تشهد أسهم Peloton انخفاضًا بنسبة 2.6% في تداولات ما قبل السوق، بعد ارتفاع مذهل بنسبة 35% أمس. يأتي هذا بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج أفضل من المتوقع للربع الرابع وقدمت توقعات أرباح قوية للسنة المالية 2025، مما يُظهر التقدم في جهود التحول.
البيانات المالية الرئيسية:
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
إنشاء حساب حساب تجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال- الإيرادات: 643.6 مليون دولار في الربع الرابع، بزيادة 0.2% على أساس سنوي (تقدير: 630.1 مليون دولار)
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 70.3 مليون دولار في الربع الرابع، مقارنة بخسارة 34.7 مليون دولار قبل عام (تقدير: 53.2 مليون دولار)
- مشتركو اللياقة البدنية المتصلة: 2.98 مليون، بانخفاض 0.5% على أساس سنوي (تقدير: 3.02 مليون)
- مشتركو الخدمات الرقمية المدفوعة: 615000، بانخفاض 26% على أساس سنوي (تقدير: 606687)
نتائج القطاع:
- إيرادات اللياقة البدنية المتصلة: 212.1 مليون دولار، بانخفاض 3.8% على أساس سنوي (تقدير: 197.3 مليون دولار)
- إيرادات الاشتراك: 431.4 مليون دولار، بزيادة 2.3% على أساس سنوي (تقدير: 431.2 مليون دولار)
معلومات البث الرئيسية:
- مشتركو اللياقة البدنية المتصلة: 2.98 مليون (انخفاض بنسبة 0.5% على أساس سنوي)
- مشتركو الخدمات الرقمية المدفوعة: 615000 (انخفاض بنسبة 26% على أساس سنوي)
- حقق السوق الثانوي نموًا بنسبة 16% على أساس سنوي في عدد المشتركين في اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة في الربع الرابع
ارتفعت إيرادات شركة اللياقة البدنية في الربع الرابع بشكل طفيف بنسبة 0.2% على أساس سنوي إلى 643.6 مليون دولار، مع نمو إيرادات الاشتراك بنسبة 2.3%. ومع ذلك، شهدت إيرادات اللياقة البدنية المتصلة انخفاضًا بنسبة 3.8%، مما يعكس التحديات المستمرة في مبيعات الأجهزة.
يتجلى تركيز Peloton على الربحية في أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الرابع والتي بلغت 70.3 مليون دولار، وهو تحسن كبير مقارنة بالخسارة البالغة 34.7 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. تتوقع الشركة تحقيق 200 مليون دولار من وفورات التكلفة السنوية في السنة المالية 2025 من خلال برنامج إعادة الهيكلة والإنفاق الإعلامي الأكثر كفاءة.
على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، تواجه Peloton رياحًا معاكسة في نمو المشتركين. انخفض عدد مشتركي اللياقة البدنية المتصلة بنسبة 0.5% على أساس سنوي، في حين شهد المشتركون الرقميون المدفوعون انخفاضًا حادًا بنسبة 26%. ومع ذلك، تشهد الشركة بعض النجاح في السوق الثانوية، والتي حققت زيادة بنسبة 16% على أساس سنوي في إضافات مشتركي اللياقة البدنية المتصلة المدفوعة في الربع الرابع.
بالنظر إلى المستقبل، فإن توقعات إيرادات Peloton للسنة المالية 2025 والتي تتراوح بين 2.4 مليار دولار و2.5 مليار دولار أقل من المتوقع، مع الأخذ في الاعتبار الانخفاضات السنوية في مبيعات الأجهزة، والرياح المعاكسة الكلية، وانخفاض الإنفاق التسويقي. ومع ذلك، فإن توجيهات الشركة المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 200 مليون دولار إلى 250 مليون دولار للسنة المالية 2025 تتجاوز تقديرات المحللين بشكل كبير، مما يسلط الضوء على التزامها بتحسين الربحية.
وقد أدت التوقعات المختلطة إلى آراء متباينة للمحللين. خفضت جي بي مورجان تصنيف Peloton إلى محايد من زيادة الوزن، مستشهدة بالرؤية المحدودة والتحديات في العودة إلى النمو في مشتركي Connected Fitness والإيرادات. كما يتبع التخفيض الارتفاع الكبير للسهم، حيث حدد جي بي مورجان هدف سعر جديد عند 5 دولارات، نزولاً من 7 دولارات. ومع ذلك، قام محللون آخرون بمراجعة أهداف أسعارهم بالزيادة: رفع مورجان ستانلي هدفه إلى 3.50 دولار من 2.50 دولار، وزاد كاناكورد هدفه إلى 5 دولارات من 4 دولارات، ورفع سيتي هدفه إلى 4.75 دولار من 4 دولارات. تعكس هذه المراجعات التفسيرات المختلفة لأداء Peloton الأخير والآفاق المستقبلية بين محللي وول ستريت.
في الختام، في حين أن تحسنات الربحية لشركة Peloton مشجعة، لا تزال الشركة تواجه تحديات كبيرة في إعادة إشعال نمو المشتركين والإيرادات. يشير رد فعل السوق إلى نظرة حذرة حيث يزن المستثمرون تقدم الشركة في مواجهة الرياح المعاكسة المستمرة في الصناعة والضغوط الاقتصادية الكلية.
التوصيات: لدى Peloton 23 توصية، منها 2 توصية "شراء" بأعلى سعر مستهدف عند 20 دولارًا، و18 توصية "احتفاظ"، و3 توصية "بيع" عند حوالي 2 دولار. متوسط سعر السهم المتوقع لمدة 12 شهرًا هو 4.52 دولارًا، مما يعني عدم وجود إمكانية صعودية تقريبًا مقارنة بالسعر الحالي.
التحليل الفني: اخترق سعر السهم مستويين للمقاومة خلال جلسة الأمس وهو حاليًا في بداية قناة كانت مقاومة كبيرة في بداية العام. خلال هذه الجلسة، سيتلقى السهم الدعم من مستويات المقاومة لليوم السابق، مع بقاء المستوى الأول عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 4.43 دولار ثم مستوى المتوسط المتحرك البسيط 200 عند 4.35 دولار. وقد يؤدي اختراق هذه المستويات إلى العودة إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% أو حتى لمس المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و50 يومًا. وتظل المقاومة عند مستوى التوحيد بين 4.7 و4.94 دولار، مع وجود مقاومة أقوى عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 4.96 دولار للسهم. ويفتح اختراق هذه المستويات الطريق إلى أعلى مستويات هذا العام. ويظل مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء مؤقتًا، مما قد يشير إلى تصحيح طفيف للسعر. ومع ذلك، من المهم مراقبة مؤشر التقارب/التباعد المتوسط، الذي لا يرسل حاليًا إشارات ذروة الشراء ولا يزال أقل من الحد الأقصى لهذا العام.
