افتتاح الأسواق الأمريكية: "الموجة الزرقاء" في الكونغرس تطلق شرارة صعود قوي في وول ستريت، ومؤشر "داو جونز" يربح أكثر من 1000 نقطة

• أسفرت انتخابات التجديد النصفي عن سيطرة الحزب الديمقراطي على مجلسي الكونغرس، وهو ما اعتبره المستثمرون حدثاً حاسماً أنهى حالة عدم اليقين السياسي.
• سجل مؤشر "داو جونز" ارتفاعاً بنحو 2.6% بعد الافتتاح، متجاوزاً مستوى 53,150 نقطة، بينما صعد مؤشر "إس أند بي 500" (S&P 500) بنسبة 1.6%، مدعوماً بتحول قوي في استثمارات السوق نحو قطاعي الرعاية الصحية والطاقة الخضراء.
• وفي المقابل، تعرضت الأسهم المرتبطة بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وشركات إيلون ماسك (حيث انخفض سهم "تسلا" بنحو 3.9%، وتراجع سهم "سبيس إكس" بنسبة 6% في التداولات الخاصة) لضغوط بيعية، وذلك في أعقاب الفوز المفاجئ لجِينا هينوخوسا في سباق منصب حاكم ولاية تكساس.
• قد تظل أسهم الذكاء الاصطناعي تحت الضغط على المدى القريب بسبب مخاطر فرض لوائح تنظيمية أكثر صرامة؛ ومع ذلك، فمن غير المرجح أن تسمح الولايات المتحدة لنفسها بالتأخر في سباق التكنولوجيا.

شهدت جلسة الأربعاء في بورصة نيويورك تحولاً لافتاً، مع توجه واضح نحو الأصول ذات المخاطر العالية. فبعد تراجع أولي في العقود الآجلة تجاوز 2% خلال الليل، دخل المشترون إلى السوق، معتبرين سيطرة الديمقراطيين الكاملة على الهيئة التشريعية إشارةً تنهي أسابيع من الغموض الانتخابي. كما ساهم دونالد ترامب نفسه في تهدئة الأوضاع من خلال الإقرار بفوز الديمقراطيين والإشارة إلى إمكانية التعاون، مما يوحي بتجنب حالة الشلل الحكومي خلال الأشهر المقبلة التي تُعد حاسمة فيما يتعلق بالميزانية.

نحن نشهد حالياً عملية إعادة توزيع ضخمة لرؤوس الأموال؛ إذ يبتعد المستثمرون عن مزودي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي -الذين باتت أسهمهم مقيمة بأعلى من قيمتها الحقيقية- ليوجهوا استثماراتهم نحو قطاع الرعاية الصحية (كقطاع دفاعي) والشركات المستفيدة من التحول نحو الاقتصاد الأخضر. ومما يعزز معنويات السوق أيضاً موسم إعلانات الأرباح الجاري، حيث تجاوزت 83% من الشركات المدرجة في مؤشر "إس أند بي 500" توقعات الأرباح حتى الآن. أما على صعيد البيانات الاقتصادية الكلية في الولايات المتحدة، فقد أظهر تقرير "إيه دي بي" (ADP) نمواً في الوظائف بمقدار 67 ألف وظيفة (مقارنة بـ 90 ألفاً في الفترة السابقة)، بينما اتسع العجز التجاري ليصل إلى 107.9 مليار دولار.

سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس وتحولات جوهرية في سوق الأسهم

يعني فوز الحزب الديمقراطي في انتخابات التجديد النصفي سيطرته على مجلسي الكونغرس؛ مجلس الشيوخ ومجلس النواب. ورغم احتفاظ الرئيس دونالد ترامب بحق النقض (الفيتو) ضد التشريعات الفيدرالية، إلا أن الأسواق المالية بدأت على الفور في استيعاب احتمالية حدوث تحولات تنظيمية طويلة الأمد. غير أن الصدمة الأكبر جاءت من الانتخابات المحلية، ولا سيما فوز المرشحة الديمقراطية جينا هينوخوسا في سباق منصب حاكم ولاية تكساس على حساب الحاكم الحالي غريغ أبوت. وقد وصف استراتيجيو "بنك أوف أمريكا" هذا السباق بأنه "استفتاءٌ للمفاضلة بين تكاليف المعيشة ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي". وقد أدى تعهد الحاكمة المنتخبة بفرض حظر فوري على إنشاء مجمعات حوسبة جديدة إلى موجة بيع لأسهم الشركات العاملة في البنية التحتية لمراكز البيانات، مما أثر سلباً على شركات مثل "كور ويف" (CoreWeave) و"فيرتيف" (Vertiv)، من بين شركات أخرى.

