📈 حصاد الأسواق: انتعاش قطاع الذكاء الاصطناعي يصطدم بأسعار النفط التي لا تزال مرتفعة

• شهدت "وول ستريت" دفعة قوية بفضل انتعاش أسهم أشباه الموصلات وأنباء عن صفقات ضخمة في البنية التحتية (مفاوضات حول عقد بقيمة 45 مليار دولار بين شركتي "إن سكيل" - Nscale و"أنثروبيك" - Anthropic)، إلا أن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية (حيث وصلت عوائد سندات العشر سنوات إلى 5.14%) حدّ من شهية المستثمرين للمخاطرة.
• في الوقت ذاته، استقر خام برنت عند مستوى 110 دولارات للبرميل تقريباً، في ظل تهديدات إيرانية تتعلق بمضيق هرمز، وهجمات بطائرات مسيرة استهدفت مدينة الدمام في المملكة العربية السعودية، بالإضافة إلى تقارير تشير إلى انخفاض مخزون النفط الاستراتيجي الأمريكي (SPR) إلى 282.7 مليون برميل، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1982.
• من جانبه، أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) دون تغيير (3.00% لأجل عام واحد، و3.50% لأجل خمس سنوات)، كما حدد سعر صرف اليوان عند أقوى مستوياته منذ فبراير 2023، وأعلن عن إجراء عمليات إعادة شراء (ريبو) يومية لليلة واحدة بقيمة تصل إلى تريليون يوان صيني.

🇺🇸 وول ستريت: كيف انتهت جلسة التداول؟

• حققت المؤشرات الرئيسية مكاسب في جلسة الأمس بفضل عودة الطلب على أسهم شركات التكنولوجيا؛ حيث ارتفع مؤشر "إس أند بي 500" (S&P 500) بنسبة 0.4%، وصعد مؤشر "ناسداك 100" (Nasdaq 100) بنسبة 1.2%. وفي الوقت الراهن، تتداول العقود الآجلة لمؤشر "إس أند بي 500" عند مستوى 7738 نقطة تقريباً (-0.01%)، بينما تتداول العقود الآجلة لمؤشر "ناسداك 100" بالقرب من 29658 نقطة (-0.29%).
• أما العقود الآجلة لمؤشر "داو جونز" (US30) فاستقرت بالقرب من 52281 نقطة (+0.12%)، في حين شهد مؤشر "راسل 2000" (US2000) للشركات ذات رأس المال الصغير استقراراً عند مستوى 2743 نقطة (-0.07%).
• وعلى الرغم من مكاسب المؤشرات، إلا أن عدد الأسهم المتراجعة فاق عدد الأسهم المرتفعة بنسبة تقارب 2 إلى 1، مما يشير إلى أن النمو لا يزال يتركز بشكل رئيسي في شركات التكنولوجيا. وقد تعرضت التقييمات لضغوط نتيجة ارتفاع عوائد سندات الخزانة لأجل عشر سنوات إلى 5.14%، وهو ما جاء مدفوعاً بارتفاع أسعار النفط.
• من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر التقلب "VIX" بنسبة 0.70% هذا الصباح ليصل إلى نحو 18.67 نقطة، مما يعكس استمرار حذر المستثمرين قبيل إعلان كبرى شركات التكنولوجيا عن نتائج أعمالها. أبرز الأسهم الرابحة: قادت شركتا "ويسترن ديجيتال" (WDC؛ +6.23%، قطاع التكنولوجيا) و"سانديسك" (SNDK؛ +5.56%، قطاع التكنولوجيا) انتعاشاً قوياً في أسهم شركات الذاكرة والرقائق الإلكترونية. كما حققت منصتا "داتادوج" (DDOG؛ +5.33%، قطاع التكنولوجيا) و"تويلو" (TWLO؛ +5.30%، قطاع التكنولوجيا) مكاسب قوية. وارتفع سهم "أمازون" (AMZN؛ +5.03%، التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية) عقب رفع "مورغان ستانلي" للسعر المستهدف للسهم إلى 350 دولاراً، إلى جانب توقعات متفائلة بشأن خدمات "أمازون ويب سيرفيسز" (AWS) السحابية. واختتمت شركة "موديرنا" (MRNA؛ +4.40%، قطاع الرعاية الصحية) قائمة الأسهم الأكثر صعوداً.
• أبرز الأسهم الخاسرة: تعرض سهم "موزاييك" (MOS؛ -4.99%، قطاع المواد الأساسية) لضغوط نتيجة تراجع هوامش الربح. كما تأثر قطاع المرافق سلباً بارتفاع عوائد الديون، حيث انخفض سهم "إن آر جي إنيرجي" (NRG؛ -4.45%، قطاع المرافق) وسهم "إيفرسورس إنيرجي" (ES؛ -3.58%، قطاع المرافق). وشملت قائمة الخاسرين أيضاً كلاً من "أميربرايز فاينانشال" (AMP؛ -3.73%، القطاع المالي)، و"فليكس" (FLEX؛ -3.52%، قطاع التكنولوجيا)، و"جينوين بارتس" (GPC؛ -3.34%، قطاع السلع الاستهلاكية غير الأساسية).
• من المقرر أن تعلن شركتا "نتفليكس" و"سبيس إكس" عن نتائجهما المالية للربع الثالث بعد إغلاق جلسة التداول في الأسواق الأمريكية.

