حصاد الأسواق: غياب التصعيد يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط. وفوز "لولا" غير المتوقع يلحق الضرر بسوق الأسهم البرازيلية

• افتتحت أسعار النفط الأسبوع على فجوة هبوطية (حيث انخفض عقد خام برنت لشهر يناير بنحو 1.9% ليصل إلى حوالي 109.5 دولاراً للبرميل)، مبتعدةً عن أعلى مستوياتها المسجلة منذ أشهر، وذلك في أعقاب غياب أي ضربات أمريكية مباشرة ضد إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، رغم استمرار هجمات الحوثيين على البنية التحتية في المملكة العربية السعودية.
• شهد صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) المدرج في بورصة طوكيو، والذي يتتبع مؤشر "بوفيسبا" (Bovespa) البرازيلي، هبوطاً حاداً بنحو 15%؛ وذلك بعد فوز لويز إيناسيو لولا دا سيلفا غير المتوقع في الجولة الثانية من الانتخابات الرئاسية (بنسبة تقارب 52% مقابل 48% لصالح فلافيو بولسونارو)، مما دفع المستثمرين إلى إغلاق مراكزهم الاستثمارية -التي كانت تراهن على فوز اليمين- في حالة من الذعر.
• تشهد الأسواق هذا الأسبوع أحداثاً جوهرية تتعلق بالبنوك المركزية؛ إذ من المقرر صدور قرارات من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك اليابان (حيث تشير توقعات السوق إلى الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير)، بالإضافة إلى قرارات من بنك الاحتياطي النيوزيلندي وبنك كندا (مع توقعات برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس).

🇺🇸 وول ستريت: كيف انتهت الجلسة؟

• بعد أسبوع كارثي للمؤشرات الأمريكية، لا سيما أسهم التكنولوجيا، تشير العقود الآجلة للمؤشرات الأمريكية إلى تراجع طفيف في حدة المعنويات؛ حيث يتأرجح مؤشر "إس أند بي 500" (S&P 500) حول مستوى 7676.6 نقطة (-0.12%)، بينما يتراجع مؤشر "ناسداك 100" (Nasdaq 100) -الذي يغلب عليه الطابع التكنولوجي- نحو مستوى 29157.2 نقطة (-0.42%)،
• يجري تداول مؤشر "راسل 2000" (Russell 2000) عند مستوى 2793.4 نقطة (-0.06%)، في حين يتماسك مؤشر "داو جونز" (Dow Jones) فوق خط التعادل قليلاً عند مستوى 52543.0 نقطة (+0.06%).
• من جانب آخر، ارتفع مؤشر التقلب "VIX" بنسبة طفيفة بلغت 0.57% ليصل إلى حوالي 19.35 نقطة، مما يعكس تزايد حذر المستثمرين قبيل صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي وإعلان نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى. في يوم الجمعة الماضي، كانت الشركات العاملة في قطاعي الأمن السيبراني والطاقة هي الأكثر تحقيقاً للمكاسب ضمن (S&P 500)؛ حيث ارتفعت أسهم كل من "كراود سترايك" (CrowdStrike) بنسبة 7.97%، و"بالو ألتو نتوركس" (Palo Alto Networks) بنسبة 7.22%، و"إس إل بي" (SLB) بنسبة 6.92%، و"هاليبرتون" (Halliburton) بنسبة 5.15%، و"إيه بي إيه" (APA) بنسبة 4.98%، و"داتا دوغ" (Datadog) بنسبة 4.53%. وجاءت هذه المكاسب مدفوعة بالارتفاع السابق في أسعار النفط وتزايد المخاطر الجيوسياسية في الفضاء السيبراني.
• في المقابل، تصدرت شركات قطاعي الصناعة والاتصالات قائمة الأسهم المتراجعة؛ إذ انخفضت أسهم "بلوم إنيرجي" (Bloom Energy) بنسبة 10.96%، و"كومفورت سيستمز يو إس إيه" (Comfort Systems USA) بنسبة 9.06%، بالإضافة إلى "إيه تي آند تي" (AT&T) التي تراجعت بنسبة 8.04%، و"تي-موبايل يو إس" (T-Mobile US) بنسبة 7.90%.
•  تعرضت أسهم قطاع الاتصالات لضغوط شديدة على خلفية تقارير حول خطط إيلون ماسك لتوسيع البنية التحتية الخلوية الأرضية المرتبطة بشبكة "ستارلينك" (Starlink). كما شهدت أسهم "غلوب لايف" (Globe Life) و"سي بي آر إي غروب" (CBRE Group) تراجعاً بنسبتي 7.69% و6.13% على التوالي.