يجعل فوز الديمقراطيين في مجلس الشيوخ تنفيذ السياسات أكثر صعوبة بالنسبة لترامب. كما قد يؤدي هذا الانتصار الحاسم إلى زيادة احتمالات التعرض لإجراءات العزل، وهو أمر يتطلب إقناع 10 أعضاء فقط من الحزب الجمهوري في مجلس الشيوخ. المصدر: Polymarket

وفي الوقت ذاته، تظهر ردود فعل واضحة في فئات الأصول الأخرى؛ إذ يفقد الدولار قيمته، وتتراجع عوائد سندات الخزانة وسط مخاوف من تباطؤ وتيرة إلغاء القيود التنظيمية، بينما يشهد الذهب صعوداً. وهناك طلب قوي في قطاعي الأدوية والتأمين -اللذين يتوقعان توسيع نطاق الدعم الحكومي ضمن برامج الرعاية الصحية و"ميديكيد" (Medicaid)- وكذلك في قطاع الطاقة المتجددة. في المقابل، تشهد شركات الدفاع (بما في ذلك تراجع أسهم "لوكهيد مارتن" و"نورثروب غرومان" بأكثر من 2%) والبنوك تراجعاً في المكاسب التي كانت قد تحققت بفضل توقعات تخفيف القيود التنظيمية.

جاء أداء المؤشرات الرئيسية عند جرس الافتتاح على النحو التالي:

• مؤشر US500: يتداول عند مستوى 7,730 نقطة تقريباً (+1.60%)؛ حيث يشهد السوق الأوسع انتعاشاً سريعاً مدفوعاً بالطلب على القطاعات الدفاعية والشركات التي تتمتع بميزانيات عمومية قوية.
• مؤشر US100: يقترب السعر من 28,803 نقطة (+1.37%)؛ إذ تحول المؤشر المرجعي لقطاع التكنولوجيا إلى النطاق الإيجابي بعد تماسكه عند متوسطات متحركة رئيسية، وذلك رغم حدوث تحول داخلي في الاستثمارات بعيداً عن قطاع مراكز البيانات.
• مؤشر US30: يتداول فوق مستوى 53,150 نقطة (+2.60%)؛ حيث صعد المؤشر الذي يضم الشركات القيادية (blue-chip) بأكثر من 1,000 نقطة، ليقود موجة من التفاؤل مدعوماً بأسهم القطاعين الصناعي والرعاية الصحية.
• مؤشر US2000: عند مستوى 2,887 نقطة تقريباً (+2.32%)؛ حيث يسجل مؤشر الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة انتعاشاً قوياً، مما يعوض التراجع الذي شهده مؤخراً نتيجة حالة عدم اليقين التشريعي.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500 (US500)

شهد السوق العام ارتداداً نموذجياً عقب عمليات بيع مكثفة خلال تعاملات الليل؛ حيث تتداول عقود S&P 500 الآجلة حالياً حول مستوى 7,720 نقطة، مسجلةً ارتفاعاً بنسبة 1.60% خلال اليوم، وبنسبة 1.53% على أساس أسبوعي. جاء هذا التحرك مدفوعاً بحالة من "تشبع البيع" (oversold) من الناحية الفنية في مؤشر Nasdaq 100، الذي اختبر متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم خلال تعاملات الليل واقترب من منطقة تشبع البيع. كما انخفضت نسبة السعر إلى الربحية الآجلة (forward P/E ratio) لأسهم التكنولوجيا إلى قرابة 19 - وهو مستوى لم يُسجل منذ عقد من الزمن، ويقل بشكل ملحوظ عن متوسط ​​السنوات العشر البالغ 23 - مما حفز تدفقاً نشطاً لرؤوس الأموال المؤسسية.

