صناعة التكنولوجيا - كيف تستثمر في التحول الرقمي؟

التحول الرقمي يعيد تشكيل المشهد التجاري، حيث تلعب التكنولوجيا دورًا محوريًا في هذا التغيير المستمر. ومع تبني المزيد من الشركات للتقنيات المبتكرة، يتاح للمستثمرين فرصًا جديدة للمشاركة في نمو هذا القطاع الحيوي. هذا التغير العالمي نحو الذكاء الاصطناعي أو الحوسبة السحابية أو إنترنت الأشياء في المجال الصناعي قد يؤدي إلى تعطيل نماذج الأعمال وظهور فائزين جدد في سوق الأوراق المالية.

تتناول هذه المقالة كيفية الاستثمار في التحول الرقمي، وتطرح تأثير التقنيات المبتكرة، والأسباب وراء أداء بورصة ناسداك، وإيجابيات وسلبيات الاستثمار في التكنولوجيا، وأهم الاعتبارات والمخاطر. هدفنا هو توفير منظور متوازن وغني بالمعلومات يستفاد منه كل من المستثمرين المبتدئين والمخضرمين.

النقاط الرئيسية 

يشير التحول الرقمي إلى دمج التكنولوجيا الرقمية في جميع مجالات الأعمال، مما يغير بشكل أساسي في كيفية عمل الشركات وتقديم القيمة للعملاء.

تشكل التقنيات المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وأشباه الموصلات جوهر التحول الرقمي، كما توفر فرصًا للمستثمرين.

يمكن أن تؤدي هذه التقنيات إلى تغييرات كبيرة في أسعار الأصول من خلال إنشاء أسواق جديدة وعرقلة الأسواق القائمة.

يتضمن الاستثمار في التحول الرقمي تحديد القطاعات والشركات الرئيسية التي تتبنى الابتكار والنمو.

التقنيات المبتكرة والتحول الرقمي 

المصدر: Adobe Stock Photos

التقنيات المبتكرة أو التكنولوجيا المُزعزعة هي ابتكارات تعمل على تغيير أو استبدال الأساليب والممارسات الحالية بشكل كبير، وغالبًا ما تخلق أسواقًا وشبكات جديدة للقيمة. يشير التحول الرقمي إلى دمج التقنيات الرقمية في جميع جوانب العمل، مما يغير بشكل أساسي في كيفية عمل المؤسسات وتقديم القيمة لعملائها.

لا يقتصر هذا التحول على تبني تقنيات جديدة وحسب؛ وإنما ينطوي على إعادة التفكير وإعادة تصميم العمليات التجارية والثقافة وتجارب العملاء لتلبية متطلبات السوق المتغيرة والاستفادة من القدرات الرقمية. يهدف التحول الرقمي إلى تحسين الكفاءة وتعزيز تجربة العملاء ودفع الابتكار وخلق مميزات تنافسية.

أبرز التقنيات المبتكرة التي تحفز التحول الرقمي:

1- الذكاء الاصطناعي (AI)

• التعريف: الذكاء الاصطناعي هو محاكاة لعمليات الذكاء البشري بواسطة الآلات، وخاصة أنظمة الكمبيوتر. وتشتمل هذه العمليات على التعلم والاستدلال والتصحيح الذاتي.
• تأثيره على أسعار الأصول: يمكن للذكاء الاصطناعي تعزيز الإنتاجية وخفض التكاليف وإنشاء مصادر دخل جديدة. فالشركات التي تنجح في دمج الذكاء الاصطناعي يمكنها أن تشهد زيادات كبيرة في أسعار أسهمها بسبب تحسن الكفاءة التشغيلية والابتكار.

