تبدو الأسواق المالية ضائعة بعض الشيء مع وصولنا إلى منتصف الأسبوع، مع عدم وجود اتجاه واضح أو سرد واضح لدفع الأسواق. افتتحت الأسهم الأوروبية على ارتفاع طفيف، وتشير العقود الآجلة الإلكترونية المصغرة لمؤشر S&P 500 أيضًا إلى أن الأسواق الأمريكية قد تفتح على ارتفاع في وقت لاحق اليوم.
حتى الآن، يخالف مؤشر FTSE 100 هذا الاتجاه، حيث تم جره للأسفل من قبل مؤشر Sainsbury بعد تقرير التداول الخاص بعيد الميلاد. ارتفعت كل من BP وShell في بداية التداول يوم الأربعاء، على الرغم من أن ما إذا كان بإمكانهما تمديد المكاسب قد يعتمد على ما سيفعله سعر النفط بعد ذلك وما إذا كان بإمكانه مواصلة ارتفاعه الأخير.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالمبيعات المواد الغذائية في سينسبري تفشل في رفع توقعات الأرباح
كان تحديث تداول عيد الميلاد من Sainsbury's كما هو متوقع، جيدًا بالنسبة للطعام، وليس جيدًا لكل شيء آخر.
لقد علمنا بالفعل أن نمو مبيعات البقالة كان قوياً، بعد بيانات كانتور الأسبوع الماضي. ومع ذلك، كانت المبيعات غير البقالة نقطة ضعف. انخفضت مبيعات الملابس بنسبة 6٪ في الأسابيع الستة حتى 6 يناير 2024، مقارنة بانخفاض قدره 1.7٪ في الربع الثالث. وكانت مبيعات البضائع العامة ضعيفة أيضًا خلال فترة عيد الميلاد، مع انخفاض بنسبة 3.7% في الأسابيع الستة التي سبقت السادس من يناير، بما في ذلك أرجوس.
كانت مبيعات البقالة نقطة مضيئة لتجار التجزئة في عيد الميلاد هذا العام، ومع ذلك تشير مبيعات سينسبري غير الغذائية إلى ضعف المستهلك في المملكة المتحدة، وبداية مخيبة للآمال للموسم بالنسبة لتجارة التجزئة. ويضيف ذلك دليلاً على أن المستهلك في المملكة المتحدة يتراجع عن شراء "الأشياء" ويركز بدلاً من ذلك على تجارب الشراء، مع نمو قوي في مبيعات أسعار تذاكر الطيران في الأشهر الأخيرة.
يمكن استخدام نتائج سينسبري للحكم على الاتجاهات الأوسع للمستهلك في المملكة المتحدة: فهم ما زالوا يأكلون ويأكلون بشكل جيد. أظهرت بيانات من NIQ يوم الثلاثاء أن الإنفاق على الغذاء بلغ مستوى قياسيًا بالنسبة للمملكة المتحدة في الأسبوع المنتهي في 23 ديسمبر، حيث بلغ 4.8 مليار جنيه إسترليني، بزيادة قدرها 4.3٪ عن عام 2022. وساعدت الرغبة في تناول الحلويات في البلاد على تعزيز مبيعات الحلويات. والتي كانت الأفضل أداءً وشهدت ارتفاعًا في النمو بنسبة 17.3%!
أكدت شركة Sainsbury مستوى أرباحها قبل الضريبة للسنة المالية 2024 عند 670 إلى 700 مليون جنيه إسترليني، وهو ما خالف توقعات المحللين، مما يشير إلى أن مبيعات المواد الغذائية وحدها لا يمكنها دفع شركة Sainsbury إلى التفوق في الأداء عندما يتعلق الأمر بالأرباح لهذا العام.
كانت هناك بعض الأخبار الجيدة في الأرقام، حتى مع انخفاض مبيعات الملابس والبضائع العامة، لا تزال سينسبري تؤكد أن تدفقها النقدي الحر للبيع بالتجزئة سيبلغ 600 مليون جنيه إسترليني لعام 2024. ومن منظور أساسي، لا تزال سينسبري تتمتع بميزانية عمومية قوية، مدعومة عن طريق مبيعات المواد الغذائية.
أرقام ما بعد البيع، وتوقعات الأرباح ومستويات التدفق النقدي الحر هما المقياسان اللذان يهتم بهما المستثمرون أكثر. لقد رأينا أيضًا أن B&M أخطأت تقديرات المحللين لمستويات أرباحها يوم الثلاثاء، ومع ذلك تمكنت من عكس الضعف المبكر في سعر السهم وأغلقت على ارتفاع خلال اليوم. ارتفع سعر سهم Sainsbury بأكثر من 23٪ منذ أكتوبر، وهو قريب من أعلى مستوى له منذ عام 2018. هناك احتمال لمزيد من الارتفاع لهذا السهم إذا رأى المستثمرون أن انخفاض تضخم المواد الغذائية وارتفاع مبيعات المواد الغذائية يمكن أن يستمر في دعم أسهم Sainsbury. الأرباح.
تمكنت Sainsbury أيضًا من تحقيق أداء جيد ضد منافسيها (باستثناء M&S)، ومن حيث حجم البقالة، احتلت المركز الثالث بعد Aldi وLidl في 12 أسبوعًا حتى 24 ديسمبر 2023، مع أحجام بقالة أقوى من Tesco وAsda وMorrions.
تتجه الأسواق نحو الانخفاض أثناء انتظار بيانات التضخم والأرباح الأمريكية
وينتظر المستثمرون والمتداولون بيانات التضخم الأمريكية يوم الخميس وبداية موسم أرباح الربع الرابع الأمريكي يوم الجمعة، للتعرف على ما سيفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك وما يمكن أن تخبرنا به البنوك الأمريكية عن قوة الاقتصاد الأمريكي الحقيقي، و الأرباح في الشركات الأمريكية غير التكنولوجية.
كانت بداية الأسهم متباينة لهذا العام، مع تلاشي الارتفاع الذي شهدته في وقت سابق من هذا الأسبوع بينما ننتظر الأخبار الأساسية الرئيسية. يتجاوز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4٪، والدولار مرتفع في جميع المجالات حتى الآن هذا الأسبوع، وهو ما يقلل أيضًا من تألق أداء سوق الأسهم. ومن المثير للاهتمام أنه لا يوجد ذعر في السوق، ويظل مؤشر Vix عند مستوى منخفض للغاية.
لا ذعر في الأسواق
ومن المثير للاهتمام أن التقلبات الضمنية المستقبلية لمؤشر Vix قد انخفضت أيضًا مؤخرًا، وتشير إلى أن توقعات السوق المستقبلية في الوقت الحالي تتعلق بتحركات السوق المنظمة. وبطبيعة الحال، فإن قراءة التضخم غير المتوقعة يوم الخميس يمكن أن تغير الأمور، أو موسم أرباح ضعيف، لذلك لا ينبغي للسوق أن تدع مستويات التقلب المنخفضة تدفعهم إلى شعور زائف بالأمان.
