حصاد الأسواق: صمت "وارش" بشأن أسعار الفائدة. مخاوف الديون المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أثرت سلباً على المعنويات، لكن بوادر التعافي بدأت تظهر.

• رفض كيفن وارش تحديد مسار أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2026، مشيراً إلى أن اجتماعي أكتوبر وديسمبر سيمثلان محطات حاسمة لاتخاذ القرارات. وفي الوقت ذاته، أشار إلى أن العالم يشهد حالياً توجهاً متزامناً نحو تشديد السياسات النقدية.
• سجل مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ارتفاعاً بنسبة 6.3% على أساس سنوي، متجاوزاً توقعات السوق التي كانت تشير إلى 5.3%. ومع ذلك، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 9.9 نقطة أساس ليصل إلى 5.09%، مدفوعاً بتوجه المستثمرين نحو الأصول الآمنة وسط مخاوف تتعلق بديون الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي (بما في ذلك شركة "كور ويف" - CoreWeave).
• انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.76% ليصل إلى حوالي 95.8 دولاراً للبرميل، وذلك في أعقاب مقترح أمريكي بطرح 100 مليون برميل إضافية من الاحتياطيات الاستراتيجية، إلى جانب تراجع حدة نبرة دونالد ترامب تجاه إيران.

وول ستريت: ما هو وضع العقود الآجلة؟

• اختتمت جلسة الأمس في سوق العقود الآجلة على مكاسب، رغم أنها شهدت في وقت سابق عمليات بيع مكثفة مرتبطة بالمخاوف بشأن ديون قطاع الذكاء الاصطناعي. وقد أعلنت شركتا "إيه إس إم إل" (ASML) و"تي إس إم سي" (TSMC) عن نتائج أرباح قوية هذا الأسبوع.
• تتداول عقود مؤشر "إس أند بي 500" (S&P 500) عند مستوى 7804.5 نقطة تقريباً (بزيادة 0.24% على أساس يومي، وانخفاض 0.78% على أساس أسبوعي)، لتنهي بذلك سلسلة من الخسائر استمرت ثلاثة أيام.
• تحوم عقود مؤشر "ناسداك 100" (NASDAQ 100) حول مستوى 30,219.9 نقطة (بزيادة 0.47% على أساس يومي، وانخفاض 2.90% على أساس أسبوعي)، وذلك بعد أن سعى جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة "إنفيديا" (Nvidia)، إلى تهدئة الأسواق من خلال الدفاع علناً عن الوضع المالي لشركة "كور ويف" (CoreWeave).
• ارتفع مؤشر التقلب "فيكس" (VIX) ليصل إلى 17.66 نقطة (بزيادة 1.61% على أساس يومي)، مما يعكس استمرار حالة القلق لدى المستثمرين.

🌏 آسيا

• سجل مؤشر "نيكي 225" (Nikkei 225) ارتفاعاً بنسبة 0.40% ليصل إلى نحو 65,840.0 نقطة، مدعوماً بتدفقات قوية لرؤوس الأموال الأجنبية نحو الأسهم اليابانية (تجاوزت 3.5 تريليون ين ياباني). ارتفع مؤشر "هانغ سنغ" (HK.cash) بنسبة 0.16% ليصل إلى نحو 24,285.0 نقطة، بينما شهد مؤشر "تشاينا إيه 50" (CH50cash) تصحيحاً بنسبة 0.20% ليهبط إلى 13,373.8 نقطة.
• وسجل مؤشر "إيه إس إكس 200" (AU200.cash) الأسترالي مكاسب معتدلة بلغت 0.15%، ليصل إلى حوالي 8,806.0 نقطة.
• من جانبه، حدد بنك الشعب الصيني (PBOC) السعر المرجعي لليوان عند أقوى مستوى له منذ فبراير 2023 (حيث بلغ سعر صرف الدولار مقابل اليوان 6.7220)، كما ضخ 60 مليار يوان في النظام المالي عبر اتفاقيات إعادة الشراء (ريبو) لأجل 7 أيام، وبمعدل فائدة 1.40%.
• وفي كوريا الجنوبية، أعلنت وزارة المالية عن فرض رقابة أكثر صرامة واتخاذ تدابير لمواجهة تشوهات السوق، وذلك في أعقاب خروج رؤوس أموال أجنبية من الأسهم الكورية بقيمة وصلت إلى 14.16 مليار دولار أمريكي خلال شهر سبتمبر.

