التقويم الاقتصادي: بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة تتصدر المشهد. ماذا ستحمل جلسة اليوم؟❓

تهيمن قضية التضخم على الأجندة الاقتصادية مع اقتراب الأسبوع من نهايته. فقد صدرت هذا الصباح القراءات النهائية للتضخم في فرنسا، ونحن بانتظار تقرير إسبانيا، يليه صدور البيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو قبل الظهيرة، ثم مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الولايات المتحدة خلال فترة ما بعد الظهر. وتُعد هذه آخر البيانات الرئيسية قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) في ديسمبر، حيث تشير توقعات الأسواق إلى احتمال بنحو 80% لقيام البنك برفع أسعار الفائدة. ومع اقتراب موسم إعلان الأرباح من نهايته، لا توجد تقارير جوهرية مقررة ليوم الجمعة؛ غير أن المستثمرين سيواصلون تحليل نتائج شركتي "سيسكو" (Cisco) و"أبلايد ماتيريالز" (Applied Materials) التي صدرت يوم الخميس، والتي ستكشف عما إذا كانت المخاوف بشأن تراجع الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لها ما يبررها في البيانات الفعلية.

الجدول اليومي (بتوقيت وسط أوروبا - CET)

• 08:45 فرنسا: القراءات النهائية للتضخم. سجل مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) نسبة 3.7% على أساس سنوي (مقابل توقعات بـ 3.8% وقراءة سابقة بلغت 3.4%)، و0.4% على أساس شهري، وهو ما يتماشى مع التوقعات. ورغم أن القراءة جاءت أقل قليلاً من التوقعات، إلا أنها تظهر تسارعاً مستمراً.
• 09:00 إسبانيا: القراءات النهائية للتضخم. من المتوقع صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) عند 4.9% على أساس سنوي و0.6% على أساس شهري، ومؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) عند 4.9% على أساس سنوي و0.5% على أساس شهري، إلى جانب بيانات التضخم الأساسي. تُعد إسبانيا واحدة من الدول التي تسجل أعلى معدلات التضخم في منطقة اليورو، ومن المقرر إجراء انتخابات مبكرة فيها في 29 نوفمبر.
• 11:00 منطقة اليورو: البيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. تشير التوقعات إلى نمو بنسبة 0.4% على أساس ربع سنوي و1.3% على أساس سنوي. وفي الوقت ذاته، ستصدر بيانات التوظيف (بنسبة 0.4% على أساس سنوي و0.1% على أساس ربع سنوي) وبيانات الميزان التجاري. ومن شأن تحقيق نمو قوي في ظل ارتفاع معدلات التضخم أن يعزز موقف "الصقور" (المؤيدين لتشديد السياسة النقدية) داخل البنك المركزي الأوروبي.
• 14:30 الولايات المتحدة: مؤشر أسعار المنتجين (PPI). تشير التوقعات إلى نسبة 0.4% على أساس شهري و6.6% على أساس سنوي، بينما يُتوقع أن يسجل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي 0.3% على أساس شهري و5.0% على أساس سنوي. وبعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء، يمثل هذا اختباراً إضافياً للتوقعات المتعلقة بقرارات الاحتياطي الفيدرالي؛ إذ قد تعزز القراءة المرتفعة سيناريو رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، في حين قد تمنح القراءة المنخفضة متنفساً لسوق السندات ومؤشر "ناسداك" الذي يعاني من عمليات بيع مكثفة.
• الساعة 2:30 مساءً (بتوقيت كندا): مبيعات الجملة (على أساس شهري)، التوقعات: 0.5%.
• الساعة 4:30 مساءً (بتوقيت الولايات المتحدة): مخزونات الغاز الطبيعي وفقاً لإدارة معلومات الطاقة (EIA)؛ التوقعات: 67 مليار قدم مكعب.
• الساعة 7:00 مساءً (بتوقيت الولايات المتحدة): مزاد السندات لأجل 20 عاماً. وفي ظل ضعف الطلب على أدوات الدين هذا الأسبوع، سيشكل هذا المزاد مؤشراً إضافياً لأسواق أسعار الفائدة.

وفي الخلفية، لا تزال التطورات الدبلوماسية المتعلقة بإيران وقضية مضيق هرمز العالقة تضفي حالة من التقلب على أسعار النفط. يضاف إلى ذلك الجدل المحيط بشركة "إنفيديا" (Nvidia) قبيل إعلان نتائج أرباحها في 17 نوفمبر، وجلسة الاستماع التي سيمثل فيها "هوانغ" أمام الكونغرس في 18 نوفمبر.

يوضح الجدول أعلاه مستويات التقلب في مجموعة مختارة من الأدوات المالية الشائعة. يتصدر الذهب المشهد هذا الصباح، مستفيداً من تصحيح طفيف في سعر الدولار الأمريكي. وعلى الجانب الآخر، تبرز عملة "بيتكوين" بتسجيلها خسارة بلغت نحو 4%. المصدر: XTB