2- الحوسبة السحابية

• التعريف: تقدم الحوسبة السحابية خدمات الحوسبة - بما في ذلك الخوادم والتخزين وقواعد البيانات والشبكات والبرامج والتحليلات – كل ذلك عبر الإنترنت ("السحابة").
• تأثيرها على أسعار الأصول: تستطيع الحوسبة السحابية أن تساعد الشركات في سرعة التوسع بتكاليف منخفضة لتكنولوجيا المعلومات. هذه الشركات التي تقدم خدمات سحابية أو تستفيد من البنية التحتية السحابية قد تشهد نموًا كبيرًا في قيمتها بسبب زيادة الطلب وقابلية التوسع التشغيلي.

3- أشباه الموصلات

• التعريف: أشباه الموصلات هي مواد لها خصائص تجمع بين الموصلات والعوازل، وهي ضرورية للأجهزة والأنظمة الإلكترونية الحديثة.
• تأثيرها على أسعار الأصول: لصناعة أشباه الموصلات أهمية كبيرة في تطوير تقنيات مختلفة، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء والجيل الخامس 5G. قد تشهد الشركات المنتجة لأشباه الموصلات المتقدمة ارتفاعًا في أسعار الأسهم نتيجة لزيادة الطلب على مكونات التكنولوجيا المتطورة.

وتقنيات أخرى، مثل:

4- تحليلات البيانات الضخمة: تسمح للشركات بتحليل مجموعات كبيرة من البيانات للكشف عن الأنماط والاتجاهات والرؤى التي تدفع عملية اتخاذ القرار.

5- تقنية البلوك تشين: توفر معاملات آمنة وشفافة، وهي أحد التقنيات المفيدة خصوصًا في القطاع المالي وسلسلة التوريد وغيرها من الصناعات التي تتطلب الثقة والتحقق.

6- أتمتة العمليات الروبوتية (RPA): تعمل على أتمتة وآلية المهام المتكررة، مما يفسح للموارد البشرية مجالًا للتركيز على الأنشطة الأكثر تعقيدًا.

7- تقنيات الأمن السيبراني: تحمي البيانات والأنظمة من التهديدات السيبرانية، وهو أمر بالغ الأهمية في العالم الرقمي.

التقنيات المذكورة أعلاه ليست مجرد ابتكارات. إنها تحولات أساسية تخلق فرصًا للشركات وكذلك تحديات. أما بالنسبة للمستثمرين، فإن السر وراء تحديد المخاطر والفرص المحتملة لهم هو فهم كيفية تأثير هذه التقنيات على الصناعات.

تأثير التقنيات المبتكرة على أسعار الأصول

هناك عدة آليات للتقنيات المبتكرة من شأنها أن تؤثر على أسعار الأصول وهي:

1. تكوين السوق: تخلق تقنيات مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية أسواقًا جديدة تمامًا، مما يوفر إمكانات نمو كبيرة للمستثمرين الأوائل.
2. الكفاءة التشغيلية: تستطيع الشركات التي تتبنى التقنيات المبتكرة أن تعزز كفاءتها التشغيلية، مما يؤدي إلى هوامش ربح أعلى، وبالتالي، ترتفع تقييمات الأسهم.
3. الميزة التنافسية: الشركات التي تبتكر وتدمج التقنيات الجديدة بشكل فعال قد تكتسب ميزة تنافسية، وتجذب المزيد من المستثمرين وتعزز قيمتها السوقية.
4. المخاطر والتقلبات: في حين أن التقنيات المبتكرة توفر إمكانات نمو عالية، إلا أنها قد تواجه أيضًا تقلبات ومخاطر، نظرًا لإمكانية التطور السريع للأسواق والتقنيات.

كيفية الاستثمار في التحول الرقمي

1. تحديد القطاعات الرئيسية: ركّز على القطاعات التي تتصدر التحول الرقمي، مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية والمالية والتصنيع.
2. شركات البحث: استثمر في الشركات الرائدة في تبني وتطوير التقنيات المبتكرة. ابحث عن الشركات التي تتمتع بقدرات بحث وتطوير قوية وشراكات استراتيجية وسجل حافل بالابتكار.
3. تنويع الاستثمارات: قم بتوزيع استثماراتك عبر تقنيات وقطاعات مختلفة للتخفيف من المخاطر. فكر في استخدام صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على التكنولوجيا لتضمن التعرض الواسع.
4. مراقبة المخاطر والاتجاهات: كن على اطلاع دائم بالتطورات التكنولوجية واتجاهات السوق. إذا كنت محترفًا وهدفك هو التفوق على السوق، قم بمراجعة محفظة الاستثمار بانتظام وتعديلها بناءً على الفرص والمخاطر الناشئة.

