لقد اعتاد المستثمرون في السوق الأمريكية خلال الأرباع الأخيرة ليس فقط على النمو الديناميكي ولكن أيضًا على تجاوز توقعات الإجماع باستمرار. وهذا يجعل موسم الأرباح الحالي يبدو ضعيفًا بشكل خاص مقارنة بالأرباع السابقة. وللمرة الأولى منذ الربع الرابع من عام 2023، انخفضت نسبة شركات S&P 500 التي تجاوزت توقعات الأرباح لكل سهم (EPS) إلى أقل من 80٪. حتى الآن، أعلنت 75٪ فقط من الشركات عن نتائج أفضل من المتوقع. علاوة على ذلك، ترتفع حصة الشركات التي أبلغت عن أرباح أضعف من المتوقع - حاليًا عند 18٪، مقارنة بـ 16٪ قبل عام.
حصة الشركات التي تجاوزت التوقعات (البرتقالي)، وأعلنت عن نتائج أضعف (الأحمر)، وأعلنت بما يتماشى مع التوقعات (الرمادي).
المصدر: Bloomberg Finance L.P.
من بين القطاعات، كان أداء المرافق هو الأسوأ. في هذا القطاع، أعلنت 47% فقط من الشركات عن أرباح أعلى من التوقعات، بينما أظهرت 33% أرباحًا أقل. القطاع الأقوى حتى الآن هو التمويل، حيث سجلت 85% من الشركات نتائج أفضل من المتوقع. بالإضافة إلى ذلك، فإن متوسط ربحية السهم الواحد التي تفوق التوقعات في هذا القطاع هي ثاني أعلى نسبة بعد السلع الاستهلاكية التقديرية، حيث بلغت 11%.
مقارنة بالربع الرابع من عام 2023، أظهرت ثلاثة قطاعات فقط مفاجأة أرباح إيجابية أعلى من العام السابق: الخدمات المالية، وخدمات الاتصالات، والسلع الاستهلاكية التقديرية
متوسط الفرق في ربحية السهم المبلغ عنها مقابل الإجماع.
المصدر: XTB Research, LSEG
ما التالي بالنسبة لمؤشر S&P 500؟ 🔼 ملخص موسم أرباح الشركات الأمريكية
افتتاح السوق الأمريكية: تراجع أسعار النفط وعمليات الشراء عند انخفاض الأسعار تدفعان نحو التعافي، في حين يشهد سهم "إنفيديا" هبوطاً.
مشكلات "إنفيديا": فضيحة تتعلق بالرئيس التنفيذي ومنافسون يضيقون الخناق عليها
ملخص السوق: أداء قوي للقطاع المصرفي، وهبوط حاد في أسعار النفط