أوروبا قبل الافتتاح

• ارتفع مؤشر "يورو ستوكس 50" (EU50) بنسبة 0.32% ليصل إلى مستوى 6227.4 نقطة تقريباً.
• صعد مؤشر "داكس 40" (DE40) بنسبة 0.22% ليبلغ نحو 25,672.1 نقطة.
• يتداول مؤشر "فوتسي 100" (UK100) بالقرب من مستوى إغلاق الأمس عند 10,878.1 نقطة (+0.08%).
• ارتفع مؤشر التقلب الأوروبي (VSTOXX) بنسبة 2.15% ليصل إلى قرابة 18.98 نقطة.

💱 العملات والسلع

• يتداول زوج اليورو/دولار (EURUSD) عند مستوى 1.1226 (+0.10%)، بينما صعد زوج الجنيه الإسترليني/دولار (GBPUSD) إلى نحو 1.3300 (+0.24%)، وذلك عقب تصريحات متزنة من أندرو بيلي، محافظ بنك إنجلترا.
• يستقر زوج الدولار/ين (USDJPY) عند مستوى 157.83 (-0.08%)، في حين استقر زوج الدولار/زلوتي بولندي (USDPLN) عند 3.8916 (+0.05%).
• انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 1.76% ليصل إلى نحو 95.82 دولاراً للبرميل؛ مدفوعاً بضغوط أمريكية على دول وكالة الطاقة الدولية بشأن طرح كميات من الاحتياطيات (بما يقدر بنحو 100 مليون برميل إضافية)، بالإضافة إلى تصريح ترامب بأنه لا ينوي إرسال قوات برية إلى إيران.
• تراجع خام برنت (Brent) بنسبة 0.32% ليصل إلى حوالي 105.35 دولاراً للبرميل.
• يتداول الذهب (GOLD) عند مستوى 4,174.02 دولاراً للأونصة (+0.09%)، مدعوماً بارتفاع سجله خلال الليل نحو 4,200 دولار للأونصة نتيجة التوجه نحو الملاذات الآمنة، وذلك رغم توقف الصناديق الهندية عن الاكتتابات المكثفة في صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب قبيل عيد "ديوالي".
• ارتدت الفضة (SILVER) صعوداً بنسبة 0.70% لتصل إلى 57.77 دولاراً للأونصة.

📊 الاقتصاد الكلي: ما هي البيانات التي صدرت؟

• سنغافورة: سجلت الصادرات المحلية غير النفطية (NODX) في سبتمبر قفزة بنسبة 68% على أساس سنوي، متجاوزةً بذلك توقعات السوق التي كانت تشير إلى 32% (ويُعزى ذلك بشكل رئيسي إلى قطاعي الهياكل البحرية والإلكترونيات).
• نيوزيلندا: ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لشهر سبتمبر إلى 56.5 نقطة (مقارنة بـ 53.1 نقطة في الشهر السابق)، مسجلاً بذلك الشهر الخامس عشر على التوالي من التوسع؛ بينما استقر مؤشر أسعار الغذاء عند 0.0% على أساس شهري (مقارنة بـ 0.3% في الشهر السابق).
• كوريا الجنوبية: انخفض معدل البطالة في سبتمبر إلى 2.6% (مقابل توقعات بلغت 2.7%، وقراءة سابقة عند 2.7%)؛ في حين تباطأ نمو الوظائف ليصل إلى 113 ألف وظيفة على أساس سنوي (مقارنة بـ 184 ألف وظيفة في أغسطس).
• اليابان: بلغ إجمالي التدفقات الأسبوعية لرؤوس الأموال الأجنبية إلى الأسهم 3,521.5 مليار ين ياباني (بعد تعديل الرقم السابق البالغ 2,199.7 مليار ين)، بينما بلغت التدفقات إلى السندات 1,080.1 مليار ين ياباني (مقارنة بـ 585.7 مليار ين سابقاً).