التكنولوجيا - لماذا تفوقت ناسداك على المؤشرات الأمريكية الأخرى؟ 

مصدر الصورة: Adobe Stock Photos

لقد تفوق مؤشر ناسداك المركب، المعروف بثقل أسهم التكنولوجيا فيه، على المؤشرات الأمريكية الأخرى مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومتوسط داو جونز الصناعي في السنوات الأخيرة. وقد ساهم في هذا الأداء عوامل عدة وهي:

• النمو القائم على الابتكار: الشركات المدرجة في ناسداك، مثل أبل وأمازون ومايكروسوفت وإنفيديا وألفابت، هي شركات رائدة في الابتكار، وتعمل باستمرار على تطوير المزيد من المنتجات والخدمات، مما أدى إلى نمو كبير في الإيرادات والأرباح.
• تبني التحول الرقمي: مع استثمار الشركات بمختلف قطاعاتها في التحول الرقمي، ارتفع الطلب على المنتجات والخدمات التكنولوجية، مما يفيد الشركات المدرجة في ناسداك.
• الانتشار العالمي: العديد من شركات التكنولوجيا العملاقة تتمتع بحضور دولي كبير، مما يسمح لها بالاستفادة من الأسواق العالمية وتنويع مصادر إيراداتها. فقد أصبحت الثورة التكنولوجية، التي تقودها شركات التكنولوجيا الكبرى، أهم عناصر الاقتصاد الأمريكي والصادرات.
• معنويات المستثمرين: غالبًا ما تجتذب شركات التكنولوجيا اهتمام المستثمرين لما تتمتع به من إمكانات للنمو، وبذلك ترتفع تقييماتها. كما دعمت فترة أسعار الفائدة المنخفضة النمو في الأصول "المحفوفة بالمخاطر" والمتقلبة مثل أسهم التكنولوجيا.

برغم قوة أداء بورصة ناسداك، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، ويمكن أن تتغير ظروف السوق.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في التكنولوجيا

للاستثمار في قطاع التكنولوجيا مميزات وعيوب، يجب على المستثمرين النظر فيها بعناية. صحيح أن التكنولوجيا قد تعطل نماذج الأعمال، مما يأتي بفائزين جدد، ولكن من ناحية أخرى، قد تفقد أسهم التكنولوجيا حصتها في السوق بسبب تبنيها للتكنولوجيا المبتكرة. يمكننا الاستدلال على ذلك بشركات مثل كوداك أو نوكيا. فيما يلي إيجابيات وسلبيات الاستثمار في التكنولوجيا:

الإيجابيات:

صفر عمولة للاستثمار في الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)

*0% عمولة لحجم تداول شهري يصل الي 100,000 يورو. سيتم فرض عمولة بنسبة 0.2% على المعاملات التي تزيد عن هذا الحد (الحد الأدنى 10 يورو). قد تنطبق تكلفة تحويل العملات 0.5%.