🌏 آسيا

• انخفض مؤشر "نيكي 225" (JP225) بنحو 1.0% ليصل إلى مستوى 64185 نقطة تقريباً؛ حيث شهد السوق الياباني تصحيحاً بعد صعود سابق، متأثراً بتصريحات تميل إلى التشديد النقدي (وفقاً لتقرير صادر عن "دايوا" يشير إلى تركيز بنك اليابان على استقرار التضخم عند هدف 2% وضغوط الأجور)، بالإضافة إلى مناقشات حكومية حول تمويل زيادة الإنفاق الدفاعي.
• وتراجع مؤشر "هانغ سينغ" (HK.cash) بنحو 0.6% ليصل إلى حوالي 23905 نقطة، بينما انخفض مؤشر "الصين A50" (CH50cash) بنسبة 0.3% ليقترب من مستوى 13256 نقطة؛ حيث أدى غياب أي مفاجآت من بنك الشعب الصيني، إلى جانب المخاوف المستمرة بشأن سوق العقارات، إلى التأثير سلباً على معنويات المستثمرين في الأسهم الصينية.
• في المقابل، ارتفع مؤشر "ASX 200" الأسترالي (AU200.cash) بنحو 0.5% ليصل إلى 8798 نقطة، مستفيداً من قوة أسهم قطاعي التعدين والطاقة في ظل ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

🇪🇺 أوروبا قبل الافتتاح

• تشير العقود الآجلة للمؤشرات الأوروبية الرئيسية إلى بداية متباينة وهادئة للجلسة؛ إذ يتداول مؤشر "داكس" (DE40) بالقرب من 25303 نقطة (-0.02%)، ومؤشر "يورو ستوكس 50" (EU50) حول 6115 نقطة (-0.04%)، بينما يتحرك مؤشر "فوتسي 100" البريطاني (UK100) بشكل عرضي قرب مستوى 10746 نقطة.
•  سجل مؤشر "كاك 40" الفرنسي (FRA40) ضعفاً ملحوظاً يوم أمس، متراجعاً بنحو 1.1% ليصل إلى حوالي 7834 نقطة؛ حيث قام المستثمرون ببيع الأصول والسندات الفرنسية في أعقاب أعمال الشغب التي شهدتها المدن الفرنسية خلال عطلة نهاية الأسبوع، وقبيل المراجعة المرتقبة للتصنيف الائتماني من قبل وكالة "موديز". 💱 العملات والسلع
• لا يزال النفط الخام عند مستويات مرتفعة للغاية؛ إذ ارتفع خام برنت (OIL) بنسبة 0.62% ليصل إلى حوالي 109.9 دولار للبرميل، وصعد خام غرب تكساس الوسيط (OIL.WTI) بنسبة 0.50% ليقترب من 98.72 دولار للبرميل. ووفقاً لبنك "غولدمان ساكس"، فإن السوق تُدرج حالياً "علاوة مخاطر حرب" تبلغ نحو 25 دولاراً، وذلك في أعقاب تقارير عن هجمات بطائرات مسيرة في الدمام، وتهديدات إيرانية في مضيق هرمز، وتناقص الاحتياطيات الاستراتيجية الأمريكية.
• استقر الذهب (GOLD) عند مستوى يقارب 4143 دولاراً للأونصة (+0.08%) بعد عمليات البيع التي شهدها بالأمس، مستفيداً من عمليات شراء من قبل البنوك المركزية (حيث قدّر "غولدمان ساكس" مشتريات شهر أغسطس بنحو 79 طناً، تصدرتها الصين). كما ارتفعت الفضة (SILVER) بنسبة 0.70% لتصل إلى حوالي 57.42 دولاراً للأونصة.
• يحاول زوج اليورو/دولار (EURUSD) التعافي، مرتفعاً بنسبة 0.18% ليصل إلى حوالي 1.1232، متعافياً بذلك من الضغوط الناجمة عن الأحداث السياسية في فرنسا.
• شهد الجنيه الإسترليني قوةً قبيل صدور بيانات سوق العمل؛ حيث ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBPUSD) بنسبة 0.22% ليقترب من 1.3332. في المقابل، تراجع زوج الدولار/الين (USDJPY) بنسبة 0.15% ليصل إلى 158.19، بينما ظل الزلوتي البولندي مستقراً، مما دفع زوج الدولار/الزلوتي (USDPLN) نحو مستوى 3.8892 (-0.05%).

