افتتاح السوق الأمريكية: تراجع في معنويات "وول ستريت" 📉 هل تستفيد شركتا AMD وBroadcom من عمليات البيع في أسهم Nvidia؟

تشهد المؤشرات الأمريكية تراجعاً عقب جرس الافتتاح؛ إذ انخفض مؤشر "ناسداك 100" بنسبة 1.2%، بينما تراجع مؤشر "إس أند بي 500" (S&P 500) بنحو 0.7%. وتتعرض الأسواق لضغوط ناجمة عن هبوط أسهم شركة "إنفيديا" (Nvidia) بنحو 12%، في حين تشير تصريحات دونالد ترامب إلى استمرار حالة عدم اليقين بشأن آفاق المفاوضات مع إيران. كما أشار "هاماك"، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، إلى الحاجة لمزيد من رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وإلى جانب الأسهم، سجلت عملة "بيتكوين" خسائر ملحوظة، حيث هبطت إلى ما دون مستوى 72 ألف دولار، في ظل تسعير المستثمرين لاحتمالية تبني سياسة نقدية أكثر تشدداً في الولايات المتحدة.

رسم بياني لمؤشر "إس أند بي 500" (على الإطار الزمني اليومي D1)

تشهد العقود الآجلة لمؤشر "إس أند بي 500" أداءً ضعيفاً اليوم، حيث فقدت الزخم الذي اكتسبته عقب التعافي الأخير، والذي كان قد محا نحو ثلاثة أرباع الخسائر التي سُجلت يوم الخميس الماضي.

المصدر: XTB

• برودكوم (Broadcom) وAMD: ارتفعت أسهم شركتي "برودكوم" و"AMD" بنحو 2% بعد افتتاح السوق، وذلك في أعقاب استقالة جينسن هوانغ من منصبه كرئيس تنفيذي لشركة "إنفيديا" (Nvidia). وقد يرى المستثمرون أن الفترة الانتقالية في "إنفيديا" قد تمنح منافسيها مساحة أكبر للتنافس على الحصة السوقية وجذب العملاء. وفي المقابل، انخفضت أسهم "إنفيديا" بنحو 10%، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على القوة النسبية لمنافسيها. هذا وقد تم تعيين كوليت كريس، التي شغلت منصب المدير المالي في "إنفيديا" لفترة طويلة، في منصب الرئيس التنفيذي المؤقت للشركة.

• نيبيوس (Nebius): انخفضت أسهم شركة "نيبيوس" - إحدى أكبر شركات الحوسبة السحابية الحديثة (neocloud) التي توفر قدرات حوسبية - بنحو 16%، على الرغم من أن إيرادات الربع الثالث جاءت أفضل من توقعات المحللين. ويعود هذا التراجع في المقام الأول إلى توقعات مستقبلية (guidance) مخيبة للآمال، جاءت دون توقعات السوق. ويأتي هذا الانخفاض بعد مكاسب تجاوزت 15% خلال جلسة الأربعاء، والتي كانت مدعومة بنتائج شركة أخرى في قطاع الحوسبة السحابية وهي "كور ويف" (CoreWeave). ويشير هذا التفاعل إلى أن المستثمرين يولون حالياً أهمية أكبر للتوقعات المستقبلية مقارنة بتجاوز الأرباح الفعلية للتوقعات.

• النفط والطاقة: تشهد أسعار النفط ارتفاعاً بعد تصريحات دونالد ترامب بأن الولايات المتحدة لا تحتاج إلى اتفاق مع إيران، مما أعاد إحياء المخاوف بشأن المخاطر الجيوسياسية واحتمالية حدوث اضطرابات حول مضيق هرمز. فقد ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 1% لتتجاوز 87 دولاراً للبرميل، بينما يتم تداول خام برنت فوق مستوى 94 دولاراً. كما ساهم ارتفاع أسعار النفط في دعم أسهم شركات الطاقة مثل "شيفرون" (Chevron) و"إكسون موبيل" (ExxonMobil)، التي سجلت مكاسب بنحو 1%. ويضيف هذا التطور مخاطر تضخمية جديدة في ظل بيئة تتسم بالفعل بتوقعات تميل نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

هاماك: ينبغي على الاحتياطي الفيدرالي مواصلة رفع أسعار الفائدة وتوجيه السياسة النقدية نحو نطاق تقييدي.

وجهت بيث هاماك، المسؤولة في الاحتياطي الفيدرالي، رسالة تتسم بوضوح بالتشدد، حيث صرحت بأن على الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في رفع أسعار الفائدة لدفع السياسة النقدية نحو موقف أكثر تقييداً. وترى هاماك أن البيانات الأخيرة تظهر اتساع نطاق الضغوط السعرية، في حين أصبحت الطاقة مصدراً إضافياً للمخاطر من خلال تأثيراتها التضخمية الثانوية. كما أكدت هاماك أن الاحتياطي الفيدرالي ليس "متأخراً عن الركب" (behind the curve) في الوقت الراهن، لكنها حذرت من أن التأخر في اتخاذ الإجراءات اللازمة قد يستدعي لاحقاً خطوات أكثر حدة وأوسع نطاقاً. لذا، فهي تفضل زيادات أصغر وأكثر ثباتاً في أسعار الفائدة، حيث ترى أنها أقل تسبباً في اضطراب الاقتصاد.

وقد وصفت سوق العمل بأنها "راكدة" بدلاً من كونها "صحية"، مشيرة إلى افتقارها للديناميكية ومحدودية معدل دوران العمالة. ومن وجهة نظرها، فإن أحد المخاطر الرئيسية يتمثل في احتمالية ترسيخ عقلية تضخمية داخل الاقتصاد، مما يجعل إعادة التضخم إلى مستواه المستهدف أمراً أكثر صعوبة. كما ذكرت "هاماك" أنها تتعامل مع كل اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بعقلية منفتحة. وبشكل عام، تدعم تصريحاتها التوجه نحو المزيد من التشديد النقدي، وتظل ذات تأثير سلبي على السندات والقطاعات في سوق الأسهم التي تتأثر بحساسية عالية تجاه أسعار الفائدة.

رسم بياني لمؤشر الدولار الأمريكي (USDIDX) - إطار زمني يومي (D1)