ملخص اليوم: قراءة مؤشر أسعار المستهلك تؤثر على الأسواق، وسياسات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة وعمليات بيع في وول ستريت

الاقتصاد الكلي والبنوك المركزية

• أدى ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة -بنسبة تجاوزت التوقعات (حيث سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي زيادة شهرية قدرها 0.3%، والمؤشر العام زيادة شهرية قدرها 0.4%)- إلى رد فعل يتسم بالتشدد من جانب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. فقد أشار كريستوفر والر إلى احتمالية رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر، بينما دعت لوري لوغان إلى اتخاذ المزيد من إجراءات الرفع؛ مما دفع الأسواق إلى تسعير استمرار سياسة التشديد النقدي حتى منتصف عام 2027.
• وقد أدت عمليات البيع المكثفة في سوق أدوات الدين إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بمقدار 20 نقطة أساس لتصل إلى 4.76%.

أسواق الأسهم

تعرضت "وول ستريت" لضغوط بيعية قوية عقب صدور بيانات التضخم (مؤشر أسعار المستهلك). إذ إن احتمالية بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، إلى جانب صعود عوائد أدوات الدين، تشكل عبئاً كبيراً على تقييمات الأسهم في العام المقبل. كما تبين أن تحويل رؤوس الأموال بعيداً عن قطاع التكنولوجيا لم يكن كافياً لوقف التراجعات في السوق ككل. ونتيجة لذلك:

• انخفض مؤشر "إس أند بي 500" (S&P 500) بنسبة 0.99%.
• انخفض مؤشر "ناسداك 100" (Nasdaq 100) بنسبة 1.50%.
• انخفض مؤشر "داو جونز" (Dow Jones) بنسبة 0.70%.
   

أخبار الشركات:

• قدمت شركة "أنثروبيك" (Anthropic)، المطورة لنموذج "كلود" (Claude)، وثائق لطرح عام أولي مقرر في 18 نوفمبر، مستهدفةً تقييماً يصل إلى 1.4 تريليون دولار (على أساس التخفيف الكامل للأسهم)، وتخطط لجمع ما يصل إلى 90.4 مليار دولار بمشاركة عمالقة التكنولوجيا (بما في ذلك جوجل، ومايكروسوفت، وإنفيديا). وفي الربع الثالث، ارتفعت الإيرادات لتصل إلى قرابة 17 مليار دولار، لكن الشركة سجلت خسارة تشغيلية قدرها 567 مليون دولار، تحت وطأة تكاليف البنية التحتية الضخمة وضغوط الأسعار في قطاع الذكاء الاصطناعي.
• وتتصاعد حالة من عدم اليقين حول شركة "إنفيديا" (Nvidia) في ظل تقارير تفيد بإجراء مكتب التحقيقات الفيدرالي (FBI) تحقيقاً يطال الرئيس التنفيذي "جينسن هوانغ"، إلى جانب تدخلات سابقة من محامي الشركة في تحقيق حكومي يتعلق بتهريب الرقائق. (انخفاض بأكثر من 6%).
• في المقابل، سجلت شركة "تي إس إم سي" (TSMC) زيادة لافتة بنسبة 60% في مبيعاتها الشهرية، مما يؤكد دورها المحوري في التوسع العالمي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وذلك رغم ضعف معنويات السوق بشكل عام.
• وتشهد أسهم شركة "تيك-تو" (Take-Two) صعوداً مدفوعةً بقرب الكشف عن العرض الترويجي (Trailer) المنتظر بشدة للعبة "جي تي أي 6" (GTA VI) الأسبوع المقبل. وينظر المستثمرون بإيجابية إلى النتائج المالية الأخيرة للشركة، وإلى احتمالية تحقيق إيرادات قياسية من خلال تحقيق الدخل عبر هذه اللعبة. (ارتفاع الأسهم بنحو 7%).
• وقد أظهرت الأسواق الأوروبية قوة نسبية في وقت سابق من اليوم، مدعومةً بمكاسب في أسهم شركة "إنفينيون" (Infineon)، إلا أن التراجع الذي شهدته "وول ستريت" في فترة ما بعد الظهر أدى إلى فتور معنويات المستثمرين.

