ملخص السوق: الأسهم الأوروبية تتراجع، أسهم الذكاء الاصطناعي تهبط، وأسعار النفط تقفز.

📈 الأسهم

• بحلول الساعة 14:20، لا تزال المؤشرات الأوروبية تسجل تراجعاً واضحاً، حيث تشهد معظم أسواق القارة انخفاضاً في التداولات؛ فقد هبط مؤشر "كاك 40" (CAC 40) بنحو 0.7%، ومؤشر "داكس" (DAX) بنحو 0.4%، ومؤشر "إيبكس 35" (IBEX 35) بنحو 1%.
• ويُعد مؤشر "فوتسي 100" (FTSE 100) البريطاني الاستثناء الوحيد الذي يحافظ على اللون الأخضر (الارتفاع) بين الأسواق الأوروبية الرئيسية. ويسود الحذر أرجاء السوق، إذ يراقب المستثمرون عن كثب تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط، وأسعار النفط، والقرارات المرتقبة للبنوك المركزية.
• يُعتبر قطاع أشباه الموصلات أحد المصادر الرئيسية للضغوط على المؤشرات الأوروبية اليوم؛ حيث تتكبد شركتا "ASML" و"Infineon" خسائر تقارب 6%، كما تشهد شركات أصغر حجماً ضمن سلسلة التوريد الأوروبية عمليات بيع أكثر حدة، وذلك في ظل موجة تصحيح أوسع نطاقاً تشمل الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
• ويعود هذا التراجع في قطاع التكنولوجيا إلى تزايد حالة عدم اليقين بشأن الوتيرة المستقبلية لتطور الذكاء الاصطناعي، والمخاوف من تباطؤ نمو الإنفاق على مراكز البيانات والخوادم وأشباه الموصلات المتطورة. وتكتسب هذه المسألة أهمية بالغة بالنسبة لشركة "ASML" تحديداً، نظراً لكونها مورداً رئيسياً للآلات المستخدمة في تصنيع أكثر الرقائق تطوراً.

المصدر: xStation5

🛢️ السلع

• يشهد النفط ارتفاعاً حاداً مجدداً؛ إذ يتداول خام برنت فوق مستوى 107-108 دولاراً للبرميل، كما يحقق خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مكاسب قوية مدفوعاً بالتوترات في الشرق الأوسط، والهجمات على البنية التحتية النفطية، وتأخر المحادثات المتعلقة بمنطقة الخليج العربي ومضيق هرمز.
• يتمثل الشاغل الرئيسي للأسواق في خطر استمرار ارتفاع أسعار الطاقة لفترة طويلة، مما يزيد من الضغوط التضخمية، ويرفع عوائد السندات، ويحد من هامش المناورة المتاح للبنوك المركزية لتخفيف السياسة النقدية.
• ورغم التوترات الجيوسياسية المستمرة، لا يستفيد الذهب اليوم من وضعه كملاذ آمن؛ إذ ينصب تركيز السوق بشكل أساسي على تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم وآفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي، فضلاً عن أن قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات يقللان من جاذبية الذهب.

🏦 البنوك المركزية والاقتصاد الكلي

• تأتي جلسة اليوم في ظل ترقب لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، والذي يُعد أحد أهم الأحداث بالنسبة للأسواق العالمية؛ حيث سيوجه المستثمرون أنظارهم نحو قرار سعر الفائدة، وبيان الاحتياطي الفيدرالي، والتوجيهات المتعلقة بالخطوات المستقبلية للسياسة النقدية.
• تزيد أسعار النفط المرتفعة من تعقيد موقف الاحتياطي الفيدرالي وترفع احتمالية بقاء التضخم عند مستويات مرتفعة، مما قد يعني مساحة أقل لخفض أسعار الفائدة أو تبني الاحتياطي الفيدرالي لموقف أكثر تشدداً، وهو ما يشكل عاملاً سلبياً لتقييمات الأسهم (لا سيما أسهم التكنولوجيا والنمو).

🪙 الأصول المشفرة

• يبدو الوضع مختلفاً في سوق الأصول المشفرة، حيث لا تزال المعنويات إيجابية؛ إذ ترتفع عملة "بيتكوين" حالياً بنحو 1.3% لتصل إلى نطاق 77.8 ألف دولار، بينما تحقق "إيثيريوم" مكاسب بنحو 1.2%، عائدةً بذلك إلى ما فوق مستوى 2.5 ألف دولار.
• تُظهر العملات المشفرة صموداً قوياً نسبياً مقارنة بالأسهم الأوروبية والمعادن النفيسة، مما يشير إلى أن جزءاً من رأس المال لا يزال مستعداً لتحمل المخاطر رغم حالة عدم اليقين المتزايدة في الأسواق العالمية.

📝 ملخص الجلسة

• تواجه الأسواق في جلسة اليوم مزيجاً من عاملين سلبيين: موجة بيع حادة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (مما أثر بشدة على قطاع التكنولوجيا الأوروبي، وتحديداً شركتي ASML وInfineon)، وارتفاع جديد في أسعار النفط (مما عزز المخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة وآفاق النمو الاقتصادي). في ظل ترقب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المحوري، لا يزال المستثمرون يتوخون حذراً شديداً مع استمرار الأسبوع، في حين يبرز سوق الأصول المشفرة كأحد النقاط المضيئة القليلة بفضل المكاسب التي حققتها اليوم كل من عملتي "بيتكوين" و"إيثيريوم".

المصدر: xStation5