📊 الاقتصاد الكلي: ما هي البيانات التي صدرت بالفعل؟

• الصين – سعر الفائدة الأساسي على القروض لمدة عام واحد: 3.00% (التوقعات: 3.00%؛ القراءة السابقة: 3.00%).
• الصين – سعر الفائدة الأساسي على القروض لمدة 5 سنوات: 3.50% (التوقعات: 3.50%؛ القراءة السابقة: 3.50%).
• دلالات البيانات: أبقى بنك الشعب الصيني (PBoC) على أسعار الفائدة الأساسية دون تغيير للشهر السابع عشر على التوالي، وهو ما جاء متوافقاً مع التوقعات الواسعة في أعقاب استقرار بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. وتنظر الأسواق إلى هذا التثبيت كإشارة على توجه البنك المركزي نحو إدارة السيولة عبر أدوات قصيرة الأجل.

🔑 أبرز أخبار الليلة الماضية:

• توترات الشرق الأوسط: حذر الحرس الثوري الإيراني من سيطرته على مضيق هرمز -الذي تمر عبره 7 كابلات إنترنت بحرية استراتيجية- مهدداً بتوسيع نطاق الحصار ليشمل مضيق باب المندب وقناة السويس. وفي المملكة العربية السعودية، تسبب هجوم بطائرة مسيرة يمنية في تعطيل العمل بمطار الدمام.
• انخفاض الاحتياطيات الأمريكية: أفادت وزارة الطاقة الأمريكية بأن مخزونات النفط الخام في الاحتياطي البترولي الاستراتيجي (SPR) تراجعت الأسبوع الماضي لتصل إلى 282.7 مليون برميل، وهو أدنى مستوى لها منذ عام 1982.
• هيكلية جديدة للسيولة لدى بنك الشعب الصيني: أعلن البنك المركزي الصيني عن إجراء عمليات إعادة شراء (ريبو) يومية لليلة واحدة بقيمة تصل إلى تريليون يوان، وذلك في الفترة من 21 أكتوبر إلى 2 نوفمبر. وتأتي هذه الخطوة تماشياً مع خطط المحافظ "بان" لاختبار أسعار الفائدة لليلة واحدة كأداة رئيسية للسياسة النقدية.
• مليارات الدولارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: تجري شركة "Nscale" الأوروبية المزودة لخدمات الحوسبة السحابية محادثات متقدمة مع شركة "Anthropic" لإبرام صفقة تتعلق بقدرات الحوسبة بقيمة تقارب 45 مليار دولار. وفي الوقت ذاته، تتفاوض شركتا "سوفت بنك" (SoftBank) و"إم جي إكس" (MGX) للانضمام إلى جولة تمويلية لشركة "OpenAI"، بينما أعلنت "إنفيديا" (Nvidia) عن حزم استثمارية في شركات ألمانية متخصصة في التكنولوجيا والروبوتات.
• تصعيد في أوكرانيا وخلافات مع الحلفاء: شنت روسيا غارات جوية واسعة النطاق استهدفت مراكز لوجستية في منطقتي "فولين" و"خميلنيتسكي" ومحيط كييف. وتشير تقارير إعلامية إلى أن الإدارة الأمريكية علقت عمليات تسليم صواريخ "باتريوت" الاعتراضية، وسط خلافات حول الهجمات الأوكرانية التي استهدفت مصافي نفط روسية.