🌏 آسيا

• سادت حالة من التراجع في أسواق الأسهم الآسيوية؛ حيث انخفض مؤشر "نيكي 225" (Nikkei 225) الياباني بنحو 0.70% ليصل إلى 62,537 نقطة، متأثراً بعمليات بيع لأسهم شركات تصنيع الرقائق والإلكترونيات، إلى جانب المخاوف المتعلقة بتكاليف استيراد الطاقة.
• في المقابل، تمكن مؤشر "إيه إس إكس 200" (ASX 200) الأسترالي من الارتفاع بنحو 0.74% ليقترب من مستوى 8800 نقطة.
• شهدت بورصة سيول عمليات بيع حادة، حيث فقد مؤشر "كوسبي" (Kospi) 1.6% من قيمته، بينما هبط مؤشر "كوسداك" (Kosdaq) -الذي يضم شركات التكنولوجيا- بنسبة 2.8%. وقد تفاقمت المشاعر السلبية في السوق بعد أن خفض بنك "غولدمان ساكس" (Goldman Sachs) توقعه لمؤشر "كوسبي" على مدى 12 شهراً بنسبة 25% (ليصل إلى 9000 نقطة).
•  في الصين، اتسمت المعنويات بالاستقرار النسبي؛ إذ ارتفع مؤشر "هانغ سنغ" بنحو 0.32% ليصل إلى 23167 نقطة، بينما استقر مؤشر "الصين A50" عند مستوى 12933 نقطة (0.00%)، في ظل استمرار تركيز الأنظار على الاجتماع الكامل الخامس للجنة المركزية للحزب الشيوعي الصيني.

🇪🇺 أوروبا قبل الافتتاح

• تشير العقود الآجلة للمؤشرات الأوروبية الرئيسية إلى بداية إيجابية معتدلة في كل من ألمانيا والمملكة المتحدة؛ حيث يرتفع (DAX 40) بنحو 0.28% ليصل إلى حوالي 25309 نقطة، ويصعد مؤشر "يورو ستوكس 50" (Euro Stoxx 50) بنسبة 0.31% ليقترب من 6090 نقطة، بينما يتداول مؤشر "فوتسي 100" (FTSE 100) على ارتفاع بنسبة 0.17% عند مستوى 10738 نقطة تقريباً.
• في المقابل، يتراجع مؤشر "كاك 40" (CAC 40) الفرنسي بشكل ملحوظ، منخفضاً بنحو 0.85% ليصل إلى حوالي 7797 نقطة، وذلك تحت تأثير الاضطرابات الاجتماعية والاحتجاجات المستمرة في فرنسا، مما يثير مخاوف بشأن الانضباط المالي.
• كما ارتفع مؤشر التقلب الأوروبي (VSTOXX) بنسبة 2.24% ليصل إلى نحو 20.53 نقطة، مما يعكس تحركات المستثمرين استعداداً لاجتماع البنك المركزي الأوروبي المرتقب.

