انخفاض USDJPY ب 1%، متجاوزاً مستوى 155

سجل USDJPY  انخفاضًا حادًا آخر اليوم بأكثر من 1%، متجاوزًا أدنى مستوياته السابقة بعد التدخل (155.23) والحاجز النفسي عند 155.00، ليصل إلى مستوى 154. ويُعد الين حاليًا أقوى سعر له مقابل الدولار الأمريكي منذ فبراير، على الرغم من تزايد التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. ويعود تسارع حركة الين إلى تراكم عوامل فنية واقتصادية كلية وسوقية:

• أدى كسر مستوى 155.00 إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة المتراكمة، وأجبر المتعاملين في خيارات التداول على بيع الدولار فورًا استجابةً لاختراق حواجز الخيارات الرئيسية.
• تتزايد رهانات السوق على المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. ويأتي دافع إضافي من تكهنات السوق بشأن إعادة تخصيص محتملة للمحفظة من قبل صندوق التقاعد العام الياباني، والذي سيشتري المزيد من السندات المحلية.
• حدث هذا الانهيار في ظل ظروف انخفاض السيولة نتيجة عطلة في الولايات المتحدة، مما ضاعف من تأثير تدفقات إعادة التخصيص التقليدية في بداية الشهر من رأس المال المؤسسي.
• قد حدث هذا الانهيار في ظل ظروف انخفاض السيولة بسبب عطلة في الولايات المتحدة، مما ضاعف من تأثير تدفقات إعادة التخصيص التقليدية في بداية الشهر من رأس المال المؤسسي.
• ارتفعت التقلبات في سوق الخيارات التي تغطي اجتماعات بنك اليابان والاحتياطي الفيدرالي القادمة إلى أعلى مستوياتها منذ يناير، ولا تزال علاوة المخاطر لمزيد من قوة الين الياباني قريبة من أعلى مستوياتها المحلية.

شهدنا مؤخرًا زيادة ملحوظة في الرغبة بالتحوط ضد ارتفاع قيمة الين. المصدر: بلومبيرغ فاينانس إل بي، إكس تي بي.

على الرغم من الأداء الجيد للين مؤخرًا، تجدر الإشارة إلى أن الصناديق الكبيرة قد خفضت مؤخرًا مراكزها الشرائية وزادت بعض مراكزها البيعية. مع ذلك، من المهم التأكيد على أن هذه البيانات متأخرة حتى يوم الثلاثاء الماضي، وأن الارتفاع الحاد في قيمة الين لم يبدأ إلا يوم الأربعاء الماضي.

في الآونة الأخيرة، زادت صناديق الاستثمار من مراكز البيع على المكشوف وقلصت مراكز الشراء. المصدر: CFTC، XTB

انخفض USDJPY  إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2 ومستوى 155. إذا لم يقم الاحتياطي الفيدرالي بتغيير أسعار الفائدة في اجتماعه القادم ولم يُصدر أي إشارة تشدد، بينما يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة ويُشير إلى مزيد من التحركات، فسيكون من الممكن مواصلة الانخفاض، كما حدث في عام 2024. المصدر: xStation5