أخبار العملات المشفرة 📉 بيتكوين تتراجع بعد بلوغها أعلى مستوياتها منذ يناير. ما الخطوة التالية؟

تراجع سعر البيتكوين مجدداً نحو مستوى 83,000 دولار اليوم، وذلك بعد أربعة أيام فقط من صعوده إلى أعلى مستوى له منذ يناير 2026، مقترباً من حاجز 86,000 دولار. وسجلت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة الأمريكية (Spot Bitcoin ETFs) صافي تدفقات داخلة بقيمة 191 مليون دولار تقريباً يوم أمس، 24 سبتمبر، مما يمدد سلسلة الأداء الإيجابي لتصل إلى ست جلسات متتالية. وبشكل إجمالي، جذبت هذه الصناديق أكثر من 2.8 مليار دولار خلال تلك الفترة.

ومنذ بداية العام، عادت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية إلى النطاق الإيجابي، محققة صافي تدفقات داخلة بلغ حوالي 787 مليون دولار. ويمثل هذا تحسناً ملحوظاً مقارنة بنهاية شهر يونيو، حينما بلغ صافي التدفقات الخارجة التراكمية نحو 5.5 مليار دولار.

• وقد شهد شهر سبتمبر وحده تدفقات داخلة بقيمة 2.56 مليار دولار تقريباً، وذلك بعد تدفقات بلغت 3.52 مليار دولار في شهر أغسطس. ويشير هذا إلى تحسن الطلب المؤسسي في النصف الثاني من العام، رغم أن الزخم قد ضعف بوضوح خلال الجلسات الثلاث الماضية.
• لقد تباطأت وتيرة التدفقات الداخلة بشكل حاد؛ فبعد أن بلغت ذروتها لعام 2026 عند ما يقرب من 999 مليون دولار يوم الاثنين، تراجعت التدفقات إلى 714.75 مليون دولار يوم الثلاثاء، ثم إلى 347 مليون دولار يوم الأربعاء، و191 مليون دولار يوم الخميس، مما يمثل انخفاضاً بنسبة 81% تقريباً مقارنة ببداية الأسبوع.
• ولا يزال صندوق "آي شيرز بيتكوين تراست" (IBIT) التابع لشركة "بلاك روك" (BlackRock) هو المستفيد الأكبر، حيث استحوذ على نحو 163 مليون دولار من تدفقات يوم الخميس. وعلى مدار سلسلة الجلسات الست بأكملها، جذب الصندوق ما يقرب من 1.35 مليار دولار، أي ما يعادل نصف إجمالي التدفقات الداخلة تقريباً.
• وعلى الرغم من تراجع سعر البيتكوين من مستويات تفوق 87,000 دولار إلى حوالي 83,000 دولار، إلا أنه لا يزال مرتفعاً بنسبة 8% تقريباً خلال الأيام السبعة الماضية. وبالتالي، تزامن انخفاض التدفقات اليومية للصناديق المتداولة مع فقدان الزخم في موجة الصعود التي شهدتها السوق الفورية في وقت سابق.

البيتكوين، الإطار الزمني اليومي (D1)

يبدو أن الوضع الفني للبيتكوين في تحسن؛ فقد تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) اليومي إلى مستوى 61، ولا يبدو مرتفعاً بشكل مفرط رغم الارتداد القوي الذي تشهده العملة منذ الأسبوع الأخير من شهر أغسطس. تتداول العملة المشفرة فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA200 وEMA50)، مما يؤكد استمرار القوة في الاتجاه الصعودي.

المصدر: xStation5

شكل المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) لفترتي 200 و50 يوماً ما يُعرف بـ "التقاطع الذهبي". وقد شوهد نمط مماثل في أوائل عام 2023، حين كانت عملة البيتكوين تعود إلى مسار صعودي مستدام. وقد تراجع السعر اليوم دون مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 38.2% للحركة الصعودية الأخيرة. وبالنظر إلى ما بعد منطقة 86,000 دولار، يبدو أن مستوى المقاومة الرئيسي التالي يقع بالقرب من 100,000 دولار، وهو المستوى الذي يتزامن أيضاً مع تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%، بينما يظل مستوى الدعم الرئيسي في نطاق 75,000–77,000 دولار.

المصدر: xStation5

ماذا تخبرنا البيانات المسجلة على الشبكة (on-chain data)؟

لا يزال الطلب على البيتكوين -مقاساً عبر كل من الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة- في نطاق سلبي، إلا أن الوضع بدأ يتحسن. إذ تتراجع وتيرة التدفقات الخارجة من السوق الفورية، بينما يتزايد الطلب في سوق العقود الآجلة، مما يتيح للطلب الإجمالي التعافي تدريجياً من المستويات المتدنية السابقة.

وفي الوقت نفسه، بدأت أسعار البيتكوين في الارتفاع، مما يشير إلى احتمالية تلاشي حالة الضعف التي شهدتها العملة سابقاً. ورغم أن الطلب الإجمالي لا يزال دون مستوى الصفر، إلا أن اتجاه التغير يميل بشكل متزايد نحو الإيجابية. وإذا استمر هذا الاتجاه وعاد الطلب في السوق الفورية إلى ما فوق مستوى الصفر، فقد يشكل ذلك إشارة إلى تحرك صعودي أقوى.

المصدر: CryptoQuant

تسارعت وتيرة تدفقات البيتكوين الخارجة من منصة "بينانس" (Binance) بالتزامن مع المكاسب السعرية الأخيرة. ويبلغ متوسط ​​صافي التدفق الأسبوعي حوالي -2,000 بيتكوين، في حين تم سحب أكثر من 13,800 بيتكوين من المنصة في جلسة واحدة، وهو ما يمثل أكبر تدفق يومي للخارج منذ عام 2023. وعلى مدار أربعة أيام، انخفضت احتياطيات البيتكوين لدى "بينانس" من حوالي 705,000 بيتكوين إلى 685,000 بيتكوين.

قد تشير هذه الخطوة إلى أن بعض المستثمرين ينقلون عملات البيتكوين من المنصات إلى محافظ خاصة؛ وهي ممارسة غالباً ما ترتبط باستراتيجية الاحتفاظ بالعملة على المدى الطويل، مما قد يعني انخفاضاً محتملاً في نشاط البيع على المدى القريب. كما أن انخفاض كمية البيتكوين المحتفظ بها في المنصات يعني تراجع ضغوط البيع المحتملة.

يأتي هذا التغيير في وقت لا يزال فيه سعر البيتكوين محافظاً على مستوياته فوق عدة نقاط فنية هامة كانت محط اهتمام سابقاً. وقد يشير ذلك إلى تزايد عمليات التجميع وتجدد الاهتمام من جانب المستثمرين الذين كانوا يترقبون سابقاً تصحيحاً سعرياً أعمق. ورغم أن تدفقات العملة الخارجة من المنصات لا تضمن بحد ذاتها تحقيق المزيد من المكاسب، إلا أنها -عند اقترانها بارتفاع الأسعار- تُعد مؤشراً على تحسن معنويات السوق.

المصدر: CryptoQuant