ارتفاع إنفيديا وقيادة موجة صعود التكنولوجيا مع استعداد البنك المركزي الأوروبي لخفض أسعار الفائدة

ارتفعت تقلبات السوق يوم الأربعاء حيث قرر المستثمرون ما إذا كان خفض توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي صعوديًا أم هبوطيًا للأسواق المالية. ومع ذلك، بعد انخفاض كبير في البداية في الأسهم الأمريكية، ارتفعت الأسواق، حيث تم اعتبار بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأقوى قليلاً علامة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يكن متأخرًا عن المنحنى عندما يتعلق الأمر بخفض أسعار الفائدة. قادت التكنولوجيا الارتفاع، وأغلق مؤشر ناسداك مرتفعًا بأكثر من 2٪ وارتفعت إنفيديا بأكثر من 8٪، بعد أن ألقى جينسن هوانج، مؤسس شركة إنفيديا والرئيس التنفيذي لها، خطابًا صعوديًا حول فوائد وحدات معالجة الرسومات والذكاء الاصطناعي. وقال إن مزودي الخدمات السحابية يكسبون 5 دولارات مقابل كل دولار ينفقونه على وحدات معالجة الرسومات، وأن مستخدمي تقنية الذكاء الاصطناعي يمكنهم إنجاز المهام أسرع 20 مرة مما كانوا ليفعلوه بخلاف ذلك.

هوانج، الكاهن الأعظم للذكاء الاصطناعي، يشعل سعر سهم إنفيديا

يجب أن نتوقع من قطب التكنولوجيا الذي يتحدث عن فوائد الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات الخاصة به، بعد كل شيء، بالتأكيد هذا جزء من الوصف الوظيفي للرئيس التنفيذي. ولكن عادة لا يصاحب الحديث عن منتج ما ارتفاع بنسبة 8% في سعر السهم. وهذا يوضح أن جنون الذكاء الاصطناعي لم يمت بعد. وتُطرح أسئلة حول موضوع الذكاء الاصطناعي: هل هو حقًا تحويلي للأعمال أم أنه وسيلة لخفض الإنفاق الرأسمالي؟ يغني هوانغ من ترنيمة الذكاء الاصطناعي، ولكن لماذا لا يفعل ذلك إذن؟ ومع ذلك، لا شك أن كلماته لها وزن. كانت إنفيديا ثالث أفضل أداء في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أمس وكانت أشباه الموصلات هي القطاع الأفضل أداءً في المؤشر الرئيسي للولايات المتحدة، حيث ارتفعت بأكثر من 6%.

نستمر في الاعتقاد بأن الاختبار الحقيقي لأسهم الذكاء الاصطناعي وإنفيديا، على وجه الخصوص، سيكون موسم أرباح الربع الثالث. سيرغب السوق في سماع أخبار مباشرة من عملاء إنفيديا حول أمرين: 1، كيف تعمل وحدات معالجة الرسوميات ووظائف الذكاء الاصطناعي على تحويل أعمالهم و2، كيف يقومون بتحويل صافي الربح والتأثير على الأرباح. إذا لم تحقق البنية الأساسية للذكاء الاصطناعي العائد المتوقع، فقد ينضب صبر شركات تصنيع الرقائق، بغض النظر عما يقوله هوانغ.

نعتقد أن ارتفاع سعر سهم Nvidia كان مدفوعًا أيضًا بأموال تنتظر على الهامش. قد يكون بعض هذا بسبب الطلب من جانب التجزئة الذين لم يتخلوا عن حلم الذكاء الاصطناعي. قد يكون هناك المزيد من الوقود في الخزان لهذا الارتفاع في الذكاء الاصطناعي، لكننا لا نزال نعتقد أن الاختبار الحقيقي سيأتي خلال موسم أرباح الربع الثالث.

هل يغلق المتداولون مراكزهم بعد ارتفاع Nvidia؟

أصبحت Nvidia مقياسًا لمعنويات السوق. عندما ترتفع، يكون لديها القدرة على تعزيز معنويات المخاطرة العالمية، وعندما تنخفض يمكن أن تثقل كاهل المعنويات. من المتوقع أن تفتح الأسهم الأوروبية مرتفعة في وقت لاحق اليوم، والسلع الأساسية أعلى، وعاد سعر خام برنت إلى ما يزيد عن 70 دولارًا للبرميل بعد ارتفاعه يوم الأربعاء. ارتفع الذهب أيضًا بعد انخفاضه يوم الأربعاء، وهو الآن على بعد 5 دولارات فقط من أعلى مستوى قياسي تم الوصول إليه في نهاية أغسطس. ومن المثير للاهتمام أن سعر سهم Nvidia انخفض قليلاً في تداولات ما بعد السوق في وقت متأخر من يوم الأربعاء. وبالتالي، قد يكون سعر سهم Nvidia معرضًا للخطر من جني الأرباح يوم الخميس. هذا السهم متقلب بشكل لا يصدق، حيث يتجاوز تقلبه 50، مقارنة بـ 17 لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الإجمالي.

البنك المركزي الأوروبي: ترقب التوجيهات المستقبلية

قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي اليوم، كانت عائدات السندات الأوروبية مستقرة في الغالب. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة للمرة الثانية هذا العام. كان اليورو أضعف مقابل الدولار الأمريكي في الفترة التي سبقت هذا الاجتماع، ومع ذلك، فقد وجد دعمًا جيدًا عند 1.10 دولار، ويرتفع من هنا بينما ننتظر الاجتماع بعد ظهر اليوم. وفي حين من المتوقع خفض أسعار الفائدة، سيتم فحص أي توجيهات مستقبلية عن كثب. لا يزال البنك المركزي الأوروبي منقسمًا، وهناك بعض الصقور البارزين في مجلس الإدارة، وخاصة من ألمانيا. وبالتالي، هناك فرصة ألا يقدم البنك المركزي الأوروبي أي توجيهات مستقبلية وأن يظل معتمدًا على البيانات عندما يتعلق الأمر بقرارات خفض أسعار الفائدة المستقبلية. يمكن اعتبار هذا نتيجة "متشددة"، والتي قد تشهد ارتفاع اليورو بشكل أكبر. حاليًا، يتوقع السوق تخفيضات أخرى بمقدار 38 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي بين أكتوبر وديسمبر. إذا انخفض هذا الرقم، فقد يكون ذلك إيجابيا لليورو.