ملخص السوق: المؤشرات الأوروبية تعوض خسائرها بعد افتتاح ضعيف 🔼 زوج اليورو/دولار يهبط دون مستوى دعم رئيسي.

سجل مؤشر "ستوكس 600" الأوروبي (Stoxx 600) تراجعاً بنسبة 0.3% اليوم، لكنه بدأ في تعويض خسائره تدريجياً بعد أن هبط بنحو 1% في مستهل التعاملات ليصل إلى أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر. ولا تزال الأسهم الأوروبية تواجه ضغوطاً ناجمة عن ارتفاع أسعار النفط - حيث يجري تداول العقود الآجلة لخام برنت فوق مستوى 107 دولارات للبرميل - فضلاً عن الارتفاع الإضافي في عوائد السندات، مما يفاقم المخاوف بشأن التضخم ويضغط سلباً على تقييمات الأسهم.

• وفي ألمانيا، يتداول مؤشر "داكس" (DAX) على انخفاض بنسبة 0.2%، رغم أنه كان قد تراجع بأكثر من 1% في وقت سابق من الجلسة وهبط إلى أدنى مستوى له منذ 24 يوليو، مسجلاً بذلك تراجعاً لليوم الثاني على التوالي؛ وقد كانت البنوك من بين العوامل الرئيسية التي شكلت ضغطاً على المؤشر.
• وعلى صعيد التضخم، تسارعت وتيرته في فرنسا ليصل إلى 2.4% على أساس سنوي في أغسطس، كما ارتفع إلى 3.4% في بولندا و4.3% في إسبانيا، في حين تباطأ معدل التضخم السنوي في سلوفاكيا ليصل إلى 3.1%.
• وانخفض مؤشر "ZEW" الألماني للمعنويات الاقتصادية إلى -34.7 نقطة، مقارنة بتوقعات بلغت 40.0 نقطة وقراءة سابقة عند 34.2 نقطة.
• في المقابل، تحسن مؤشر "ZEW" للأوضاع الراهنة ليصل إلى -47.1 نقطة، متجاوزاً التوقعات التي أشارت إلى -52.1 نقطة والقراءة السابقة البالغة -61.1 نقطة.
• ويشهد زوج اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) جلسة ثانية ضعيفة للغاية على التوالي، حيث يجري تداوله حول مستوى 1.153. وقد ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 8 نقاط أساس ليصل إلى 5.04%، بينما زاد عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 3.57%.
• وتتداول العقود الآجلة في "وول ستريت" على انخفاض قبيل افتتاح السوق الأمريكية. وعلى صعيد الطاقة، ارتفعت أسعار النفط بنحو 0.5%، في حين سجل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) مكاسب تجاوزت 1%.
• أما عملة "البيتكوين" فقد تراجعت بنسبة 2% لتهبط دون مستوى 77,000 دولار، بينما انخفض الذهب بنحو 0.5%. وفي سوق السلع، برز الكاكاو كأحد أكثر السلع تراجعاً، حيث انخفض بأكثر من 3% اليوم.

مؤشر يورو ستوكس 50: أبرز الأسهم الرابحة

من بين أقوى مكونات مؤشر يورو ستوكس 50، برزت شركة راينميتال بارتفاعٍ بلغ حوالي 2%، تلتها شركة إيه إس إم إل بارتفاع 1.5%، ثم شركة شنايدر إلكتريك بارتفاع 1.3%. كما سجلت شركتا إيبردرولا وبروسوس مكاسب بلغت حوالي 1.0% لكل منهما، بينما ارتفعت أسهم إنفينون وبي إم دبليو بنسبة 0.9% تقريبًا. في المقابل، انخفضت أسهم وولترز كلوير بنسبة 3.1%، بينما تراجعت أسهم إل في إم إتش وهيرميس بنسبة 2.0% و1.9% على التوالي. كما تعرضت أسهم باسف ودويتشه بنك لضغوط، حيث خسرت كل منهما حوالي 1.8%، في حين انخفضت أسهم ساب ويونيكريديت بنسبة 1.6% تقريبًا. يُبرز توزيع العوائد انتقائيةً ملحوظةً في السوق، حيث واصلت بعض أسهم التكنولوجيا والصناعة والأسهم الدفاعية تحقيق مكاسب واضحة على الرغم من انخفاض المؤشر العام.

المصدر: أبحاث XTB

مؤشر داكس الألماني تحت ضغط أسعار النفط ومخاوف قطاع التكنولوجيا

لا يزال مؤشر داكس الألماني تحت ضغط متزايد، حيث تؤثر أسعار النفط المرتفعة، والحذر الذي يسبق اجتماعات السياسة النقدية للبنوك المركزية الكبرى، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي غدًا، والمخاوف المتجددة بشأن المخاطر المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، سلبًا على معنويات المستثمرين. وانخفض المؤشر إلى حوالي 25,425 نقطة، متراجعًا بنسبة 0.5% تقريبًا، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له عند 25,339 نقطة في وقت سابق من الجلسة. وتُشكل أسعار الطاقة عاملًا إضافيًا معاكسًا: فقد ارتفع سعر خام برنت لفترة وجيزة إلى 108.65 دولارًا للبرميل عقب هجمات جديدة على البنية التحتية النفطية والشحن في منطقة الخليج، قبل أن يتراجع إلى حوالي 107.40 دولارًا.

