انخفض الذهب بنسبة 2.8%، مواصلاً تراجعه للجلسة الثالثة على التوالي ليصل إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع. وقد تراجع السعر إلى نحو 3867 دولاراً للأونصة، تحت ضغط رئيسي ناتج عن قوة الدولار الأمريكي، وتزايد التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى تصريحات متشددة من مسؤولي البنك المركزي. كما تعرضت الفضة لضغوط مماثلة، حيث انخفضت بأكثر من 3%.
- ويركز المستثمرون على الضغوط التضخمية المستمرة في الولايات المتحدة واحتمالية رفع أسعار الفائدة. فبعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التي جاءت أعلى من التوقعات، تزايدت التكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يلجأ إلى رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر. وتشير تقديرات الأسواق حالياً إلى احتمال بنحو 91% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما ارتفع احتمال رفعها بمقدار 50 نقطة أساس إلى 10%، بعد أن كان صفراً قبل صدور بيانات التضخم.
- وتُعد أسعار الفائدة المرتفعة عاملاً سلبياً للذهب؛ نظراً لأن المعدن النفيس لا يدر عائداً (فوائد)، كما أن قوة الدولار تجعله أكثر تكلفة للمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى. وتتجه أنظار الأسواق الآن نحو بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة المقرر صدورها يوم الجمعة، والتي قد تقدم مؤشرات إضافية حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.
بيث هاماك من الاحتياطي الفيدرالي: يجب رفع أسعار الفائدة الأمريكية بشكل أكبر
وجهت بيث هاماك، المسؤولة في الاحتياطي الفيدرالي، رسالة تتسم بوضوح بالتشدد النقدي، حيث رأت ضرورة استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة لدفع السياسة النقدية نحو موقف أكثر تقييداً. وترى هاماك أن البيانات الأخيرة تظهر اتساع نطاق الضغوط السعرية، في حين تظل الطاقة مصدراً إضافياً للمخاطر، إذ بدأت في توليد تأثيرات تضخمية ثانوية. كما أكدت هاماك أن الاحتياطي الفيدرالي ليس "متأخراً عن الركب" في الوقت الراهن، لكنها حذرت من أن التأخر في اتخاذ الإجراءات قد يستدعي لاحقاً خطوات أكبر وأكثر حدة؛ لذا فهي تفضل زيادات أصغر وأكثر ثباتاً في أسعار الفائدة، باعتبارها أقل تسبباً في اضطراب الاقتصاد.
ووصفت هاماك سوق العمل بأنه "ساكن" بدلاً من كونه "صحياً"، وذلك بسبب افتقاره للديناميكية ومحدودية معدل دوران العمالة. ومن وجهة نظرها، تكمن إحدى المخاطر الرئيسية في ترسيخ عقلية تضخمية داخل الاقتصاد، مما قد يجعل إعادة التضخم إلى مستواه المستهدف أمراً أكثر صعوبة. كما أشارت هاماك إلى أنها تتعامل مع كل اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بعقلية منفتحة. بشكل عام، تدعم تعليقاتها التوجه نحو المزيد من التشديد النقدي، وتظل ذات تأثير سلبي على السندات والقطاعات في سوق الأسهم التي تتأثر بأسعار الفائدة.
رسم بياني للذهب (على الإطار الزمني اليومي D1)
المصدر: XTB
افتتاح السوق الأمريكية: تراجع في معنويات "وول ستريت" 📉 هل تستفيد شركتا AMD وBroadcom من عمليات البيع في أسهم Nvidia؟
ترامب و«إنفيديا» يثيران الاضطراب في «وول ستريت» 🚩 مؤشر «US100» يتراجع بأكثر من 1%
ملخص الأسواق: أوروبا تسجل أرقاماً قياسية، وفضيحة جديدة في "إنفيديا"
🚨 مؤشر US100 على أعتاب اختراق