واصل الذهب صعوده الملحوظ هذا الأسبوع، حيث لامس لفترة وجيزة أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2956.19 دولارًا للأوقية قبل أن يتراجع قليلاً ليتداول عند 2937.65 دولارًا. حقق المعدن الثمين مكاسب مذهلة بلغت 12.3٪ حتى الآن هذا العام وحوالي 44٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، متفوقًا على معظم فئات الأصول التقليدية خلال هذه الفترة من عدم اليقين الاقتصادي المتزايد.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالمخاوف الركود تغذي الطلب على الملاذ الآمن
شهدت جلسة التداول يوم الاثنين تحولًا حاسمًا في سرد السوق من "سياسات النمو المتأخرة" إلى المخاوف من أن تصرفات الإدارة الأمريكية الجديدة "قد تبدأ في التسبب في ضرر اقتصادي حقيقي". وقد حفز هذا التغيير في المشاعر مؤشر مديري المشتريات للخدمات الضعيف بشكل غير متوقع يوم الجمعة، والذي دفع مؤشر سيتي للمفاجأة الاقتصادية إلى أدنى مستوياته منذ سبتمبر 2024. وقد أثارت البيانات المخيبة للآمال، إلى جانب مبادرة خفض التكاليف التي أطلقتها الإدارة وخططها للحد بشكل كبير من القوى العاملة الحكومية، مخاوف مشروعة بشأن الإنفاق الحكومي.
عائدات سندات الخزانة وتوقعات السياسة النقدية
انخفضت عائدات سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياتها في أكثر من شهرين (4.34%)، مع مراهنة المستثمرين بشكل متزايد على تخفيضات أسعار الفائدة المبكرة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وتتوقع أسواق المبادلات الآن أن يصل التيسير التالي من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل شهرين تقريبًا من الموعد المتوقع الأسبوع الماضي، مع تسعير حوالي 53 نقطة أساس من التخفيضات لعام 2025. وقد اجتذب المزاد الشهري لسندات الخزانة لأجل عامين طلبًا قياسيًا من مقدمي العطاءات غير المباشرين، مما يشير إلى ثقة قوية في تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.
تخفيضات متوقعة في أسعار الفائدة.
المصدر: Bloomberg L.P.
تسارع تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة
اكتسب ارتفاع الذهب زخمًا إضافيًا من الاهتمام المتجدد بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المدعومة بالسبائك. وشهد الأسبوع الماضي أكبر تدفقات صافية منذ عام 2022، حيث أشار محللو مجموعة ANZ Banking Group إلى "زيادة ملحوظة في التدفقات المادية في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب". يوفر هذا الشراء المؤسسي مزيدًا من الدعم الفني لمسار الذهب الصاعد.
الحاجز النفسي 3000 دولار
مع ثمانية أسابيع متتالية من المكاسب - أفضل سلسلة منذ عام 2020 - يقترب الذهب من الحاجز النفسي المهم 3000 دولار. يشير المحللون الفنيون في RHB Retail Research إلى أنه على الرغم من ضغوط البيع المعتدلة يوم الاثنين، فإن الثيران يحتفظون بـ "اليد العليا" بناءً على الرسم البياني اليومي.
الذهب (الفاصل الزمني اليومي)
يتم تداول الذهب دون أعلى مستوياته التاريخية، بالقرب من أعلى مستوى سابق عند 2937 دولارًا. سيسعى الثيران إلى تسجيل ارتفاع جديد، في حين سيسعى الدببة إلى إعادة اختبار مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% عند 2856 دولارًا. وفي حالة النجاح، يمكن اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 30 يومًا عند 2832 دولارًا. مؤشر القوة النسبية على وشك تشكيل تباعد هبوطي بعد الخروج من منطقة ذروة الشراء. أعطى مؤشر التقارب والتباعد المتوسط إشارة بيع وبدأ في الاتساع.
