حصاد أسواق السلع - النفط ،الفضة ، القهوة ، القمح (15.03.2022)

النفط:

• عاد سعر النفط إلى مستواه الذي كان عليه قبل اندلاع الحرب الروسية في أوكرانيا
• لا تزال خيارات منتصف العام عند 150 دولارًا للبرميل مرتفعة للغاية ، بينما انخفضت خيارات الشراء عند 200 دولار للبرميل بشكل كبير
• تشير أوكرانيا إلى أنه ينبغي التوصل إلى اتفاق مع روسيا بحلول مايو على أبعد تقدير
• زيادة كبيرة في عدد حالات Covid-19 في الصين ، لم تسجل بكين زيادة بأكثر من 1000 حالة في العامين الماضيين. إذا تم فرض قيود أكثر صرامة ، فقد يستجيب الطلب على النفط
• ومع ذلك ، فإن الوضع ليس متفائلاً للغاية ، بالنظر إلى احتمالات العودة إلى الأسعار المنخفضة
• قد تشهد الهند زيادة في الطلب هذا العام بأكثر من 200 ألف برميل في اليوم
• تراجع الصادرات من روسيا واضح بالفعل ، بناءً على حسابات رويترز (رسم بياني)
• الاتفاق النووي مع إيران غير مؤكد: فالولايات المتحدة مترددة لأنها لا تريد منح إعفاءات من العقوبات أكثر من تلك المنصوص عليها في اتفاقية 2015. روسيا بدورها تمنع الصفقة لأنها تريد الوصول إلى تلك السوق (لا عقوبات).
• يتم تداول خام برنت حول 100.00 دولار ، ونفط تكساس الوسيط حوالي 96.00 دولار

انخفضت قيمة خيارات شراء النفط الخام عند 200 بشكل ملحوظ ، مما يدل على أن السوق لا يعتقد أن السعر يمكن أن يرتفع إلى هذا المستوى. المصدر: بلومبرج

انخفضت قيمة خيارات شراء النفط الخام عند 200 بشكل ملحوظ ، مما يدل على أن السوق لا يعتقد أن السعر يمكن أن يرتفع إلى هذا المستوى. المصدر: بلومبرج

يتم تداول النفط الخام حول 96-97 دولارًا للبرميل. هذه منطقة دعم رئيسية ، تتميز بارتداد فيبوناتشي بنسبة 50.0٪ لآخر موجة دافعة صعودية وخطين من خطوط الاتجاه الصعودي. المصدر: xStation5

فضة:

• تمشيا مع الموسمية ، انخفض سعر الفضة. يجب وضع علامة على القاع الأسبوع المقبل.
• المراكز الإيجابية على الفضة تنمو بقوة. عدد الصفقات الطويلة آخذ في الازدياد ، وعدد الصفقات القصيرة آخذ في التناقص.
• في الوقت نفسه ، كانت صناديق الاستثمار المتداولة تبيع الفضة منذ بداية الحرب في أوكرانيا
• لا تشير نسبة الذهب إلى الفضة إلى أننا يمكن أن نتعامل مع إشارة ركود / أزمة. في الحالات السابقة ، شهدنا زيادة قوية في نسبة السعر
• من الجدير بالذكر أنه بعد أول رفع لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة ، اكتسبت المعادن الثمينة عادة ، على الأقل في غضون ستة أشهر. مع ذلك ، فإن خطر الارتفاع بمقدار 50 نقطة أساس في مايو آخذ في الارتفاع ، مما قد يضغط على السيناريو الصعودي.
• في الوقت نفسه ، يرى السوق أن هناك فرصة بأن يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المزيد من التشديد ويبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من منتصف العام المقبل ، على غرار ما حدث في منتصف عام 2018 ، عندما أطلقت المعادن الثمينة ارتفاعًا طويل الأجل.

يتزايد صافي المواقع ، فهو في أعلى مستوياته منذ منتصف عام 2021. في الوقت نفسه ، كانت صناديق الاستثمار المتداولة تبيع الفضة منذ بداية الحرب في أوكرانيا. المصدر: بلومبرج

لا تشير نسبة أسعار الذهب / الفضة إلى زيادة خطر حدوث ركود. المصدر: بلومبرج

قهوة:

• تتزايد المخزونات ببطء ، ويبلغ صافي المواقع أدنى مستوى في 5 أشهر
• المضاربون يغادرون السوق قبل بدء موسم الحصاد
• انخفضت صادرات البن البرازيلية في فبراير على أساس سنوي ، لكنها انتعشت على أساس شهري
• يشير التجار إلى تقلص المشاكل فيما يتعلق بتسليم القهوة حول العالم
• سيبدأ الحصاد الأسبوع المقبل في البرازيل ، مما قد يعزز العرض العالمي ويؤدي إلى مزيد من الانخفاضات على المدى القصير. من ناحية أخرى ، ستظهر البيانات الأولى ما إذا كانت المخاوف بشأن انخفاض العائدات لها ما يبررها.

الصادرات البرازيلية أسوأ مما كانت عليه قبل عام ، لكنها انتعشت مقارنة بشهر يناير. الصادرات لا تزال أعلى من متوسط ​​5 سنوات. المصدر: بلومبرج

المواقف الطويلة قد انخفضت بشكل حاد. ومع ذلك ، لا يوجد انتعاش في المراكز القصيرة ، مما قد يعني أن المضاربين لا يرغبون في فتح مراكز قبل بدء الحصاد. الانخفاض في المراكز الطويلة هو نتيجة لجني الأرباح. المصدر: بلومبرج

قمح:

حظر تصدير القمح من روسيا إلى دول الاتحاد الأوراسي (دول الاتحاد السوفياتي السابق)

ومع ذلك ، فإن هذا يمثل 10٪ كحد أقصى من إجمالي الصادرات الروسية. لا تزال الصادرات إلى المشترين الرئيسيين مثل مصر وتركيا كما هي

ارتد السعر قليلاً ، بعد أن تمكن المشترون من إيقاف الانخفاض حول الدعم عند 1050 سنت للبوشل

لا تزال عمليات التسليم من روسيا عبر موانئ البحر الأسود سليمة

وفقًا لـ APK-Inform ، فإن بذر القمح والذرة في أوكرانيا قد يكون أقل بنسبة 40٪ مقارنة بالعام الماضي

ومع ذلك ، لا يمكن استبعاد المزيد من الحظر على الصادرات من روسيا

يستمر سعر القمح في الارتفاع بسبب عدم اليقين بشأن موسم الحصاد. من ناحية أخرى ، فإن التكاليف النسبية (أسعار النفط) آخذة في الانخفاض ، مما يخلق تباعدًا واضحًا. يجب على المرء أيضًا أن يتذكر حظر تصدير الأسمدة من روسيا ، والذي قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج. المصدر: xStation5