ملخص يومي: من الذعر إلى الاندفاع. السوق يسترد خسائره.

الولايات المتحدة

• شهد السوق العام تصحيحاً حاداً للغاية في بداية الأسبوع، جاء هذه المرة في اتجاه صعودي. فقد تحولت المكاسب المتواضعة في مستهل الجلسة سريعاً إلى صعود قوي؛ حيث قاد قطاع التكنولوجيا هذا الارتفاع في الولايات المتحدة، مع صعود عقود مؤشر "ناسداك 100" (Nasdaq 100) بأكثر من 3% قرب نهاية الجلسة، بينما اقتصرت مكاسب مؤشرات "وول ستريت" الأخرى على ما يزيد قليلاً عن 2%.
• ولا يقتصر هذا التعافي على كونه مجرد حركة تصحيحية مدفوعة بمعنويات السوق -رغم أهمية هذا العامل- بل يبدو أن العديد من المشاركين في السوق يميلون إلى توقع سيناريو يجنح نحو خفض التصعيد في منطقة الشرق الأوسط. ويستند هذا التقدير ليس فقط إلى تصريحات سياسية ودبلوماسية مختارة، بل أيضاً إلى تحركات أسعار النفط.
• كما يبدو أن هناك تحسناً في المعنويات تجاه العديد من الأسهم التي تضررت بشدة جراء التراجعات الأخيرة. ومن المقرر أن تعلن شركات "كور ويف" (CoreWeave) و"سيسكو" (Cisco) و"أبلايد ماتيريالز" (Applied Materials) عن نتائجها هذا الأسبوع؛ حيث تشهد أسهم الشركات الرئيسية في هذا القطاع مكاسب ملحوظة قبيل الإعلان عن الأرباح.
• وفي المقابل، برز "جنسن هوانغ"، الرئيس التنفيذي لشركة "إنفيديا" (Nvidia)، كمصدر للضغط وعامل سلبي للقطاع؛ إذ أقر بوجود علاقة مع شخص يُشتبه في تعاونه مع الاستخبارات الصينية. وتخضع هذه التطورات لمتابعة دقيقة من قبل وسائل الإعلام والجهات التنظيمية، رغم أن الاستنتاجات المؤكدة لا تزال محدودة في الوقت الراهن.

أخبار الشركات في الولايات المتحدة:

• "إنفيديا" (Nvidia - NVDA.US): انخفض السهم بنحو 5% بعد أن فتح مجلس الإدارة تحقيقاً مع الرئيس التنفيذي "جنسن هوانغ" بشأن علاقته بامرأة يُشتبه في تورطها في أعمال تجسس لصالح الصين. ورغم التأكيدات بعدم تسريب أي أسرار تجارية، إلا أن هذه الفضيحة أثرت سلباً على المعنويات تجاه قطاع الذكاء الاصطناعي، وذلك قبل ثمانية أيام فقط من موعد إعلان النتائج الفصلية.
• "كي كي آر آند كو" (KKR & Co. - KKR.US): ارتفع السهم بنحو 2% بعد أن جاءت نتائج الربع الثالث أفضل من توقعات محللي "وول ستريت"؛ حيث ساهم الأداء المتميز في قطاع الاستثمار في الأسهم الخاصة طويل الأجل في تعويض تراجع الربحية في ذراع التأمين "غلوبال أتلانتيك" (Global Atlantic).
• "كوين بيس" (Coinbase - COIN.US): حصلت الشركة على موافقة لتأسيس بنك ائتماني مرخص.
• "كونستيليشن إنيرجي" (Constellation Energy - CEG.US): ارتفع السهم بنحو 10% بعد أن رفعت الشركة توقعاتها للأرباح التشغيلية المعدلة للسهم الواحد عن العام بأكمله. يستفيد منتج الطاقة من الطلب الهيكلي المستمر من مراكز البيانات كثيفة الاستهلاك للطاقة. كما تشهد شركة "بلوم إنيرجي" (Bloom Energy) استفادةً مماثلة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 13%.

بيانات الاقتصاد الكلي، الولايات المتحدة

• تشير التوقعات المتعلقة بصدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) هذا الأسبوع إلى تسارع وتيرة نمو الأسعار لتصل إلى 3.9%.
• تسارعت وتيرة مبيعات الجملة من 1.8% إلى 2.8%.
• وفي أعقاب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الأسبوع الماضي، يبدو أن السوق تُسعِّر احتمالاً يقارب 80% لقيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال اجتماعه في شهر ديسمبر.

أوروبا

• تستفيد الأصول الأوروبية أيضاً من التحول في معنويات السوق وانخفاض أسعار الطاقة؛ إذ ارتفعت العقود الآجلة للمؤشر الأوروبي الرئيسي بأكثر من 2.7%. ويتصدر مؤشر "ITA40" الإيطالي الأداء في أوروبا اليوم، محققاً مكاسب تجاوزت 3%، يليه مؤشر "DE40" الألماني ومؤشر "SPA35" الإسباني، بارتفاع بلغ نحو 2.5% لكل منهما.
• وعلى مستوى القطاعات، جاء أداء البنوك في الصدارة، مدفوعاً بمقترح اندماج بين إحدى الشركات التابعة لمجموعة "كريدي أغريكول" (Crédit Agricole) وبنك "بانكو بي بي إم" (Banco BPM). كما شهدت أسهم قطاع الدفاع أداءً جيداً، بدعم من تحسن المعنويات وأخبار جوهرية، مثل تلقي طلبيات جديدة.

