انهيار البيتكوين - فرصة أم فخ؟

ازداد الاهتمام بأصول العملات المشفرة بشكل كبير على مدى الأشهر العديدة الماضية. ساهمت المخاوف بشأن التضخم أو الإجراءات المهمة التي تتخذها البنوك المركزية في البحث عن طرق بديلة لتأمين قيمة محافظ الافراد. لا تزال العملات المشفرة وعلى وجه الخصوص Bitcoin حديثة بالنسبة لمعظمنا ويمكن أن يظل تقلبها الكبير رادعًا لبعض المستثمرين للدخول الى السوق. خاصة عندما نرى مثل هذه الانخفاضات الحادة كما رأينا خلال عطلة نهاية الأسبوع الأولى الماضية من ديسمبر. هل هذه التحركات الضخمة هي استسلام للثيران؟ أم أنها مجرد توقف مؤقت قبل أن ترتفع الأسواق مرة أخرى؟

من صفر إلى بطل

دفع تفشي الوباء المستثمرين إلى البحث عن السيولة في كل مكان تقريبًا. حتى عملة البيتكوين ، التي كان من المفترض أن تكون بديلاً لجميع وسائل الاستثمار الأخرى. انخفض السعر إلى مستوى 4000 دولار في مارس 2020 حيث اعتقد البعض أن هذه قد تكون نهاية سوق العملات المشفرة لفترة طويلة. ومع ذلك ، تبين أن الوضع عكس ذلك تمامًا. أصبحت عملة البيتكوين وسيلة تحوط ضد "هليكوبتر الأموال"، والتي أسقطت منها الحكومات والبنوك المركزية حجم ضخم من السيولة في جميع أنحاء العالم. سجل السعر ارتفاعًا هائلاً بنسبة 1500 ٪ تقريبًا إلى 65000 دولار في حوالي 12 شهرًا. هزت اللوائح في الصين السوق ولكن للحظة فقط. بعد تصحيح أكثر من 50 ٪ ، أصبحت Bitcoin مفضلة للمستثمرين مرة أخرى ووصلت إلى ما يقرب من 70،000 دولار في نوفمبر من هذا العام.

وراء صعود البيتكوين ليس فقط عدم اليقين التضخمي ، ولكن أيضًا القبول المتزايد للتكنولوجيا الجديدة. تقبل أكثر من 18000 شركة بالفعل مدفوعات التشفير ويقدر عدد مستخدمي الأصول الرقمية بحوالي 300 مليون. ومن الجدير بالذكر أيضًا التوافر المتزايد للعملات المشفرة لمجموعة متنوعة من المستثمرين. أدى دخول صناديق الاستثمار المتداولة أو الصناديق الآجلة إلى حقيقة أن الجميع تقريبًا قادر الآن على الاستثمار في العملات المشفرة ، بدرجة أمان أكبر بكثير مما هو الحال مع الاستثمار المباشر.

ضربة أخرى لسوق العملات المشفرة

نظرًا لأن السوق المالية العالمية تشارك بشكل متزايد في سوق العملات المشفرة ، فإن عملات البيتكوين أو العملات الرقمية الأخرى تتفاعل مع الظروف المتغيرة. إن قوة الدولار وتوقعات ارتفاع أسعار الفائدة أو فيروس كورونا جميعها لها تأثير على الحد من احتمالية الاتجاه الصعودي للعملات المشفرة. على الرغم من تزايد شعبية Bitcoin ، فليس من غير المألوف رؤية بعض التحركات الكبيرة حقًا. كان هذا هو الحال خلال عطلة نهاية الأسبوع الأولى من شهر ديسمبر ، عندما وجدت Bitcoin نفسها أقل بمقدار 15000 دولار على مدار جلستين. في صباح يوم السبت ، تراجعت قيمة البيتكوين بنسبة 20٪ في غضون ساعة ، وهو ما أخاف بالتأكيد جميع حاملي العملات المشفرة. ما هو سبب الانخفاض؟

التجار المنخرطين في تداول العقود ، ليس فقط من الجانب المؤسسي ، قرروا إغلاق عدد كبير من مراكزهم. وتراجعت قيمة العقود يوم الجمعة من 23 مليار دولار إلى 16.5 مليار دولار وهو الأدنى منذ أوائل أكتوبر تشرين الأول. أدت تصفية العديد من العقود إلى انخفاض القيمة السوقية للعملات المشفرة بأكثر من 500 مليار دولار في وقت واحد. بالطبع قد يتساءل المرء لماذا قرر المستثمرون اتخاذ مثل هذه الخطوة؟ هناك شك في أن وراء تصفية العقود يوجد مستثمرون كبار في سوق العملات المشفرة ، ما يسمى بـ "الحيتان" "، الذين يرغبون في تجميع عملات البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى بأسعار أقل. من الممكن أيضًا أن يكون المستثمرون غير متأكدين من مستقبل التنظيم في الولايات المتحدة ، في مواجهة محاولة إدارة بايدن إخضاع السوق.

هل هذا مجرد تصحيح؟

إن سوق المشتقات هو السبب الرئيسي وراء الانخفاضات. علاوة على ذلك ، انخفضت قيمة العقود بنحو الثلث ، مما يعني أن فرص حدوث هجوم تخميني مماثل قد تضاءلت بشكل كبير. كما حدث انتعاش في الأسعار بسرعة كبيرة. اكتسبت Bitcoin ما يقرب من 10000 دولار منذ القاع ، ووصلت Ethereum بالفعل إلى أكثر من 4000 دولار. من الجدير بالذكر أيضًا أن مؤشر "الخوف والجشع" لعملة البيتكوين ، والذي تم تجميعه بواسطة Alternative.me ، أشار إلى قيمة 16 نقطة (بمقياس من 0 إلى 100) بعد عمليات البيع يوم الاثنين. في كثير من الأحيان ، يمكن استخدام مؤشرات المشاعر كمؤشرات متناقضة ، خاصة عند القيم القصوى. وصل المؤشر إلى أدنى مستوياته منذ الصيف عندما انتهت الموجة الهبوطية الكبيرة السابقة. تشير كل هذه العوامل إلى أن هذا قد يكون مجرد تصحيح قصير المدى ، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة يمكن أن يفاجئ ، حتى أكثر من الطقس.

ميكاي ستاجنياك

محلل أسواق مالية أول

XTB

michal.stajniak@xtb.pl