السلع:

• شهدت أسعار الذهب عمليات بيع مكثفة، لتهبط بالقرب من مستوى 4000 دولار للأونصة، تحت ضغط ارتفاع الدولار وصعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد دفعت التكهنات بشأن توجه الاحتياطي الفيدرالي نحو سياسة نقدية أكثر تشدداً رؤوس الأموال للهروب من الأصول الاحتياطية التي لا تدر عائداً. (خسارة المعدن النفيس بلغت 3.00%).
• كما تراجعت أسعار النفط الخام لتصل إلى أدنى مستوياتها منذ أواخر أغسطس، متأثرةً بمؤشرات على تهدئة دبلوماسية فيما يتعلق بإيران، وأنباء عن إحراز تقدم في مفاوضات السلام في دولة الإمارات العربية المتحدة. (انخفض خام برنت بنسبة 0.60%، وتراجع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 0.28%)
• تشهد عقود الغاز الطبيعي الآجلة ارتفاعاً في قيمتها، وذلك في أعقاب توقعات تشير إلى موجة برد قادمة، مما أثار مخاوف من حدوث عمليات تغطية قسرية للمراكز المفتوحة على البيع (short squeeze) نتيجة لتغير الأحوال الجوية. وقد دفع هذا التغير المفاجئ في الطقس المستثمرين المؤسسيين إلى تقليص مراكزهم المفتوحة على البيع. (ارتفع الغاز الطبيعي بنسبة 3.16%، كما صعد الغاز الطبيعي الأوروبي بنسبة 6.35%)
   

أسواق العملات الأجنبية (فوركس)

سجل الدولار أقوى صعود له منذ شهر سبتمبر، مدعوماً ببيانات تضخم مرتفعة وإشارات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي:

• تراجع سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EURUSD) بشكل حاد نحو مستوى 1.1150، تحت ضغط اتساع فجوة أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. (انخفاض بنسبة 0.6%)
• تعرض الجنيه الإسترليني لضغوط بيعية واضحة، حيث هبط زوج الجنيه الإسترليني/الدولار (GBPUSD) ليقترب من مستوى 1.3335، في ظل صعود واسع النطاق للدولار. (خسارة الجنيه 0.8%)
• واصل الين الياباني تراجعه متأثراً بارتفاع عوائد السندات الأمريكية، ليقترب من مستوى 158.81 مقابل الدولار. (خسارة الين 0.6%)
• شهد زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري (USDCHF) صعوداً قوياً، مسجلاً واحدة من أبرز التحركات الفنية خلال الجلسة، وذلك في ظل ارتفاع عام في قيمة العملة الأمريكية. (ارتفاع الزوج بنسبة 0.82%)

العملات المشفرة

• شهدت أسعار البيتكوين تراجعاً جديداً، حيث هبطت لتقترب من مستوى 73,000 دولار، وذلك في أعقاب خروج رؤوس الأموال من الأصول عالية المخاطر عقب صدور بيانات التضخم. ولم تتأثر سوق العملات المشفرة بانخفاض أسعار النفط، بل خضعت لضغوط ارتفاع عوائد السندات. (خسارة العملة المشفرة نحو 2.5%)
• تعرضت عملة "إيثيريوم" لعمليات بيع أكثر حدة، حيث فقدت نحو 5% من قيمتها خلال 24 ساعة، مما عمّق تراجعها على مدار الأسبوع.

الجيوسياسة

• انطلقت محادثات سلام ثلاثية بشأن الصراع في أوكرانيا في دولة الإمارات العربية المتحدة، بمشاركة وفود من واشنطن وكييف وموسكو. وقد وصف الرئيس فولوديمير زيلينسكي المحادثات بأنها "بناءة"، رغم أن الجانب الروسي قلل من التفاؤل بشأن التوصل إلى نتائج سريعة.