- أعلنت شركة مايكروسوفت عن نتائج الربع الثالث المالية أمس
- تبين أن التقرير كان أفضل من المتوقع في جميع المجالات تقريبًا
- تمثل إيرادات السحابة أكثر من 50% من إجمالي الإيرادات للربع السابع على التوالي
- تفترض إرشادات الربع الرابع من العام المالي حدوث تباطؤ طفيف في النمو مقارنة بالربع الحالي
- اعتماد Azure OpenAI على نطاق واسع بين الشركات الكبيرة
- من المقرر أن يفتتح السهم عند حوالي 3.5% دون أعلى مستوياته على الإطلاق
أصدرت Microsoft (MSFT.US) تقرير أرباحها المالية للربع الثالث من عام 2024 أمس بعد إغلاق جلسة السوق. تبين أن التقرير كان أفضل بكثير من المتوقع وأدى إلى ارتفاع سعر السهم بأكثر من 4٪ في التداول بعد ساعات العمل. دعونا نلقي نظرة على النتائج المالية للربع الثالث للشركة بالإضافة إلى إرشادات الربع الحالي
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالنتائج الربع الثالث المالية فاقت التوقعات
تبين أن تقرير أرباح Microsoft للربع الثالث من العام المالي 2024 (تقويم الربع الأول من عام 2024) كان أفضل من المتوقع. أعلنت الشركة عن تحقيق إيرادات وأرباح ربع سنوية للمرة الخامسة على التوالي. كانت الإيرادات في كل قطاع من القطاعات الثلاثة الرئيسية للشركة أعلى من المتوقع من قبل المحللين، في حين شكل إجمالي إيرادات السحابة أكثر من 50٪ من إجمالي المبيعات للربع السابع على التوالي.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
في حين فاقت الإيرادات التوقعات، أعلنت الشركة عن تكلفة إيرادات ونفقات تشغيل أقل من المتوقع. كما أعلنت الشركة عن أرباح تشغيلية أعلى من المتوقع في كل من قطاعات الأعمال الرئيسية الثلاثة. تحسن هامش التشغيل في قطاعات الإنتاجية والعمليات التجارية بالإضافة إلى قطاعات السحابة الذكية مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، في حين انخفض الهامش في قطاع المزيد من الحوسبة الشخصية.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
ارتفع صافي الدخل بنسبة 20% تقريبًا على أساس سنوي، حيث أعلنت الشركة عن هامش صافي قدره 35.5% - وهو أفضل بكثير من المتوقع بنسبة 34% وأعلى بأكثر من نقطة مئوية عما كانت عليه في الفترة من العام الماضي. كما تبين أن ربحية السهم أفضل بكثير من المتوقع. أبلغت الشركة عن خطأ بسيط في بيانات CapEx، لكنها حققت فوزًا قويًا في أرقام التدفق النقدي الحر. بشكل عام، كانت نتائج مايكروسوفت في الربع الثالث من عام 2024 بمثابة مفاجأة إيجابية في جميع المجالات تقريبًا.
النتائج المالية للربع الثالث من عام 2024
- الإيرادات: 61.86 مليار دولار أمريكي مقابل 60.87 مليار دولار أمريكي متوقعة (+17% على أساس سنوي)
- الإنتاجية والعمليات التجارية: 19.57 مليار دولار أمريكي مقابل 19.54 مليار دولار أمريكي متوقعة (+11.7% على أساس سنوي)
- السحابة الذكية: 26.71 مليار دولار أمريكي مقابل 26.25 مليار دولار أمريكي متوقعة (+21.0% على أساس سنوي)
- المزيد من الحوسبة الشخصية: 15.58 مليار دولار أمريكي مقابل 15.07 مليار دولار أمريكي متوقعة (+17.5% على أساس سنوي)
- إجمالي إيرادات السحابة: 35.1 مليار دولار أمريكي مقابل 33.93 مليار دولار أمريكي متوقعة (+23.2% على أساس سنوي)
- نمو السحابة Azure: 31% مقابل 28.6% المتوقع
- الفواتير: 60.66 مليار دولار مقابل 58.64 مليار دولار متوقعة (14.8% على أساس سنوي)
- التزامات الأداء المتبقية: 242.0 مليار دولار أمريكي مقابل 238.4 مليار دولار أمريكي متوقعة (+20.4% على أساس سنوي)
- تكلفة الإيرادات: 18.51 مليار دولار أمريكي مقابل 18.73 مليار دولار أمريكي متوقعة (+14.7% على أساس سنوي)
- إجمالي الربح: 43.35 مليار دولار أمريكي مقابل 42.31 مليار دولار أمريكي متوقعة (+18.0% على أساس سنوي)
- هامش الربح الإجمالي: 70.1% مقابل 69.1% المتوقعة (69.5% قبل عام)
- إجمالي النفقات التشغيلية: 15.77 مليار دولار أمريكي مقابل 15.97 مليار دولار أمريكي متوقعة (+9.7% على أساس سنوي)
- الدخل التشغيلي: 27.58 مليار دولار أمريكي مقابل 26.22 مليار دولار أمريكي متوقع (+23.4% على أساس سنوي)
- الإنتاجية والعمليات التجارية: 10.14 مليار دولار أمريكي مقابل 9.93 مليار دولار أمريكي متوقعة (+17.4% على أساس سنوي)
