Trung Quốc đóng cửa với NVIDIA. Bắc Kinh đặt cược vào chip nội địa!

Bất chấp những nỗ lực quyết liệt của Jensen Huang, bao gồm cả việc cùng Donald Trump tới Trung Quốc để đàm phán nới lỏng các hạn chế xuất khẩu chip AI của Mỹ, ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy nhiệm vụ này đã thất bại. Huang dường như không đạt được bất kỳ nhượng bộ nào, trong khi Bắc Kinh hiện đang phát đi một trong những tín hiệu rõ ràng nhất trong nhiều tháng qua. Ngành công nghệ Trung Quốc được kỳ vọng sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào các giải pháp nội địa thay vì chất bán dẫn của Mỹ.

Theo các báo cáo truyền thông mới nhất, giới chức Trung Quốc đã đưa GPU gaming RTX 5090D V2 của NVIDIA vào danh sách sản phẩm bị cấm. Thoạt nhìn, động thái này có vẻ chỉ nhắm vào thị trường game, nhưng tác động thực tế sâu rộng hơn nhiều. Con chip này không chỉ được game thủ sử dụng mà còn được một số kỹ sư AI và các công ty phát triển hệ thống trí tuệ nhân tạo tận dụng. Card đồ họa này cung cấp quyền truy cập vào kiến trúc Blackwell của Nvidia và được một bộ phận thị trường xem như cách “lách” các hạn chế xuất khẩu của Mỹ.

Và đây cũng là nghịch lý lớn nhất của toàn bộ câu chuyện. Washington đã dành nhiều tháng để cố gắng hạn chế khả năng tiếp cận các chip AI tiên tiến nhất của Trung Quốc, trong khi Nvidia lại tìm cách thỏa hiệp bằng việc tạo ra các phiên bản bị cắt giảm hiệu năng dành riêng cho thị trường Trung Quốc. Vấn đề nằm ở chỗ ngay cả những con chip đã bị hạn chế này vẫn đủ mạnh để hỗ trợ phát triển AI tại Trung Quốc. Giờ đây, Bắc Kinh dường như sẵn sàng đáp trả bằng các biện pháp riêng, chính thức hạn chế khả năng tiếp cận phần cứng mới nhất của Nvidia đối với doanh nghiệp Trung Quốc, đồng thời thúc đẩy các giải pháp thay thế từ những nhà sản xuất nội địa.

Thời điểm đưa ra quyết định cũng mang tính biểu tượng rất lớn. Thông tin về việc RTX 5090D V2 bị đưa vào danh sách cấm xuất hiện đúng trong thời gian Donald Trump và Jensen Huang thăm Trung Quốc. Rất khó để không xem đây là một tuyên bố chính trị cũng như màn thể hiện sức mạnh từ Bắc Kinh. Trung Quốc đang phát tín hiệu rằng họ không còn muốn phụ thuộc vào các nhà cung cấp công nghệ Mỹ và sẵn sàng tăng tốc phát triển hệ sinh thái AI riêng.

Đối với Nvidia, đây là vấn đề cực kỳ quan trọng, bởi Trung Quốc từ lâu đã là một trong những nguồn cầu lớn nhất đối với phần cứng AI tiên tiến của công ty. Nếu Bắc Kinh thực sự bắt đầu hạn chế chip Nvidia bằng các biện pháp hành chính đồng thời ưu tiên giải pháp nội địa, điều này cuối cùng có thể dẫn tới việc “gã khổng lồ” Mỹ mất vĩnh viễn một phần thị trường Trung Quốc.

Chính vì vậy, thị trường sẽ theo dõi báo cáo kết quả kinh doanh quý của NVIDIA hôm nay còn sát sao hơn bình thường. Kỳ vọng vẫn ở mức cực lớn, định giá của công ty hiện rất cao và giới đầu tư đã dành nhiều tháng để định giá theo kịch bản tăng trưởng AI gần như hoàn hảo. Vấn đề là ở quy mô hiện tại của Nvidia, chỉ cần một vết nứt nhỏ trong câu chuyện về nhu cầu AI “không giới hạn” cũng có thể nhanh chóng bị thị trường phát hiện.

Nguồn: xStation5