افتتاح السوق الأمريكية: الأسواق تترقب قرارات الاحتياطي الفيدرالي ونتائج أرباح "جوجل".

بدأت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تداولات الأربعاء بتفاؤل معتدل. ويتصدر مؤشر US100، الذي يضم شركات التكنولوجيا بشكل رئيسي، قائمة المؤشرات الصاعدة بمكاسب طفيفة بلغت 0.4%، بينما ارتفع مؤشر US500 بنسبة 0.2% فقط، وبقي مؤشر US30 قرب مستوى إغلاق الأمس. ولا تزال شركات التكنولوجيا ومنتجو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي لهذه الارتفاعات، مدعومةً بالنتائج القوية للغاية لشركة SK Hynix الكورية الجنوبية.

• أعلنت الشركة المصنعة لذاكرة HBM أن طاقتها الإنتاجية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي قد بيعت بالكامل حتى عام 2029. ويعزز هذا التصريح التوقعات باستمرار ارتفاع الطلب الاستثماري على البنية التحتية للحوسبة في السنوات القادمة. ويتعزز التفاؤل في هذا القطاع أيضاً بتقارير تفيد بأن شركة OpenAI تخطط لشراء معالجات TPU من جوجل. كما يمتد هذا التفاؤل إلى شركات تصنيع أشباه الموصلات والذاكرة في الولايات المتحدة.
• على الرغم من المكاسب التي حققها قطاع التكنولوجيا، لا يزال المستثمرون حذرين قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي مساء اليوم. تُشير أسعار العقود الآجلة إلى أن احتمال تغيير سعر الفائدة في اجتماع اليوم يقل قليلاً عن 10%، بافتراض بقاء النطاق بين 3.75% و4.00%.
• قد يكون للمؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أهمية أكبر، إذ يتطلع المستثمرون إلى الحصول على توجيهات بشأن احتمال تشديد السياسة النقدية في ديسمبر.
• في أسواق السلع، تتزايد علاوة المخاطر الجيوسياسية مجدداً. فقد ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.4%، متجاوزاً 101 دولار للبرميل. ويأتي هذا الارتفاع عقب تقارير عن تحذيرات أمريكية لحلفائها في الخليج العربي بشأن احتمال تصعيد العمليات العسكرية بعد انتخابات التجديد النصفي.
• بعد إغلاق السوق اليوم، ستعلن شركات ألفابت ومايكروسوفت وكيه إل إيه عن نتائجها الفصلية. وسيركز المستثمرون بشكل خاص على وتيرة توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وربحية الخدمات السحابية، والنفقات الرأسمالية المخطط لها. وتزيد التوقعات العالية لتحقيق عوائد من استثمارات التكنولوجيا من مخاطر حدوث تقلبات حادة في الأسعار.

أخبار الشركات:

• Vertiv Holdings (VRT.US): ارتفعت الأسهم بنسبة 14% بعد أن رفعت الشركة توقعاتها لأرباح السهم للعام بأكمله، لتتجاوز تقديرات المحللين بشكل ملحوظ. وقد سجلت الشركة، المتخصصة في أنظمة الطاقة والتبريد لمراكز البيانات، نمواً تجاوز 100% في حجم الطلبات. كما امتدت هذه النظرة الإيجابية لتشمل موردين آخرين في قطاع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• Alphabet (GOOGL.US): صعد السهم بنسبة 1.2% على خلفية تقارير تفيد بأن شركة OpenAI تعتزم شراء معالجات TPU من جوجل؛ وهي صفقة قد تعزز مكانة جوجل في سوق البنية التحتية للحوسبة المخصصة للذكاء الاصطناعي.
• Microsoft (MSFT.US): يترقب المستثمرون إعلان النتائج المالية بعد إغلاق الجلسة، مع تركيز خاص على أداء منصة "Azure". وتشير تقديرات المحللين إلى نمو إيرادات هذا القطاع بنسبة 45% على أساس سنوي (بالعملة الثابتة). ويتم تداول سهم الشركة حالياً عند مضاعف ربحية (P/E) يبلغ حوالي 29.5 ضعفاً، مع وجود 68 توصية "شراء" للسهم.
• Ultralife (ULBI.US): قفزت الأسهم بنسبة 145% عقب أنباء عن استحواذ شركة EnerSys عليها مقابل 16 دولاراً للسهم نقداً.
• Enphase Energy (ENPH.US): انخفض السهم بنسبة 16% بعد أن قدمت الشركة توقعات مخيبة للآمال للربع الرابع. وأشارت الإدارة إلى التأثير السلبي لأسعار الفائدة المرتفعة على طلب المستهلكين. كما يتوقع المحللون الآن تأجيل التعافي المستدام في سوق الطاقة الشمسية حتى عام 2027. وشملت التراجعات أيضاً سهم SolarEdge الذي هبط بأكثر من 5%، وسهم Sunrun الذي انخفض بنحو 2%.
• Boston Scientific (BSX.US): تراجعت الأسهم بنسبة 8% بعد أن أصدرت الشركة توقعات لصافي الربح المعدل للعام بأكمله جاءت أقل من توقعات "وول ستريت". وقد أثرت هذه النتائج المخيبة للآمال سلباً على قطاع الأجهزة الطبية ككل.
• F5 Inc. (FFIV.US): هبطت الأسهم بنسبة 17% بعد تقديم توقعات للأرباح في الربع الأول من السنة المالية جاءت أضعف من المتوقع.

التحليل الفني: مؤشر US100 (على الإطار الزمني اليومي D1)

على الرسم البياني للسعر، نلاحظ محاولة للتعافي بعد تصحيح قوي من مستويات الذروة المسجلة في أكتوبر بالقرب من 31,700 نقطة. وقد عادت الأسعار للارتفاع فوق مستوى الدعم الرئيسي عند 29,300 نقطة، وهي تختبر حالياً النطاق ما بين 29,800 و30,000 نقطة، حيث تتواجد المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل (EMA25 وEMA50). وفي حال نجاح السعر في تجاوز هذا النطاق والاستقرار فوقه، فقد يمهد ذلك الطريق لإعادة اختبار مستوى المقاومة عند 30,570 نقطة تقريباً، يليه مستوى 31,200 نقطة. ويدعم هذا السيناريو الصعودي ارتداد مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستويات قريبة من منطقة "تشبع البيع"، رغم أن قراءته الحالية عند مستوى 47 تشير إلى عدم وجود أفضلية واضحة للمشترين. وفي الوقت ذاته، لا يزال مؤشر "ماكد" (MACD) في النطاق السلبي، مما يعكس استمرار الضغوط الهبوطية. أما في حال الفشل في استعادة مستويات المتوسطات المتحركة، فسيزداد خطر تعرض مستوى الدعم عند 29,300 نقطة للاختبار مجدداً؛ وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى تعميق التصحيح نحو منطقة 28,230 نقطة تقريباً، وهي منطقة فنية مهمة أخرى. المصدر: xStation5

البيانات الاقتصادية الكلية:

• في تمام الساعة 13:30، ستصدر بيانات مخزونات الجملة الأمريكية لشهر سبتمبر، حيث تشير توقعات الأسواق إلى نمو بنسبة 0.5% على أساس شهري.
• وفي الساعة 19:00، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراره بشأن أسعار الفائدة؛ إذ تتوقع الأسواق بقاء النطاق المستهدف لأسعار الفائدة دون تغيير عند 3.75% إلى 4.00%. وفي الساعة 19:30، سيعقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي مؤتمراً صحفياً، قد يحمل أهمية كبيرة لكل من سوق السندات، والدولار الأمريكي، ومؤشرات الأسهم الأمريكية.