🔑 أبرز النقاط من أحداث الليلة الماضية

• تصريحات الاحتياطي الفيدرالي: صرح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، بأنه لا ينوي استباق القرارات، مشيراً إلى أن اجتماعي أكتوبر وديسمبر سيكونان حاسمين.
• حذرت بيث هاماك، من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، من أن التضخم الراسخ قد يستدعي اتخاذ تدابير أكثر صرامة، بينما وصف أوستان غولسبي بيانات التضخم للشهر الأخير بأنها "مخيبة للآمال".
• بنك إنجلترا: أشار المحافظ أندرو بيلي إلى أن التأثيرات الثانوية لأسعار الطاقة لا تزال محدودة في الوقت الراهن، مما أدى إلى تراجع طفيف في توقعات الأسواق بشأن رفع أسعار الفائدة في اجتماع الخامس من نوفمبر.
• استبعد دونالد ترامب استخدام الأسلحة النووية أو إرسال قوات برية إلى إيران، لكنه لم يستبعد توجيه ضربة للمجمع الموجود تحت الأرض في "جبل بيكاكس" (Pickaxe Mountain).
• ألمحت وزارة الدفاع الأمريكية (البنتاغون) إلى مفهوم "الناتو 3.0" (NATO 3.0)، الذي يتضمن تقليص عدد القوات الأمريكية في أوروبا مع تحويل التركيز الاستراتيجي نحو منطقة المحيط الهادئ. خفضت وكالة "موديز" (Moody's) النظرة المستقبلية لتصنيف شركة "نايكي" (Nike) إلى "سلبية" (مع الإبقاء على التصنيف الائتماني عند A2)، متوقعةً تراجعاً في الإيرادات والأرباح حتى السنة المالية 2028.
• كشف إيلون ماسك عن نسخة جديدة من سيارة "تسلا رودستر" (Tesla Roadster) مزودة بدوافع مناورة طُوِّرت بالتعاون مع شركة "سبيس إكس" (SpaceX)؛ حيث يتطلب حجزها دفع عربون بقيمة 50 ألف دولار، مع تأجيل بدء الإنتاج إلى عام 2028.

📅 ماذا ننتظر اليوم؟

• 11:00 صباحاً | منطقة اليورو: القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر (التوقعات: 3.8% على أساس سنوي، والمؤشر الأساسي: 2.5% على أساس سنوي) والميزان التجاري (التوقعات: 4.5 مليار يورو).
• 2:15 – 2:30 مساءً | كندا: بيانات بدء بناء المساكن (التوقعات: 234 ألف وحدة) ومشتريات الأوراق المالية الأجنبية (التوقعات: 23.59 مليار دولار كندي).
• 2:30 مساءً | الولايات المتحدة: أسعار الواردات لشهر سبتمبر على أساس شهري (التوقعات: 0.9%، مقارنة بـ 0.7% في القراءة السابقة).
• 3:15 مساءً | الولايات المتحدة: الإنتاج الصناعي على أساس شهري (التوقعات: 0.4%، مقارنة بـ 0.0% سابقاً) ومعدل استغلال الطاقة الإنتاجية (التوقعات: 76.5%).
• طوال اليوم | عالمياً | استمرار الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي.

🔎 للمتابعة

• مؤشر الصين A50 (CH50cash) — وصل إلى مستويات "تشبع بيعي" (oversold) حادة على أساس سنوي (مؤشر Z1R عند -3.16، النسبة المئوية للخمس سنوات عند 49.4%، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 19.2). وتتزامن هذه المعطيات مع إجراءات بنك الشعب الصيني (PBOC) لتحقيق الاستقرار وعمليات مزادات الديون، مما يهيئ الظروف لحدوث ارتداد فني.
• خام غرب تكساس الوسيط (WTI) — انخفاض ملحوظ بنسبة 1.76% على أساس يومي، في ظل تقييمات تاريخية مرتفعة (مؤشر Z5L عند +1.25، ومؤشر Z1R عند +1.00، النسبة المئوية للخمس سنوات عند 87.9%، ومؤشر القوة النسبية RSI عند 55.2)، إلى جانب تزايد الضغوط الأمريكية للإفراج عن 100 مليون برميل من النفط من احتياطيات وكالة الطاقة الدولية (IEA). مؤشر كاك 40 (FRA40) - ارتفاع قوي في العقود الآجلة بنسبة 1.19% صباح اليوم بعد عمليات بيع مكثفة في وقت سابق من العام (Z1R -1.22، RSI 37.3، النسبة المئوية لخمس سنوات 72.0%)، وذلك قبيل صدور القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلكين لمنطقة اليورو في تمام الساعة 11:00 صباحًا.

• مؤشر ناسداك 100 (US100) - وصل إلى منطقة ذروة الشراء لعدة سنوات (Z5L +2.00، Z1R +1.20، النسبة المئوية لخمس سنوات 97.6%، RSI 43.5) في ظل توجه المستثمرين نحو بيع أسهم شركات أشباه الموصلات، واتساع هوامش الائتمان لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية (CoreWeave)، والتشكيك في إنفاق الشركات على الذكاء الاصطناعي.