على الرسم البياني لمؤشر US500، تمثلت المهمة الرئيسية للمشترين (الثيران) في استعادة منطقة الدعم الواقعة بين 7,650 و7,700 نقطة بسرعة. وفي الوقت الراهن، تحول مستوى 7,700 نقطة إلى دعم محلي خلال اليوم. أما أقرب مستوى مقاومة رئيسي فيكمن عند الحاجز النفسي 7,800 نقطة؛ وإذا تم اختراقه، فسيفتح ذلك الباب أمام اختبار القمم السابقة التي سُجلت خلال السوق الصاعدة. ومع ذلك، وقبل الوصول إلى هذا الاختبار، سيكون من الضروري كسر خط الاتجاه الهابط، بالإضافة إلى تجاوز المتوسطين المتحركين البسيطين (SMA) لفترتي 25 و50 يوماً.

• السيناريو الصعودي (استمرار الاتجاه): إن الحفاظ على مستويات أعلى من منطقة 7,700 نقطة، وتحقيق اختراق مستقر فوق مستوى 7,800 نقطة، سيؤكد الدخول في مرحلة صعود قوية -وهي ظاهرة معتادة في فترات ما بعد الانتخابات خلال شهري نوفمبر وديسمبر- مدفوعةً بعمليات تغطية المراكز المفتوحة على البيع (short covering).
• السيناريو الهبوطي (إبطال الاتجاه): إن التراجع مجدداً إلى ما دون مستوى 7,650 نقطة سيؤدي إلى تلاشي زخم الشراء ودفع المؤشر نحو مستوى 7,550 نقطة؛ وهو ما يؤكد مخاوف محللي "بنك أوف أمريكا" (Bank of America) بشأن احتمالية خفض توقعات أرباح الشركات، في ظل التهديدات بزيادة الضرائب.

أبرز أخبار الشركات

• تعرض أصول إيلون ماسك لضغوط سياسية مكثفة: انخفض سهم شركة "تسلا" (Tesla) بنسبة 3.88%، بينما تراجع سهم شركة "سبيس إكس" (SpaceX) -التي تُدار كشركة خاصة- بأكثر من 6%. ويخشى المستثمرون أن يؤدي سيطرة الحزب الديمقراطي على الكونغرس إلى الإضرار بالمصالح التجارية لماسك، المعروف بكونه أحد كبار المتبرعين للحزب الجمهوري، فضلاً عن احتمالية فرض رقابة أكثر صرامة على العقود الفيدرالية التي يحصل عليها الملياردير.
• تراجع أسهم الشركات المزودة للبنية التحتية لمراكز البيانات: انخفض سهم "كور ويف" (CoreWeave) بنسبة 6.50% (بعد أن خفض "دويتشه بنك" السعر المستهدف للسهم من 150 إلى 125 دولاراً)، كما تراجع سهم "فيرتيف هولدينغز" (Vertiv Holdings) بنسبة 6.60%. ويأتي هذا البيع المكثف على خلفية انتخاب جينا هينوخوسا حاكمةً لولاية تكساس، وتعهدها بفرض حظر مؤقت على إنشاء مجمعات حوسبة جديدة، مما يثير تساؤلات حول وتيرة توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولاية.