- السحابة الذكية: 12.51 مليار دولار أمريكي مقابل 11.71 مليار دولار أمريكي متوقعة (+32.1% على أساس سنوي)
- المزيد من الحوسبة الشخصية: 4.93 مليار دولار أمريكي مقابل 4.51 مليار دولار أمريكي متوقعة (+16.2% على أساس سنوي)
- هامش التشغيل: 44.6% مقابل 43.1% المتوقعة (+44.6%)
- الإنتاجية والعمليات التجارية: 51.8% مقابل 50.8% المتوقعة (49.3% قبل عام)
- السحابة الذكية: 46.8% مقابل 44.6% المتوقعة (42.9% قبل عام)
- المزيد من الحوسبة الشخصية: 31.6% مقابل 29.9% المتوقعة (32.0% قبل عام)
- صافي الدخل: 21.94 مليار دولار أمريكي مقابل 21.06 مليار دولار أمريكي متوقعة (+19.9% على أساس سنوي)
- صافي الهامش: 35.5% مقابل 34.0% المتوقعة (34.6% قبل عام)
- ربحية السهم: 2.95 دولار أمريكي مقابل 2.86 دولار أمريكي متوقع (2.46 دولار أمريكي قبل عام)
- ربحية السهم المخففة: 2.94 دولار أمريكي مقابل 2.83 دولار أمريكي متوقع (2.45 دولار أمريكي قبل عام)
- توزيعات الأرباح للسهم الواحد: 0.75 دولار أمريكي مقابل 0.74 دولار أمريكي متوقع (0.68 دولار أمريكي قبل عام)
- نسبة العوائد: 25.4% مقابل 25.0% المتوقعة (27.6% قبل عام)
- النفقات الرأسمالية: 10.95 مليار دولار أمريكي مقابل 11.28 مليار دولار أمريكي متوقعة (+65.7% على أساس سنوي)
- التدفق النقدي الحر: 19.63 مليار دولار أمريكي مقابل 15.70 مليار دولار أمريكي متوقع (+3.4% على أساس سنوي)
الذكاء الاصطناعي يدفع النمو، والسحابة تظل قوية
قدمت الشركة مزيدًا من المعلومات حول نتائجها وتوقعات أعمالها أثناء مكالمة الأرباح. والوجهة الرئيسية هي أن أداء السحابة والذكاء الاصطناعي للشركة مستمر في التحسن. قال الرئيس التنفيذي لشركة Microsoft إن Azure Cloud تنمو بسرعة وتستحوذ على حصة سوقية من منافسيها. علاوة على ذلك، قال المسؤول التنفيذي إن أكثر من 65% من شركات Fortune 500 تستخدم الآن Azure OpenAI. يتم استخدام برنامج CoPilot AI من قبل ما يقرب من 60% من الشركات المدرجة في قائمة Fortune 500.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
توقعات متفائلة للربع الرابع من عام 2024
في حين أن النتائج في الفترة من يناير إلى مارس 2024 مرحب بها، إلا أن المتداولين كانوا أيضًا حريصين على معرفة ما تتوقعه مايكروسوفت للربع القادم. بعد كل شيء، كانت التوجيهات هي التي حددت رد فعل السوق بعد التقارير الواردة من Tesla أو Meta Platforms في وقت سابق من هذا الأسبوع. تبين أن توجيهات Microsoft للربع الرابع من العام المالي 2024 (التقويم من أبريل إلى يونيو 2024) قوية جدًا. بينما تتوقع الشركة أن يتباطأ نمو الإيرادات في كل من قطاعات الأعمال الرئيسية الثلاثة مقارنة بالربع المالي الثالث من عام 2024، فإنها تتوقع أيضًا أن يحافظ نمو سحابة Azure على وتيرته مقارنة بالربع المالي الثالث.
توقعات الربع الرابع من عام 2024
- الإيرادات: 63.5-64.5 مليار دولار (+13.0-14.8% على أساس سنوي)
- الإنتاجية والعمليات التجارية: 19.9-20.2 مليار دولار (+8.8-10.4% على أساس سنوي)
- السحابة الذكية: 28.4-28.7 مليار دولار (+18.3-19.6% على أساس سنوي)
- المزيد من الحوسبة الشخصية: 15.2-15.6 مليار دولار (+9.4-12.1% على أساس سنوي)
- النفقات التشغيلية: 17.15-17.25 مليار دولار (+13.3-13.9% على أساس سنوي)
- النفقات الرأسمالية: لزيادة "ماديا"
- النمو اللازوردي: 30-31%
تشير الخطوط المنقطة إلى توقعات الشركة للربع المالي الرابع من عام 2024 (استنادًا إلى نقاط المنتصف الإرشادية).
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
الأسهم تقفز بنسبة 4٪ في التداول بعد ساعات العمل
قفز سهم Microsoft (MSFT.US) بأكثر من 4٪ في تعاملات ما بعد ساعات العمل، ردًا على الإصدار المالي القوي للربع الثالث والتوجيه القوي للربع الحالي. من خلال إلقاء نظرة على الرسم البياني في فترة H1، يمكننا أن نرى أن سعر ما قبل السوق الحالي يشير إلى أن الشركة ستفتح أعلى قليلاً من 416 دولارًا للسهم، أو عند أعلى مستوى منذ 17 أبريل 2024. إذا كان هذا هو الحال، فإن السعر القريب وستكون منطقة المقاومة التي يجب مراقبتها هي منطقة 420 دولارًا. سوف يمحو السهم أيضًا أكثر من نصف التراجع الأخير ويتداول بحوالي 3.5٪ أقل من أعلى مستوياته على الإطلاق (منطقة 430 دولارًا).
المصدر: xStation5