افتح حساب

1. إمكانات النمو: تشهد أفضل شركات التكنولوجيا نموًا سريعًا في الغالب، نظرًا لابتكارها وتوسعها في الأسواق.
2. التنويع: يمكن أن توفر استثمارات التكنولوجيا تنويعًا في المحفظة، خاصة في ظل مواجهة الصناعات التقليدية للتحديات.
3. الطلب المرتفع: يخلق التحول الرقمي المستمر طلبًا ثابتًا على منتجات وخدمات التكنولوجيا.
4. زيادة الهوامش والعائد على رأس المال المستثمر: قد تسجل شركات البرمجيات هوامش أعلى، يرجع ذلك أيضًا إلى انخفاض تكاليف الأعمال مقارنة بالتصنيع أو الصناعات الأخرى.
5. اتجاهات الجيل: تركز الأجيال الجديدة على التقدم التكنولوجي، مما قد يعطي إشارة بأن قطاع التكنولوجيا على الأمد الطويل سيكون "اتجاهًا فائقًا".                                           

السلبيات:

1. التقلب: يمكن أن تكون أسهم التكنولوجيا أكثر تقلبًا من القطاعات الأخرى، حيث تشهد الأسعار تقلبات كبيرة.
2. الدورية: يخضع قطاع التكنولوجيا لدورات من الازدهار والكساد، والتي غالبًا ما ترتبط بالظروف الاقتصادية الواسعة ودورات الابتكار.
3. مخاطر العرض الزائد: قد تسقط شركات الأجهزة خصوصًا إذا كان قطاع السوق يعاني من زيادة العرض. ومثال على ذلك قصة شركة سيسكو، من فقاعة الدوت كوم (أجهزة التوجيه والمفاتيح). علاوة على ذلك، من الصعب للغاية تحديد نقطة التوازن للعرض والعرض الزائد.
4. المخاطر التنظيمية: مع تزايد تكامل التكنولوجيا في الحياة اليومية، قد تواجه الشركات تدقيقًا وتنظيمًا متزايدين، مما قد يؤثر على عملياتها ومقدار ربحيتها.
5. عرقلة الشركات المماثلة: قد تسقط بعض شركات التكنولوجيا بمرور الزمن، مع صعود أقرانها أو منافسين جدد تمامًا (قصة كوداك، أو بولارويد، أو إنتل، أو Cisco Systems)

عشرة أمور جديرة بالاهتمام 

عند الاستثمار في قطاع التكنولوجيا، ضع في اعتبارك ما يلي:

1. أساسيات الشركة: قم بتقييم الصحة المالية والإدارة ونموذج الأعمال لشركات التكنولوجيا.
2. إمكانات الابتكار: ابحث عن الشركات التي تتمتع بسجل حافل من الابتكار والاستثمار في البحث والتطوير. وقم بتحليل بعض العوامل مثل العائد على الاستثمار (ROIC) وهيكل الدين.
3. موقف السوق: ضع في اعتبارك حصة الشركة في السوق والمنظومة التنافسية. قارن تقييمها وأرباحها وإيراداتها وقيمتها السوقية بالمنافسين.
4. التقييم: قيّم سعر سهم الشركة وهل يعكس إمكانات نموها ومخاطرها؟
5. الدورات الاقتصادية: كن على دراية بالبيئة الاقتصادية الواسعة، حيث يمكن أن تكون أسهم التكنولوجيا حساسة للتغيرات الاقتصادية.
6. التنويع: تجنب التركيز المفرط في التكنولوجيا أو شركة واحدة فقط، وقم بالتنويع بين القطاعات وفئات الأصول. تذكر أن الأحداث غير المتوقعة يمكن أن تضرب الشركات والأسواق ككل.
7. البيئة التنظيمية: ابق على اطلاع بالتغييرات التنظيمية التي يمكن أن تؤثر على شركات التكنولوجيا.
8. التغييرات التكنولوجية: راقب التقنيات الناشئة التي يمكن أن تعطل نماذج الأعمال الحالية. قم بتحليل الشركات التي قد تستفيد منها، والتي قد تكون ضحية لهذا التغيير.
9.  العوامل الجيوسياسية: ضع في اعتبارك تأثير سياسات التجارة العالمية والعلاقات الدولية على شركات التكنولوجيا. قم بتحليل توطين الشركة واعتماد الموردين.
10. . المنظور الطويل الأجل: غالبًا ما يتطلب الاستثمار في التكنولوجيا نظرة طويلة الأجل لكي تتحمل التقلبات وتستفيد من النمو.