• ارتفع سهم "إتش سي إيه هيلث كير" (HCA Healthcare) بنسبة 5.90% (مسجلاً ذروة عند 6.5%)، ليقود قطاع الرعاية الصحية نحو الصعود، وذلك في ظل توقعات بتوسيع نطاق الدعم الفيدرالي للرعاية الصحية عقب فوز الديمقراطيين.
• صعد سهم "أدفانسد مايكرو ديفايسز" (AMD) بنسبة 4.79%؛ حيث تفاعل المستثمرون إيجابياً مع رفع توقعات مبيعات معالجات مراكز البيانات (التي تضاعفت إيراداتها تقريباً على أساس سنوي)، مما عوض أثر خفض "بنك أوف أمريكا" للسعر المستهدف للسهم من 720 إلى 650 دولاراً.
• ارتفع سهم "أمازون" (Amazon) بنسبة 7.33%، ليكون من بين أكبر الرابحين ضمن شركات التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، مدفوعاً بتدفقات رأسمالية قوية نحو منصات الحوسبة السحابية والتجارة الإلكترونية، وذلك بعد أسابيع شهدت عمليات بيع مكثفة. ارتفع سهم شركة آبل (AAPL.US) بنسبة 5.64%، متجاهلاً فعلياً خفض تصنيف محللي بنك DZ إلى "بيع" (مع سعر مستهدف قدره 300 دولار)، مدعوماً بارتفاع أسهم الشركات الكبرى بشكل عام.
• انخفض سهم شركة داتادوغ (DDOG.US) بنسبة 12.08%. على الرغم من تجاوزها التوقعات ورفعها لتوقعات ربحية السهم المعدلة للعام بأكمله، إلا أن وتيرة التعديل المتواضعة لتوقعات الشركة المزودة لبرامج مراقبة الحوسبة السحابية لم تكن كافية لتبرير التقييمات المرتفعة لبرامج SaaS.
• قفز سهم شركة بلوك (XYZ.US) بنسبة 10.50% بعد نتائج قوية للربع الثالث تجاوزت توقعات الأرباح والإيرادات، إلى جانب توقعات تشغيلية متفائلة والإفصاح عن شروط التسوية مع وزارة العدل الأمريكية.
• ارتفع سهم شركة أريستا نتوركس (ANET.US) بنسبة 7.10% بعد إصدارها توقعات لإيرادات الربع الرابع أعلى بكثير من تقديرات وول ستريت، مؤكدةً استمرار الطلب على أجهزة الشبكات المتقدمة.
• انخفض سهم شركة Amdocs (DOX.US) بنسبة 38.00% بعد خفض حاد لتوقعاتها المالية للربع الأول، وهو نتيجة مباشرة لتصاعد النزاع التجاري مع شركة T-Mobile.

كان إيلون ماسك أكبر متبرع فردي في الحملة الانتخابية، ما يعني أنه كان يفضل بشدة عدم وصول الديمقراطيين إلى السلطة. المصدر: XTB

ضجة المستثمرين الأفراد

• انقلاب تاريخي على إنتل: في منتديات r/stocks و r/stockstobuytoday، كان الموضوع الأكثر تداولاً هو تجاوز توقعات إيرادات AMD الفصلية لتوقعات إنتل لأول مرة في التاريخ، وهو ما احتفل به المتداولون الأفراد باعتباره نهاية حاسمة لهيمنة عملاق سانتا كلارا الطويلة.
• نشوة بعد ارتفاع العقود الآجلة في وول ستريت: غصّت منصة r/wallstreetbets بصور شاشة تُظهر مكاسب هائلة في خيارات مؤشر S&P 500 (SPY)، حيث حققت رهانات المستثمرين الأفراد بعد الانتخابات أرباحًا بعشرات الآلاف من الدولارات، ما أدى إلى عمليات تغطية مراكز بيع قسرية.
• ضجة المستثمرين الأفراد تشكيك في محفظة غولدمان ساكس لما بعد الانتخابات: يُجري المستثمرون الأفراد تحليلاً مكثفاً لسلة تداول تضم 9 أسهم، أعدتها غولدمان ساكس تحسباً لفوز الديمقراطيين؛ ويسود التشكيك في اتباع تحركات المؤسسات الاستثمارية دون تفكير، لا سيما في ظل التقلبات الحادة التي تشهدها أسهم شركات الدفاع.
• غموض يكتنف البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: يواجه المستثمرون الأفراد حالة من عدم اليقين المتزايد بشأن الأنماط الفنية في أسهم الذكاء الاصطناعي (مع ظهور تحذيرات من "تقاطع الموت")، في حين تتعارض التقارير عن تجميد مراكز البيانات في تكساس مع التفاؤل بشأن صفقة سبيس إكس مع كوالكوم لتوفير الاتصال عبر الأقمار الصناعية.

19 نوفمبر 2026: إعلان أرباح إنفيديا للربع الثالث - نقطة تحول رئيسية في سوق الذكاء الاصطناعي العالمي.