• ويظهر الضغط الأكبر في قطاع التكنولوجيا. فقد انخفضت أسهم شركة إنفينون تكنولوجيز بنسبة 9% تقريبًا بعد تحذيرات داريو أمودي، الرئيس التنفيذي لشركة أنثروبيك، بشأن احتمالية وقوع هجمات إلكترونية واسعة النطاق مدعومة بالذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى لهجة أكثر حذرًا من سام ألتمان، الرئيس التنفيذي لشركة أوبن إيه آي، مما أعاد إحياء المخاوف بشأن وتيرة تطور الذكاء الاصطناعي. انخفضت أسهم سيمنز إنرجي بنسبة 7.3%، وهوكتيف بأكثر من 7%، وRWE بنسبة 3.7%، بينما تراجعت أسهم إم تي يو إيرو إنجنز، وسيمنز، ودويتشه بنك بنحو 2-2.5%.
• كما أثرت هذه الانخفاضات على أسهم هايدلبرغ ماتيريالز، وإي.أون، وكونتيننتال، ودايملر تراك، ومجموعة جي إي إيه، وكومرتسبانك، حيث انخفضت بنسبة تتراوح بين 0.5% و1.2%. وتزيد أسعار النفط المرتفعة وعوائد السندات في الوقت نفسه من المخاوف بشأن استمرار الضغوط التضخمية وارتفاع تكاليف التمويل.
• في المقابل، ارتفعت أسهم ساب بنحو 3.2%، ودويتشه بورصه بنسبة 3%، وباير بنحو 2.9%. كما سجلت أسهم شركات Scout24 وBeiersdorf وFresenius Medical Care وSymrise وSiemens Healthineers مكاسب قوية، في حين شهدت أسهم شركات Hannover Re وDeutsche Telekom وZalando وHenkel وRheinmetall وMunich Re وMerck وBrenntag ارتفاعاً ملحوظاً.

رسوم بيانية لمؤشرات DE40 وEU50 وزوج العملات EURUSD (إطار زمني يومي D1)

اقترب عقد العقود الآجلة لمؤشر DAX من مستوى المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 200 جلسة (EMA200) للمرة الأولى منذ يونيو 2026. ولا يُظهر مؤشر "الماكد" (MACD) إشارات إيجابية، في حين انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مستوى 38 تقريباً، مقترباً بذلك من منطقة "تشبع البيع". ومع ذلك، لا تزال القناة الصاعدة لمؤشر DE40 قائمة، كما أن الشمعة الهابطة المسجلة اليوم تتميز بظل سفلي طويل نسبياً، مما يشير إلى تحسن معنويات السوق في منتصف اليوم. ويبدو أن منطقة المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 50 جلسة (EMA50) - الواقعة قرب مستوى 25,700-26,000 نقطة - تمثل منطقة المقاومة الرئيسية للمؤشر. وفي الوقت نفسه، يظل المتوسط ​​المتحرك الأسي لفترة 200 جلسة (EMA200) - الموضح بالخط الأحمر - منطقة دعم مهمة عند مستوى 25,000-25,100 نقطة.

المصدر: xStation5

ليس مؤشر DAX وحده من يتعرض لضغوط؛ فقد تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Euro Stoxx 50 اليوم نحو مستوى 6,250 نقطة، لتصل بذلك إلى أدنى مستوياتها منذ أواخر شهر يوليو. كما تشهد المؤشرات القياسية في كل من فرنسا والمملكة المتحدة أداءً ضعيفاً. وبالنظر إلى حركة السعر والمتوسطات المتحركة، تقع منطقة المقاومة الرئيسية عند مستوى 6,400 نقطة تقريباً، بينما يقع مستوى الدعم بالقرب من 6,100 نقطة.

المصدر: xStation5

واصل زوج اليورو/دولار (EURUSD) تراجعه دون مستوى 1.16 في الجلسات الأخيرة، ولا يزال يتداول دون مستوى دعم سابق ومهم - تحول الآن إلى مستوى مقاومة - والمشار إليه بالخط الأحمر. وتقع منطقة الدعم المهمة التالية عند مستوى 1.135 تقريباً.

المصدر: xStation5

يشهد مؤشر "يورو ستوكس 50" (Euro Stoxx 50) تراجعاً اليوم، مما يرفع نسبة انخفاضه خلال الشهر الماضي إلى 4.3%، رغم أن المؤشر لا يزال مرتفعاً بنحو 8% منذ بداية العام. وتُظهر بيانات اتساع السوق ضعفاً على المدى القصير؛ إذ تشهد 42% فقط من الشركات المكونة للمؤشر ارتفاعاً اليوم، في حين حققت 30% منها فقط عوائد إيجابية خلال الأسبوع الماضي. ويُعد قطاع التكنولوجيا المصدر الأكبر للضغط السلبي، حيث انخفض بنحو 3.4%، يليه القطاع الصناعي بتراجع نسبته 2.6%، بينما سجل قطاعا الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية -وهما قطاعان دفاعيان- مكاسب بنسبة 1.8% و1.6% على التوالي. ولا يزال المؤشر دون أعلى مستوى له على الإطلاق بنحو 4.4%، كما أن 44% فقط من مكوناته تتداول فوق متوسطاتها المتحركة لـ 50 يوماً، مما يؤكد ضعف الزخم. أما من حيث التقييم، فلا تزال المستويات مرتفعة نسبياً؛ إذ يتداول المؤشر عند مضاعف ربحية (P/E ratio) يبلغ 18.1، في حين يُعتبر قطاع التكنولوجيا باهظ التكلفة بشكل خاص، حيث يتداول عند مستوى يقارب 41.5 ضعف الأرباح.

المصدر: XTB Research