💱 العملات والسلع

• تشهد أسعار النفط الخام تراجعاً حاداً؛ إذ انخفض خام برنت بنحو 1.89% ليصل إلى حوالي 109.47 دولاراً، بينما تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.12% ليصل إلى نحو 100.89 دولاراً.
• ويعود السبب المباشر لهذا التراجع إلى غياب أي ضربة أمريكية ضد إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، وذلك في أعقاب تصريحات دونالد ترامب التي قال فيها: "لن نهاجم إيران اليوم".
• من ناحية أخرى، استقر الذهب بعد هبوطه إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر، حيث ارتفع بنحو 0.32% ليصل إلى حوالي 4012.56 دولاراً للأونصة، بينما صعدت الفضة بنسبة 0.13% لتصل إلى نحو 54.13 دولاراً. ولا تزال المعادن النفيسة تحت ضغط نتيجة احتمالية بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول. يسود هدوء نسبي في سوق العملات الأجنبية؛ حيث ارتفع زوج اليورو/الدولار (EUR/USD) بنسبة 0.06% ليصل إلى مستوى 1.1215 تقريباً، بينما استقر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBP/USD) عند 1.3372 (-0.01%)، وصعد زوج الدولار/الين (USD/JPY) بنسبة 0.12% ليبلغ نحو 157.07 (بعد تقلبات شهدتها الليلة الماضية تراوحت بين 157.10 ومستوى أقل من 156.75).
• أما الزلوتي البولندي فقد ظل مستقراً، حيث يتم تداول زوج الدولار/الزلوتي (USD/PLN) عند مستوى 3.9259 (+0.09%).
• في المقابل، برز اليوان الصيني؛ إذ انخفض سعر صرف الدولار مقابل اليوان في السوق المحلية (USD/CNY) إلى 6.6682 (وهو أقوى مستوى لليوان منذ يونيو 2022)، بالتزامن مع تحديد البنك المركزي الصيني لسعر الصرف عند أقوى مستوياته منذ فبراير 2023، وضخ سيولة بقيمة 398 مليار يوان صيني عبر عمليات إعادة الشراء العكسي (reverse repo).

🔑 أبرز أحداث الليلة الماضية:

• مفاجأة انتخابية في البرازيل: عودة لويز إيناسيو لولا دا سيلفا إلى الرئاسة بعد فوزه في الجولة الثانية (بنسبة تقارب 52% مقابل 48%)، مما أدى إلى هبوط حاد في صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) لمؤشر "بوفيسفا" (Bovespa) في بورصة طوكيو بنحو 15%. وقد طرح بنك "غولدمان ساكس" سيناريو متطرفاً يتضمن تراجعاً بنسبة 10% في قيمة الريال البرازيلي (مقابل الدولار) وارتفاعاً بمقدار 200 نقطة أساس في عوائد الديون.
• توترات في الشرق الأوسط: شن الحوثيون في اليمن هجمات جديدة بطائرات مسيرة وصواريخ استهدفت مطارات سعودية (بما في ذلك مطار الرياض) ومحطات لضخ النفط، ورد التحالف بقيادة السعودية بشن غارات جوية دمرت صوامع ومنصات إطلاق. وفي الوقت ذاته، يجري الترتيب لعقد اجتماع تنسيقي في طهران يضم ممثلين رفيعي المستوى من المملكة العربية السعودية وتركيا وباكستان وإيران.
• البحر الأسود ومحادثات السلام: أفادت وزارة الدفاع الروسية بقصف سفينة شحن في البحر الأسود؛ وفي الوقت نفسه، أعلن الرئيس زيلينسكي عن استئناف تبادل المعلومات الاستخباراتية بشكل كامل مع الولايات المتحدة، وأشار إلى التخطيط لعقد اجتماع ثلاثي يضم الولايات المتحدة وأوكرانيا وروسيا في شهر نوفمبر.
• تمويل الذكاء الاصطناعي: صرح إيلون ماسك بأن شركة "سبيس إكس" (SpaceX) حصلت على تمويل بالديون بقيمة 40 مليار دولار لشراء وحدات معالجة الرسوميات (GPUs)، محذراً في الوقت ذاته من أزمة محتملة قد تؤدي إلى عمليات اندماج بين مزودي خدمات الحوسبة السحابية الأصغر حجماً في مجال الذكاء الاصطناعي (ما يُعرف بـ "neoclouds").