أخبار الشركات في أوروبا

• "يونيكريديت" (UniCredit SpA - UCG.IT): تشهد أسهم البنك الإيطالي صعوداً قوياً بفضل نتائج ربع سنوية ممتازة، ورفع توقعات صافي الربح السنوي لتتجاوز 11.5 مليار يورو، بالإضافة إلى الإعلان عن توزيعات أرباح مرحلية بقيمة 3 يورو للسهم الواحد. وقد ارتفع سعر السهم بنحو 6%.
• "أرجينكس" (Argenx SE - ARGX.BE): ترتفع أسهم شركة التكنولوجيا الحيوية هذه عقب استحواذها على شركة "أنناتشورال برودكتس" (Unnatural Products) الأمريكية في صفقة تصل قيمتها إلى 1.15 مليار دولار، مما يعزز بشكل كبير منصتها لتطوير الأدوية المعتمدة على الببتيدات. وقد صعد السهم بأكثر من 4%.
• "إنفينيون تكنولوجيز" (Infineon Technologies AG - IFX.DE): تحقق أسهم شركة تصنيع الرقائق مكاسب مدعومة بتعافي المعنويات في قطاع أشباه الموصلات الأوروبي، وتدفق طلبيات على المكونات الكهربائية المخصصة للبنية التحتية لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. وقد ارتفعت الأسهم بأكثر من 6%.
• "إل في إم إتش" (LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton - MC.FR): تتصدر الشركة قائمة الأسهم المتراجعة، حيث لا تزال تواجه ضغوطاً ناجمة عن مخاوف بشأن ضعف طلب المستهلكين في الصين، وتوقعات حذرة لقطاع السلع الفاخرة ككل. وقد انخفض السهم بنحو 1.5%.

البيانات الاقتصادية الكلية في أوروبا

• سجل الميزان التجاري الألماني تراجعاً أكبر بكثير مما كان متوقعاً في الأسواق؛ إذ انخفض الفائض التجاري الألماني إلى 15.6 مليار يورو في أكتوبر، وذلك على الرغم من أن الصادرات سجلت نمواً فاق توقعات السوق بأربعة أضعاف.
• من ناحية أخرى، جاء مؤشر "سنتيكس" (Sentix) أعلى من التوقعات، ليصل إلى مستوى 2.4. سوق العملات الأجنبية (فوركس)
• في أسواق العملات الأجنبية، تتصدر كل من العملة النيوزيلندية (NZD) والعملة الأسترالية (AUD) واليورو قائمة العملات الأكثر تقلباً. فقد ارتفع الدولار النيوزيلندي بأكثر من 1% مقابل أزواج العملات الرئيسية، مدفوعاً بحالة من عدم اليقين المحيطة بالانتخابات في نيوزيلندا.
• كما شهد كل من الدولار الأسترالي واليورو تعافياً بفضل ضعف الدولار الأمريكي، في حين تلقى الدولار الأسترالي دعماً إضافياً من مؤشرات اقتصادية كلية إيجابية إلى حد ما قادمة من الصين.

السلع

• سجلت أسعار النفط والغاز الأوروبي تراجعاً ملحوظاً (بنسبة 4% وأكثر من 5% على التوالي)، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى اتصالات دبلوماسية جرت بين الولايات المتحدة وإيران ودول الخليج؛ حيث بدأت الأسواق تأخذ في الحسبان احتمالية التوصل إلى اتفاق جديد وتخفيف حدة التوتر.
• في المقابل، حقق الغاز الطبيعي الأمريكي مكاسب قوية بلغت نحو 7%، مدفوعاً بتوقعات جوية تشير إلى طقس أكثر برودة مما كان متوقعاً في السابق.
• وشهدت أسعار المعادن -سواء النفيسة منها أو الصناعية- ارتفاعاً معتدلاً، حيث اقتصرت المكاسب على نحو 1.5%.
• أما عقود القهوة الآجلة فقد انخفضت بنحو 3%، وذلك نتيجة لتوقعات بهطول أمطار في البرازيل بغزارة تفوق التقديرات السابقة.

العملات المشفرة

• انعكس تزايد الإقبال على المخاطرة في صورة مكاسب معتدلة في سوق العملات المشفرة، وإن كانت العملات الرئيسية لم تشهد تغيراً يُذكر.
• استقر سعر البيتكوين دون تغيير، ليظل حول مستوى 74,340 دولاراً أمريكياً.
• وانخفضت عملة الإيثيريوم بنحو 0.3%، لتتداول حول مستوى 2,110 دولارات أمريكية.
• بينما ارتفعت عملة سولانا بنحو 0.2%، لتصل إلى 86 دولاراً أمريكياً.