أسهم التحول الرقمي

قد يتضمن الاستثمار في التحول الرقمي التركيز على أسهم الشركات الرائدة في مجال الابتكار التكنولوجي. قد تعمل هذه الشركات في قطاعات مثل الحوسبة السحابية والأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء. ومثال على ذلك:

• الحوسبة السحابية: تعد شركات مثل Microsoft (Azure) وAmazon (AWS) وAlphabet (Google Cloud) أهم المشاركين في البنية التحتية السحابية.
• الأمن السيبراني: توفر شركات مثل Palo Alto Networks وFortinet وCrowdStrike حلول أمان أساسية وسط عالم يتزايد فيه الطابع الرقمي.
• الذكاء الاصطناعي: تشتهر NVIDIA وAlphabet بتقدمهما في تقنيات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.
• أشباه الموصلات: تعتبر شركات مثل Intel وAMD وTSMC لها دور حاسم في توفير الأجهزة التي تدعم التحول الرقمي.

وبرغم إمكانات هذه الأسهم، إلا أنه يجب إجراء أبحاث لفهم الأعمال التجارية التي تختص بها كل شركة وظروف السوق والمخاطر التي تنطوي عليها.

مخاطر الاستثمار في التكنولوجيا 

يأتي الاستثمار في التكنولوجيا مع مجموعة خاصة به من المخاطر، والتي يمكن أن تؤثر على العائدات لذا يجب إدارتها بعناية.

1. تقلب السوق: يمكن أن تكون أسهم التكنولوجيا شديدة الحساسية لمشاعر السوق والأخبار الاقتصادية، مما يؤدي إلى تقلبات الأسعار.
2. الضغوط التنافسية: قطاع التكنولوجيا تنافسي للغاية، ويجب على الشركات الابتكار باستمرار للحفاظ على مكانتها في السوق.
3. الحساسية الاقتصادية: يمكن أن تكون استثمارات التكنولوجيا دورية، حيث تحقق أداءً جيدًا في فترات التحسن الاقتصادي ولكنها تواجه تحديات أثناء فترات الركود.
4. العرض الزائد: يمكن أن تؤدي التطورات التكنولوجية السريعة إلى العرض الزائد في أسواق معينة، مما يؤثر على الأسعار والربحية.
5. التقادم: الابتكار السريع يعني إمكانية تقادم المنتجات بسرعة، مما يؤثر على الشركات التي تفشل في مواكبة التطورات.
6. المخاطر التنظيمية: قد تواجه شركات التكنولوجيا تحديات مع زيادة التدقيق والتنظيم، وخاصة فيما يتعلق بخصوصية البيانات وقضايا مكافحة الاحتكار.
7. التوترات الجيوسياسية: قد تتأثر شركات التكنولوجيا ذات العمليات العالمية بالنزاعات التجارية والتعريفات الجمركية وغيرها من القضايا الجيوسياسية.

الخلاصة 

يقدم الاستثمار في التحول الرقمي فرصة للمستثمرين للاستفادة من النمو الذي تدفعه التقنيات المبتكرة مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية وأشباه الموصلات. ومع ذلك، قد يكون الأمر محفوفًا بالمخاطر، خاصة إذا كان توقيت المستثمر غير موفق، في حالة دخول الاقتصاد في فترة ركود أو زيادة العرض. من خلال فهم كيفية تأثير التقنيات على أسعار الأصول وتنفيذ نهج الاستثمار الاستراتيجي، يستطيع المستثمرون التنقل بين هذا المشهد لعالم التحول الرقمي النشط باستمرار وتحقيق عوائد كبيرة. ابق على اطلاع، وقم بتنويع محفظتك، وركز على القطاعات الرئيسية لتحقيق الاستفادة القصوى من هذا الاتجاه التحويلي في صناعة التكنولوجيا.

الأسئلة الشائعة