📅 أحداث اليوم

• 10:00 | ألمانيا / منطقة اليورو: مؤشر "إيفو" (ifo) لمناخ الأعمال لشهر أكتوبر (التوقعات: 90.0 نقطة مقابل 89.9 نقطة سابقاً) – يُعد مؤشراً رئيسياً لحالة القطاع الصناعي الألماني.
• 12:00 | المملكة المتحدة: مؤشر اتحاد الصناعات البريطاني (CBI) للمبيعات المحققة لشهر أكتوبر (التوقعات: -47 نقطة مقابل -55 نقطة سابقاً).
• جلسات التداول في الولايات المتحدة وأمريكا الجنوبية: افتتاح البورصات في ساو باولو – ستختبر الأسواق مدى حدة عمليات البيع في الريال البرازيلي ومؤشر "بوفيسبا" (Bovespa)، وذلك في أعقاب الهبوط الحاد الذي شهدته صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المرتبطة بالسوق البرازيلي خلال تعاملات الأسواق الآسيوية.
• بدء اتخاذ المراكز الاستثمارية استعداداً لاجتماعات البنوك المركزية (بنك الاحتياطي النيوزيلندي، وبنك كندا، والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء؛ والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس؛ وبنك اليابان يوم الجمعة).

🔎 للمتابعة

• خام برنت (OIL) — تراجع بنحو 1.9% بعد غياب أي ضربة أمريكية لإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع؛ ومع ذلك، لا يزال الخام في منطقة "تشبع شرائي" قوية جداً عند النظر إلى أداء السنوات الخمس الماضية (مؤشر Z5L عند +1.94، وهو ما يمثل النسبة المئوية 95.2 على مدى سنوات؛ ومؤشر القوة النسبية RSI عند 59.9). كما أن استمرار هجمات الحوثيين على البنية التحتية للطاقة في السعودية قد يعيد سريعاً علاوة مخاطر الإمدادات إلى الواجهة.
• الذهب (GOLD) — يتداول فوق مستوى 4000 دولار بقليل، وذلك بعد تسجيله أسوأ أداء أسبوعي له منذ أربعة أشهر. تشير المؤشرات إلى حالة "تشبع بيعي" قوية على المدى القصير (مؤشر Z1R عند -1.33، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 35.3، ومؤشر Z5L عند +1.22)، حيث يواجه المعدن ضغوطاً ناتجة عن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، في مقابل طلب هيكلي مستمر من البنوك المركزية (التي اشترت 79 طناً في أغسطس، وفقاً لتقديرات "غولدمان ساكس").
• مؤشر "كاك 40" (CAC 40) الفرنسي — يظهر ضعفاً نسبياً واضحاً (-0.85%) مقارنة بمؤشر "داكس" (DAX) الألماني الذي يسجل ارتفاعاً. يقبع المؤشر الفرنسي حالياً في منطقة "تشبع بيعي" عميقة على المستوى السنوي (مؤشر Z1R عند -1.80، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 37.8)، متأثراً بمخاطر تصاعد الإنفاق في الموازنة العامة استجابةً للاحتجاجات الواسعة في فرنسا.
• يُظهر مؤشر "الصين A50" (CH50cash) حالات تشبّع بيعي سنوية بالغة الشدة (مؤشر Z1R عند -3.26، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 22.4، ومؤشر Z5L عند -0.42، مع وقوعه في المرتبة المئوية 34.5 على مدى السنوات الخمس الماضية).
• في الوقت ذاته، فإن انعقاد الجلسة الكاملة الخامسة للجنة المركزية للحزب الشيوعي الصيني، وضخّ سيولة ضخمة من قِبل بنك الشعب الصيني، ووصول العملة الصينية (اليوان) إلى أقوى مستوياتها منذ عام 2022؛ كلها عوامل تضع الأساس لاحتمالية ردم فجوة التقييم بشكل حاد وسريع.