واجه سهم Intel (NASDAQ: INTC) مشكلة لفترة طويلة ، ولم يكن لسعره اتجاه واضح منذ عام 2018 ، كما يتضح من صورة التحليل الفني. الجزء المهم الذي يبرر هذا السلوك هو الافتقار إلى الابتكار وفقدان الحصة السوقية ضد المنافسين مثل AMD (NASDAQ: AMD) و Nvidia (NASDAQ: NVDA) في أعمال وحدة المعالجة المركزية ووحدة معالجة الرسومات. المستثمرون في الخيارات على الجانب السلبي (بيع) يراهنون على عدم توقع أي تغيير في Intel.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالحقيقة هي أنه من حيث التقييم ، تعتبر Intel مقومة بأقل من قيمتها عند x12.1 لكل سنة آجلة مقابل متوسطها التاريخي لمدة 5 سنوات البالغ x12. السبب ورا رخيص للسهم هو أن الشركة ليس لديها نمو ومن المتوقع حدوث انخفاض في الأرباح بحلول عام 2022. حاليًا ، تتوقع التقديرات انخفاضًا بنسبة 7.4٪ في الأرباح في عام 2022 إلى 4.43 دولارًا أمريكيًا للسهم من 4.79 دولار أمريكي في عام 2021 يأتي ذلك بالفعل من انخفاض متوقع بنسبة 9.7٪ في عام 2021 من 5.30 دولار في عام 2020.
بناءً على هذا الافتراض ، يمكن القول إن الأسهم باهظة الثمن. في الواقع ، في بعض الحالات السابقة لشركات أخرى في سيناريوهات ربح منخفضة مماثلة ، مثل Gilead Science و IBM ، يمكن أن ينخفض المضاعف إلى حد أدنى من x9 إلى x10. يوضح الرسم البياني أدناه التغيير السنوي في أرباح شركة IBM (NYSE: IBM) و Gilead Science (NASDAQ: GILD) من عام 2017 إلى عام 2020 ، ويوضح كيف تراجعت أرباح الشركتين وتعاقد وتداول PER المتعدد . بين x9 و x10 لفترات مختلفة. من شأن نسبة PER البالغة x10 أن تقدر قيمة Intel عند 44 دولارًا فقط (يتم تداولها حاليًا بسعر 54.52 دولارًا) استنادًا إلى تقديرات أرباح عام 2022 ، مما يعطي Intel توقعًا هبوطيًا بنسبة -19.3٪.
في الوقت الحالي ، من المتوقع أن تزيد أرباح إنتل في عام 2023 بنسبة 7.8٪ لتصل إلى 4.79 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، ولكن نظرًا للاتجاه الهبوطي على المدى القريب ، يمكن التشكيك في هذا الرقم. إضافة الى أنه لا يزال أقل بكثير من أرباح 2019 البالغة 4.87 دولار للسهم الواحد.
المصدر: ريفينيتيف داتاستريم
التحليل الفني
كان السهم في اتجاه صعودي منذ عام 2015 ، وفي الوقت الحالي ، خط الاتجاه يعمل كمستوى دعم رئيسي. سيكون اختراق خط الاتجاه هذا سلبيًا للغاية بالنسبة للأسهم ويرسلها إلى مستوى أقل إلى 47.70 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك ، يوجد الآن اتجاه هبوطي قصير المدى بدأ في أبريل بعد الإعلان عن نتائج الربع الأول ، والذي ولّد قناة لا تزال قائمة حتى اليوم.
مع ذلك ، من الجدير بالذكر أن مؤشر القوة النسبية RSI و MACD و EMA200 كانا يتجهان للأسفل في الأشهر الأخيرة ، مما يدل على أن الزخم قد تحول بشكل أساسي إلى الاتجاه الهبوطي. قد يشير هذا إلى أن ضغط البيع الذي شوهد مؤخرًا على السهم من المرجح أن يستمر.
سننتظر هذا الأسبوع تقرير النتائج الخاص بك الخميس المقبل.
داريو غارسيا ، EFA
XTB إسبانيا
