ملخص السوق: أداء قوي للقطاع المصرفي، وهبوط حاد في أسعار النفط

شهدت معنويات أسواق الأسهم العالمية تحسناً ملحوظاً، حيث تحول تركيز المستثمرين نحو بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة، وذلك في أعقاب الصدمة التي أحدثها تقرير الوظائف الأمريكية (NFP) القوي يوم الجمعة الماضي. وفي أوروبا، تراجع مؤشر "سنتيكس" (Sentix) لثقة المستثمرين في نوفمبر إلى نحو 2.4 نقطة (مقارنة بـ 2.7 نقطة تقريباً في الشهر السابق)، لكنه جاء أعلى قليلاً من توقعات السوق التي كانت تشير إلى 2.1 نقطة، مما يشير إلى تراجع تدريجي في الزخم العالمي.

يهيمن المشترون على ساحات التداول الأوروبية، مدفوعين بشكل رئيسي بقوة القطاع المصرفي؛ إذ ارتفعت مؤشرات الأسهم في فرانكفورت وباريس بأكثر من 1%، بينما قفز مؤشر "فوتسي إم آي بي" (FTSE MIB) في ميلانو بأكثر من 2%. وتأكد استقرار الأسواق وعودة شهية المخاطرة من خلال الانخفاض الحاد في مؤشر التقلب "فيكس" (VIX)، الذي تراجع اليوم بأكثر من 6%. وفي الوقت ذاته، يظهر بوضوح توجه نحو إعادة توزيع الاستثمارات بين القطاعات؛ فقد خفض استراتيجيو "سيتي غروب" (Citigroup) تصنيف أسهم التكنولوجيا الأمريكية لصالح الأسواق الأوروبية الأرخص، والتي تُعد أقل عرضة للاضطرابات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، في حين قلصت صناديق التحوط مراكزها في كبرى شركات التكنولوجيا العالمية بوتيرة تُعد من بين الأسرع على الإطلاق.

سوق العملات الأجنبية

• زوج اليورو/دولار (EURUSD): ارتفع اليورو بأكثر من 0.4% مقابل الدولار الذي يشهد ضعفاً، مقترباً من مستوى 1.12.
• زوج الجنيه الإسترليني/دولار (GBPUSD): صعد الجنيه الإسترليني بأكثر من 0.5% ليقترب من مستوى 1.3420، مدعوماً بتحسن المعنويات في القارة الأوروبية وعمليات بيع واسعة النطاق للدولار الأمريكي.
• زوج الدولار النيوزيلندي/دولار (NZDUSD): تصدر الدولار النيوزيلندي قائمة العملات الرابحة اليوم، مرتفعاً بنحو 1% عقب الانتخابات البرلمانية التي منحت كريستوفر لوكسون ولاية ثانية. وقد دفع هذا الصعود القوي للعملة النيوزيلندية زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي (AUDNZD) نحو أدنى مستوياته في شهرين، رغم أن الدولار الأسترالي نفسه (AUDUSD) حقق مكاسب بنحو 0.7% مقابل الدولار الأمريكي الضعيف.

سوق السلع

• سجلت عقود النحاس مكاسب تجاوزت 1%. في حين لا يزال طلب المستخدمين النهائيين معتدلاً، يواجه السوق نقصاً حاداً في المعدن الفعلي؛ إذ انخفضت المخزونات في مستودعات شنغهاي إلى أقل من 34 ألف طن (وهو ما يقل عن حجم الاستهلاك اليومي في الصين)، كما تأثرت الإمدادات المتجهة إلى السوق الصينية بقيام سلطات جمهورية الكونغو الديمقراطية باحتجاز أكثر من 500 شاحنة محملة بمواد مستخرجة. ونتيجة لذلك، تضاعفت علاوات السعر النقدي (الفورية) في شنغهاي ثلاث مرات خلال أسبوعين، بينما ارتفعت الرسوم الإضافية على الواردات بأكثر من 40%، مسجلةً بذلك أعلى مستوى لها منذ عام 2017.
• من ناحية أخرى، انخفض خام برنت بنحو 3%، في حين تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى ما دون مستوى 90 دولاراً، فاقداً أكثر من 2% من قيمته. وتأتي هذه التراجعات لتُعمّق خسائر الأسبوع الماضي، حيث تأثرت معنويات المستثمرين بشكل ملحوظ بتصريحات دونالد ترامب التي ألمح فيها إلى إمكانية وقف الضربات العسكرية، إلى جانب تقارير تشير إلى خطوات محتملة نحو خفض التصعيد وبدء محادثات سلام بشأن أوكرانيا؛ مما أدى إلى انخفاض ملموس في علاوة المخاطر الجيوسياسية المضمنة في أسعار النفط الخام.
• أما الذهب، فقد حقق مكاسب تجاوزت 1%، ليستقر بالقرب من مستوى 4100 دولار للأونصة (بزيادة تقارب 4% على أساس أسبوعي)، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي واستمرار عمليات الشراء من قِبل البنوك المركزية لتعزيز احتياطياتها.

الأسهم الأوروبية

أكبر الرابحين:

• يوني كريديت (UniCredit SpA - UCG.IT): ارتفعت أسهم البنك الإيطالي بقوة، مدعومةً بنتائج ربع سنوية قوية، ورفع توقعات صافي أرباح العام بأكمله لتتجاوز 11.5 مليار يورو، بالإضافة إلى الإعلان عن توزيعات أرباح مرحلية سخية بقيمة 3 يورو للسهم الواحد (ارتفاع بأكثر من 5%).
• أرجنكس (Argenx SE - ARGX.BR): صعدت أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية عقب استحواذها على شركة "أنناتشورال برودكتس" (Unnatural Products) الأمريكية في صفقة تصل قيمتها إلى 1.15 مليار دولار، مما يعزز بشكل كبير منصتها لتطوير الأدوية المعتمدة على الببتيدات (ارتفاع بأكثر من 4.5%).
• إنفينيون تكنولوجيز (Infineon Technologies AG - IFX.DE): ارتفعت أسهم شركة تصنيع الرقائق الإلكترونية، مستفيدةً من تحسن المعنويات تجاه قطاع أشباه الموصلات في أوروبا، وتلقي طلبيات على مكونات إدارة الطاقة المخصصة للبنية التحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (ارتفاع بأكثر من 3%).

أكبر الخاسرين:

• إل في إم إتش (LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton - MC.FR): تصدرت أسهم المجموعة قائمة التراجعات، متأثرةً بمخاوف بشأن ضعف طلب المستهلكين في الصين، وتوقعات حذرة لقطاع السلع الفاخرة ككل (انخفاض بنحو 2.5%).
• هيرميس إنترناشيونال (Hermès International - RMS.FR): تراجع السهم في ظل فتور عام في المعنويات وعمليات جني أرباح شهدها قطاع الأزياء والسلع الفاخرة في أوروبا (انخفاض بنحو 1.5%).
• توتال إنرجيز (TotalEnergies SE - TTE.FR): واجهت أسهم شركة النفط الفرنسية الكبرى ضغوطاً بيعية، تماشياً مع انخفاض أسعار النفط الخام في الأسواق العالمية عقب تراجع التوترات الجيوسياسية (انخفاض بأكثر من 1.5%).