💲 الدولار يرتفع قبيل تقرير الوظائف الأمريكي

📆 سيصدر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر نوفمبر الساعة 1:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش

يعد إصدار بيانات الوظائف الأمريكية لشهر نوفمبر حدثًا رئيسيًا في السوق اليوم. سيتم إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية في الساعة 1:30 بعد الظهر بتوقيت جرينتش ومن المتوقع أن يظهر زيادة أكبر في التوظيف مقارنة بشهر أكتوبر. في حين من المتوقع أن يتسارع نمو الأجور الشهرية أكثر مما كان عليه في أكتوبر، فمن المتوقع أن يتباطأ نمو الأجور على أساس سنوي إلى 4.0٪ على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن بيانات سوق العمل الأمريكية التي تم إصدارها بالفعل لشهر نوفمبر تشير إلى أننا قد نشهد قراءة مخيبة للآمال للوظائف غير الزراعية في المستقبل.

ما الذي تتوقعه الأسواق من قراءة NFP اليوم؟

• الوظائف غير الزراعية. المتوقع: 180 ألفًا. السابق: 150 ألفًا
• الرواتب الخاصة. المتوقع: 153 ألفًا. السابق: 99 ألف
• معدل البطالة. المتوقع: 3.9%. السابق: 3.9%
• نمو الأجور (السنوي). المتوقع: 4.0% على أساس سنوي. السابق: 4.1% على أساس سنوي
• نمو الأجور (شهريا). المتوقع: 0.3% شهرياً. السابق: 0.2% شهرياً

إشارات مثيرة للقلق من تقارير الوظائف الأخرى

لقد خالف تقرير ADP لشهر نوفمبر التوقعات وأظهر زيادة قدرها 103 ألف وظيفة في الشهر السابق. علاوة على ذلك، تم تعديل بيانات شهر أكتوبر هبوطيًا من 113 ألفًا إلى 106 ألفًا. أيضًا، جاءت مؤشرات التوظيف الفرعية في الخدمات وتقارير ISM الصناعية لشهر نوفمبر أقل من التوقعات. وألمح تقرير تشالنجر أيضًا إلى المزيد من عمليات تسريح العمال المخطط لها مقارنة بالشهر الماضي. ومع ذلك، ينبغي القول أن المؤشر الفرعي للتوظيف في قطاع الخدمات ISM تحسن مقارنة بالقراءة السابقة وأن عمليات التسريح المخطط لها أقل بكثير مما كانت عليه في نوفمبر 2022.

من ناحية أخرى، يمكن أن يحصل نمو التوظيف على دفعة مع حل إضرابين كبيرين للعمال في نوفمبر - إضراب عمال السيارات المتحدين وإضراب ممثلي هوليوود. وتشير التقديرات إلى أن نهاية هذين الإضرابين ستوفر دفعة تبلغ حوالي 40 ألفًا لنمو العمالة.

صدرت بالفعل بيانات سوق العمل الأمريكية لشهر نوفمبر

• التوظيف في قطاع التصنيع حسب مؤشر ISM (نوفمبر): 45.8 مقابل 47.6 المتوقعة (46.8 السابقة)
• التوظيف في مؤشر ISM للخدمات (نوفمبر): 50.7 مقابل 51.4 المتوقع (50.2 سابقًا)
• تقرير ADP (نوفمبر): 103 ألف مقابل 130 ألف متوقع (106 ألف سابقًا)
• تقرير تشالنجر (نوفمبر): 45.51 ألفًا مقابل 36.84 ألفًا سابقًا (-40.8% على أساس سنوي)

المصدر: Bloomberg Finance LP, BLS, XTB

هل ستكون بيانات اليوم مهمة بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟

إن بيانات الوظائف مهمة دائمًا بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سعيه لتحقيق مهمته المزدوجة المتمثلة في الحفاظ على استقرار التضخم وتحقيق أقصى قدر من التوظيف المستدام. ومع ذلك، فمن غير المرجح أن يكون لقراءة اليوم أي تأثير على قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر اتخاذه يوم الأربعاء من الأسبوع المقبل. وتشير التوقعات الخاصة ببيانات الوظائف غير الزراعية إلى أن المزيد من التباطؤ في سوق العمل الأمريكي وتباطؤ نمو الأجور يعني تراجع الضغوط التضخمية. ويبدو أن مثل هذه التطورات تؤكد أنه لم تعد هناك حاجة إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة.

ومع ذلك، فهذا لا يعني أن الأسواق سوف تنظر إلى ما بعد صدور اليوم. ومن المرجح أن تؤثر شدة تباطؤ سوق الوظائف على أسعار السوق لتخفيض أسعار الفائدة في العام المقبل. إذا جاء التقرير أضعف من المتوقع، فقد تبدأ الأسواق في تسعير تخفيضات أسعار الفائدة في وقت مبكر. في الوقت الحالي، تم تسعير التخفيض الأول لسعر الفائدة بالكامل في اجتماع مايو 2024، حيث يُظهر تسعير اجتماع مارس 2024 فرصة تزيد عن 50٪ للخفض. من شأن بيانات التوظيف غير الزراعية الضعيفة أن تعزز الرهانات الحذرة وقد تضعف الدولار الأمريكي وتعزز الأسهم. ومع ذلك، إذا أصبحت الأسعار متشائمة للغاية وتشير إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة ستبدأ بالفعل في الربع الأول من عام 2024، فقد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تهدئة هذه التوقعات والرد عليها في اجتماع الأسبوع المقبل.

المصدر: Bloomberg Finance LP

نظرة على الأسواق

EURUSD

انخفض زوج العملات الرئيسي مؤخرًا حيث استعاد الدولار الأمريكي بعضًا من ارتفاعاته. اختبر اليورو مقابل الدولار الأميركي منطقة الدعم عند 1.0750 هذا الأسبوع لكنه فشل في اختراقها، وبدأ التصحيح الصعودي. ومع ذلك، فشل هذا التصحيح في اختراق الحد الأعلى لهندسة السوق أو رسم قمة أعلى، ولا تزال التوقعات الفنية هبوطية. ومع ذلك، قد تكون هناك حاجة إلى قراءة قوية للوظائف غير الزراعية للحفاظ على الاتجاه الهبوطي. 

US100

تم إيقاف الحركة الصعودية الأخيرة على العقود الآجلة لـ Nasdaq-100 (US100) عند منطقة التأرجح البالغة 16.035 نقطة في وقت سابق من هذا الأسبوع. يتم تداول المؤشر في نطاق ضيق بين دعم 16,000 نقطة ومقاومة عند 16,035 نقطة منذ ذلك الحين. قد يوفر تقرير NFP اليوم الوقود للاختراق، حيث يكون تقرير NFP الضعيف إيجابيًا للأسهم بسبب زيادة احتمالية قطع أسعار الفائدة في وقت مبكر. المصدر: اكس ستيشن 5

الذهب:

ارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق في بداية تداول هذا الأسبوع، لكنه محى منذ ذلك الحين كل تلك المكاسب وانخفض إلى ما دون المنطقة السعرية 2070 دولارًا. توقف التراجع عند منطقة الدعم 2000-2010 دولار، على الأقل في الوقت الحالي. ستكون تحركات الذهب بعد تقرير الوظائف غير الزراعية مدفوعة بالدولار الأمريكي، مع احتمال أن تؤدي بيانات الوظائف الضعيفة إلى إضعاف الدولار الأمريكي وتعزيز المعادن الثمينة. المصدر: اكس ستيشن 5