📊 ملخص السوق: النفط يدفع العوائد للارتفاع والذهب للانخفاض (28.09.2026)

🛢️ السلع

• أدى رفض إيران لاقتراح السلام إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط الخام وزاد من المخاوف الشديدة بشأن انقطاع الإمدادات العالمية. ورفض الرئيس دونالد ترامب مقترحات الهدنة الأخيرة، مما دفع خام برنت فوق مستوى 107 دولارات للبرميل.
• تمارس عوائد السندات المرتفعة والدولار الأمريكي القوي ضغوط بيع شديدة على المعادن الثمينة، مما يدفع الذهب والفضة إلى انخفاضات واضحة. أصبحت أسهم التعدين الأوروبية الحلقة الأضعف في السوق، حيث خسر مؤشر القطاع أكثر من 2٪ وسط عمليات بيع عالمية للمعادن الثمينة.
• يشهد الغاز الطبيعي الأوروبي ارتفاعاً، على الرغم من امتلاء مرافق التخزين الألمانية بالقدر الكافي وبقاء الإمدادات لموسم الشتاء القادم مؤمنة من خلال مصادر استيراد متنوعة.
• اعتبارًا من الساعة 12:20 ظهرًا، يتم تداول الذهب بالقرب من 4,152 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 3.09%، بينما يتم تداول الفضة بالقرب من 61.22 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 4.68%. وفي الوقت نفسه، يتم تداول خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 96.16 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 4.04٪، ويتداول خام برنت بالقرب من 100.79 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 3.47٪.

📊 الاقتصاد الكلي

• أشار رامسدن، مسؤول بنك إنجلترا، إلى أن مخاطر التضخم قد تحولت إلى الاتجاه الصعودي، مما قد يمهد الطريق لرفع أسعار الفائدة إذا استمرت ضغوط الأسعار في التزايد. ويخطط البنك للبدء في بيع السندات المغطاة بدءًا من أطول فترات الاستحقاق (2035-2049) كجزء من استراتيجية موثوقة ومتسقة لخفض الميزانية العمومية.

💱 العملات

• يحتفظ مؤشر الدولار بمركز قوي، مدفوعًا بارتفاع أسعار النفط الخام والموقف المتشدد من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يجعل العملة الأمريكية الأقوى بين أقرانها في مجموعة العشرة.
• في الوقت نفسه، ارتفع الين الياباني بعد التحذيرات القوية من كبير دبلوماسيي العملة اليابانيين، أتسوشي ميمورا، ضد الضعف المفرط للعملة، مما أدى إلى انخفاض أسعار الفائدة.
• يشير سوسيتيه جنرال إلى أن إجماع السوق على زوج العملات الرئيسي يستمر في التحول نحو الانخفاض وسط القوة المستمرة للدولار الأمريكي. ارتفع الجنيه الإسترليني بشكل هامشي، ليختبر الدولار الأمريكي مقابل بيانات الاقتصاد الكلي المحلية الواردة.
• اعتبارًا من الساعة 12:20 ظهرًا، يتم تداول اليورو مقابل الدولار الأميركي عند 1.1366، بانخفاض 0.13٪، في حين أن الجنيه الاسترليني مقابل الدولار عند 1.3249، مرتفعًا بنسبة 0.11٪، والدولار الأميركي مقابل الين الياباني عند 157.12، بانخفاض 0.08٪.

📈 الأسهم والمؤشرات

• سجلت أسواق الأسهم الأوروبية مكاسب طفيفة، حيث تجاهل المستثمرون لفترة وجيزة ارتفاع عوائد السندات. وشهدت أسهم شركات بناء المنازل البريطانية ارتفاعاً قوياً عقب إعلان الحكومة عن برنامج قروض جديد لدعم المشترين للمرة الأولى؛ وهي خطوة وصفها محللو "جي بي مورغان" بأنها ستُحدث تغييراً جذرياً في هذا القطاع.
• في المقابل، تتداول العقود الآجلة في "وول ستريت" على انخفاض، متأثرةً بقفزة في أسعار النفط الخام وتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. وتواجه المؤشرات الأمريكية ضغوطاً بيعية، رغم أن أداء الأسهم العالمية ككل لا يزال جيداً نسبياً على أساس سنوي، حيث تعمل كأداة فعالة للتحوط ضد ضغوط الأسعار.
• وعلى صعيد الشركات، كشفت "إنفيديا" (Nvidia) عن منصة برمجية جديدة صُممت لمنع الأخطاء والاختراقات غير المرغوب فيها بفعالية في أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة (الوكلاء الأذكياء). كما رفعت شركة "بيرد" (Baird) السعر المستهدف لسهم "ميكرون" (Micron)، مشيرةً إلى أن الذكاء الاصطناعي القائم على الوكلاء (agentic AI) يمثل المحرك الرئيسي لنمو الشركة في المستقبل.
• وبحلول الساعة 12:20 ظهراً، كانت العقود الآجلة لمؤشر "إس آند بي 500" (S&P 500) تتداول عند مستوى 7,760 نقطة (بانخفاض 0.59%)، والعقود الآجلة لمؤشر "ناسداك 100" (Nasdaq 100) عند 30,564 نقطة (بانخفاض 1.15%)، بينما سجل مؤشر "داكس" (DAX) الألماني 25,567 نقطة (بانخفاض 0.61%).

سجلت معظم المؤشرات تراجعاً في يوم الاثنين الأخير من شهر سبتمبر. المصدر: XTB

تشهد معظم القطاعات في أوروبا تراجعاً اليوم، باستثناء قطاعي السلع الاستهلاكية الأساسية والاتصالات. المصدر: XTB

🪙 العملات المشفرة

• تعرض سوق الأصول الرقمية العالمي لضغوط هبوطية قوية، مرتبطة ارتباطاً مباشراً بحالة العزوف عن المخاطرة السائدة في أسواق الأسهم التقليدية.
• لا تزال الأوضاع السياسية المتعلقة بإيران وارتفاع أسعار سلع الطاقة تثني المستثمرين عن توجيه رؤوس الأموال نحو فئات الأصول الأكثر خطورة.
• وقّع حاكم ولاية كاليفورنيا، غافن نيوسوم، رسمياً قانوناً جديداً يحظر تماماً على المسؤولين الحكوميين إنشاء عملات "الميم" (memecoins) الخاصة بهم. كما تفرض اللوائح الجديدة قواعد أكثر صرامة فيما يتعلق باسترداد الأموال في حالات الاحتيال المكتشفة في سوق العملات المشفرة.
• في تمام الساعة 12:20 ظهراً، يجري تداول عملة البيتكوين عند مستوى 82,611 دولاراً تقريباً (بانخفاض 2.33%)، بينما تحوم عملة الإيثيريوم حول مستوى 2,643 دولاراً (بانخفاض 1.42%).