المستثمرون يتوقعون انخفاض التقلبات؛ نظرة عامة على مؤشر VIX 🔎

شهد مؤشر VIX انخفاضًا حادًا من ذروته أمس عند حوالي 38 إلى المستوى الحالي عند 27. ويرجع هذا إلى إدراك المستثمرين لمخاطر أقل، مما أدى إلى تغييرات في أسعار الخيارات على مؤشر S&P 500. ومن الجدير بالذكر كيف تغير منحنى العقود الآجلة لمؤشر VIX بشكل واضح. قبل أسبوع وشهر واحد فقط، كان المنحنى مشابهًا جدًا وأشار إلى كونتانجو طفيف. حاليًا، انعكس المنحنى وهو في وضع التراجع، مما يشير إلى استمرار حالة عدم اليقين الكبيرة الآن ولكن التوقعات بانخفاض التقلبات في المستقبل القريب.

المنحنى المستقبلي لعقود مؤشر التقلبات (VIX). المصدر: Bloomberg Finance LP

يشهد عقد مؤشر التقلبات (VIX) انخفاضًا حادًا للغاية من دقيقة إلى أخرى، وذلك بسبب التعافي القوي في العقود الآجلة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وقد انخفضت الأسعار بالفعل إلى حوالي 23 نقطة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن ارتفاعًا كبيرًا بدأ من حوالي 15 نقطة عند بداية الشهر. ومستويات الدعم المهمة قبل ذلك هي 20 و18. ومن الناحية النظرية، في هذه المرحلة، انخفض مؤشر التقلبات بنسبة 2/3 مقارنة ببداية الأسبوع السابق، مع وجود دعم مهم عند حوالي 20.

تجدر الإشارة إلى أنه منذ منتصف يونيو، لاحظنا ارتباطًا كبيرًا بين مؤشر VIX ومؤشر US500. ومن شأن انخفاض التقلبات إلى مستوى 20 أن يعيد مؤشر US500 إلى حوالي 5400 نقطة. ومع ذلك، يجب أن نضع في الاعتبار أن الغد سيتضمن تدويرًا، ويجب أن يكون هذا تدويرًا سلبيًا ولا ينبغي أن يتجاوز نقطة واحدة. كانت عمليات التدوير السابقة في مايو أو يونيو أو يوليو إيجابية، ومن الواضح أنها مرتبطة بعلاوة على المخاطر المستقبلية. حاليًا، من المتوقع أن ينخفض ​​هذا التقلب من المستوى الحالي. المصدر: xStation5