📉NATGAS يخسر 6% قبل التمديد

تشهد أسعار الغاز الطبيعي (عقد نوفمبر) اليوم تراجعاً بنسبة 6%، لتصل إلى نحو 2.81 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. ويُعد هذا أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع، ويأتي استكمالاً لموجة بيع حادة خلال الأسبوع بلغت نسبتها 14.4%. ومع الانتقال غداً إلى عقد ديسمبر، ستُفتتح الأسعار عند مستوى أدنى يبلغ حوالي 3.2 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية؛ في حين يتم تداول عقد يناير -الذي عادةً ما يسجل السعر الأعلى في هيكل العقود الآجلة نظراً لتزامنه مع ذروة موسم التدفئة- عند مستوى يقارب 3.6 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية.

طقس الخريف الدافئ يقلص الطلب على التدفئة

لا تزال أحوال الطقس تمثل عامل الضغط الرئيسي؛ إذ تتوقع مجموعة "كوموديتي ويذر جروب" (Commodity Weather Group) درجات حرارة أعلى من المعدل الطبيعي في النصف الشرقي من الولايات المتحدة حتى الثالث من نوفمبر. كما تؤكد الإدارة الوطنية للمحيطات والغلاف الجوي (NOAA) احتمالية طقس دافئ في الثلثين الجنوبيين من البلاد خلال الفترة من 26 إلى 30 أكتوبر، وفي معظم مناطق الساحل الشرقي خلال الأسبوع التالي. وإلى جانب ذلك، يسود قلق في السوق بسبب توقعات بظاهرة "إل نينيو" القوية ("Super El Niño")، والتي يُنتظر أن تؤدي إلى شتاء أكثر اعتدالاً من المعتاد في نصف الكرة الشمالي.

أما على جانب العرض، فقد خف الضغط قليلاً نتيجة انخفاض طفيف في الإنتاج (إلى 111.3 مليار قدم مكعبة يومياً في أكتوبر، مقارنة بمستوى قياسي بلغ 113.3 مليار قدم مكعبة يومياً في شهري أغسطس وسبتمبر) وارتفاع صادرات الغاز الطبيعي المسال (إلى 18.1 مليار قدم مكعبة يومياً، مقارنة بـ 17.9 مليار قدم مكعبة يومياً في سبتمبر). ومع ذلك، لا يزال هذا غير كافٍ لتعويض حجم التراجع الكبير في الطلب على التدفئة.

المخزونات: تقلص الفائض مع بقائه فوق المستويات الطبيعية

أظهر أحدث تقرير صادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) -للأسبوع المنتهي في 9 أكتوبر- إضافة 67 مليار قدم مكعبة إلى المخزونات، مقارنة بـ 85 مليار قدم مكعبة في الأسبوع السابق. وتظل المخزونات (عند 3,567 مليار قدم مكعبة) أعلى بنسبة 1.3% من متوسط ​​السنوات الخمس الماضية، رغم أنها تقل بنسبة 3.9% عن مستويات العام الماضي. وسيكون تقرير إدارة معلومات الطاقة المقرر صدوره غداً بالغ الأهمية؛ فالسوق بحاجة إلى أرقام إضافات أقل للمخزونات وتوقعات بطقس أكثر برودة، وذلك لتشكيل رؤية -حتى وإن كانت قصيرة الأمد- تشير إلى تقلص المعروض في السوق.

المراكز: توجه هبوطي قياسي

يُظهر أحدث تقرير صادر عن لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي مراكز البيع (short positions) التي تحتفظ بها الصناديق بلغ -233,578 عقداً، وهو مستوى يقع عند الشريحة المئوية 1.3 فقط من التوزيع التاريخي. هذا الوضع أحادي الجانب بشكل متطرف في السوق يخلق احتمالية لحدوث عمليات تغطية مراكز بيع مكثفة (short squeeze) في حال ظهور أي مفاجأة تتعلق بطقس أكثر برودة من المتوقع؛ لكن في الوقت الراهن، تؤكد هذه المراكز الهبوطية بوضوح اتجاه حركة السعر.

التحليل الفني: هيكل هبوطي لا لبس فيه

يقترب السعر من مستوى 2.80 دولار أمريكي (مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%)، ويتداول حالياً بنسبة 5.2% تحت المتوسط ​​المتحرك البسيط لفترة 50 يوماً (SMA50). ومع أن مؤشر القوة النسبية (RSI) عند مستوى 38 يقترب من منطقة "تشبع البيع"، إلا أن مؤشر "ماكد" (MACD) والمتوسطات المتحركة لا تزال تعكس اتجاهاً هبوطياً واضحاً. يقع مستوى الدعم الأقرب في النطاق بين 2.70 و2.75 دولار أمريكي، مع وجود مخاطرة بالتراجع نحو 2.65 دولار أمريكي، وفي حال حدوث عمليات بيع أوسع، قد يصل السعر إلى 2.50 دولار أمريكي. أما مستويات المقاومة، فتتمثل في المستوى النفسي عند 3.00 دولار أمريكي، يليه مستوى 3.15 دولار أمريكي (عند المتوسط ​​المتحرك البسيط SMA50).