ما المتوقع اليوم؟

08:00 – ألمانيا: مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر (التوقعات: 1.5% على أساس شهري، مقابل 1.1% في القراءة السابقة).

08:00 – المملكة المتحدة: حزمة بيانات سوق العمل، بما في ذلك معدل البطالة (التوقعات: 4.9%) ونمو الأجور (التوقعات: 3.8% على أساس سنوي لمتوسط ​​ثلاثة أشهر).

11:00 – ألمانيا / منطقة اليورو: مؤشر "ZEW" للثقة الاقتصادية لشهر أكتوبر (التوقعات لألمانيا: 30.2 نقطة، مقابل 34.7 نقطة في القراءة السابقة).

14:30 – الولايات المتحدة: بيانات سوق الإسكان – تصاريح البناء (التوقعات: 1.39 مليون) وبدء بناء المنازل الجديدة (التوقعات: 1.30 مليون).

16:00 – الولايات المتحدة: مؤشر مبيعات المنازل القائمة التي لم تكتمل إجراءاتها (Pending Home Sales) لشهر سبتمبر (التوقعات: -0.7% على أساس شهري).

19:00 – المملكة المتحدة: كلمة تلقيها ميغان غرين، عضو لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا.

🔎 للمتابعة

• خام برنت (OIL) — تشير المؤشرات الفنية إلى حالة "تشبع شرائي" (overbought) استثنائية لم تشهدها الأسواق منذ سنوات (مؤشر Z5L عند +1.99، والمئوي الخماسي عند 95.6%، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 80.9). يأتي هذا في ظل وجود علاوة مخاطر مرتبطة بالتوترات في مضيق هرمز، وانخفاض مخزونات النفط الاستراتيجية (SPR) إلى مستويات تاريخية متدنية، مما يجعل السوق عرضة لتحركات حادة في حال حدوث تطورات دبلوماسية مفاجئة.
• مؤشر "كاك 40" (CAC 40 - FRA40) — ضعف نسبي في السوق الفرنسي (انخفاض العقود الآجلة بأكثر من 1%، مؤشر Z1R عند -1.69، مؤشر القوة النسبية RSI عند 35.9، والمئوي الخماسي عند 67.2%)، وذلك وسط اضطرابات داخلية، وعمليات بيع للسندات الحكومية، وحالة من عدم اليقين قبيل مراجعة التصنيف الائتماني من قبل وكالة "موديز" يوم الجمعة.
• "ناسداك 100" (NASDAQ 100 - US100) — على الرغم من بقائه عند مستويات مرتفعة على المدى الطويل (المئوي الخماسي عند 95.3%، ومؤشر Z5L عند +1.89)، إلا أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على المدى القصير قد تراجع ليصل إلى 34.7، وهو ما يشير إلى حالة "تشبع بيعي" (oversold). يشهد قطاع التكنولوجيا توازناً بين موجة من الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي (مثل صفقة Nscale-Anthropic) وبين ارتفاع تكلفة رأس المال (حيث تجاوز عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات نسبة 5.14%).
• مؤشر الصين "A50" (CH50cash)، فيُظهر حالة من التشبع البيعي الحاد على أساس سنوي (مع بلوغ مؤشر Z1R مستوى -3.22، ومؤشر القوة النسبية RSI مستوى منخفضاً للغاية عند 19.5، ووقوعه عند المئوي 45.2% ضمن نطاق 5 سنوات)؛ وقد يؤدي غياب خفض أسعار الفائدة الأساسية للقروض (LPR) إلى محاولة ارتداد فني، وذلك استجابةً لضخ السيولة الذي أعلنه بنك الشعب الصيني (PBoC) عبر عمليات إعادة الشراء (repo) لليلة واحدة.