سهم الأسبوع - Upstart Holdings Inc (12.05.2022)

٥:٠٩ م ١٢ مايو ٢٠٢٢

 

  • تصدر Upstart Holdings تقرير أرباح الربع الأول يوم الاثنين  
  • تبين أن نتائج الربع الأول كانت أفضل من المتوقع  
  • أرسلت التوجيهات المخيبة للآمال المشاركات في السقوط الحر  
  • يقوم المحللون بخفض أهداف سعر Upstart بشكل جماعي  
  • تطورات الاقتصاد الكلي مفتاح أعمال الشركة  
  • يصل المخزون إلى نطاق الاختراق الهبوطي من القناة الهابطة 

 

شهدت Upstart Holdings (UPST.US) انخفاضًا هائلاً في أسعار الأسهم هذا الأسبوع. في حين أن حجم الانخفاض قد يشير إلى أن الشركة منخرطة بشكل كبير في العملات المشفرة ، والتي تتراجع . و تعرضت منصة الإقراض عبر الإنترنت في الولايات المتحدة لضربة قوية بعد إصدار تقرير أرباح الربع الأول ، والذي أعقبه سيل من تخفيضات المحللين.  

 

نظرة على الشركة والتطورات الأخيرة حولها: 

 

أدى إصدار نتائج الربع الأول إلى انخفاض الأسهم 
 

Upstart Holdings ، هي عبارة عن منصة إقراض أمريكية عبر الإنترنت تشارك بشكل كبير في الذكاء الاصطناعي لتحديد المركز المالي لعملائها. و لقد أعلنت الشركة عن أرباحها للربع الأول بعد إغلاق جلسة وول ستريت يوم الاثنين.و أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 310.1 مليون دولار أمريكي بينما توقعات السوق 303 مليون دولار أمريكي. و كانت ارباح السهم عند 0.61 دولار أعلى أيضًا من 0.53 دولار التي توقعتها السوق. في حين كانت نتائج الربع الأول أفضل من المتوقع ، قدمت الشركة توجيهات مخيبة للآمال للربع الثاني من عام 2022. يتوقع Upstart أن تصل عائدات الربع الثاني إلى 295-305 مليون دولار ، أي أقل من 337 مليون دولار التي توقعتها السوق. ولجعل الأمور أسوأ ، أعلنت الشركة أنها قررت خفض توقعات مبيعات العام بأكمله وتتوقع الآن أن تصل عائدات العام بأكمله إلى حوالي 1.25 مليار دولار ، بانخفاض عن التوجيه السابق البالغ "حوالي 1.4 مليار دولار". 

 

خطر الركود يلقي بظلاله على التوقعات 

 

حاول Dave Girouard ، الرئيس التنفيذي لشركة Upstart Holdings ، تهدئة المستثمرين قائلاً إنه في حين أن بداية العام كانت صعبة بالنسبة للشركة ، إلا أنه لا يزال واثقًا من أن الشركة يمكنها التنقل في أي شيء يجلبه عام 2022 وما بعده. و كان قرار خفض توجيه المبيعات للعام بأكمله وتقديم توجيه أضعف للربع الثاني من عام 2022 مبررًا مع زيادة حالة عدم اليقين بشأن الاقتصاد الكلي واحتمال حدوث ركود. لا ينبغي أن يكون هذا مفاجئًا لأن الركود والصعوبات الاقتصادية تميل إلى إبطاء الإجراءات الائتمانية في البداية قبل حدوث الارتداد في وقت لاحق (غالبًا بمساعدة خفض أسعار الفائدة). و لا يمكننا أن ننسى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أطلق بالفعل دورة رفع أسعار الفائدة ، وبما أن المبتدئ يفرض أسعار فائدة ثابتة على قروضه الشخصية ، فإنه يتحمل مخاطر أسعار الفائدة.  

 

يقوم المحللون بخفض أهداف سعر Upstart بشكل جماعي 

 

لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن مثل هذه التوقعات لم يرحب بها المستثمرون. ولم يكن كذلك من قبل المحللين الذين سارعوا إلى خفض تصنيف أسهم Upstarts. و من الموضوعات الشائعة في التعليقات على هذا القرار أن المبتدئ يواجه عاصفة من الرياح المعاكسة في العام الماضي وأن النظام الأساسي يستغرق وقتًا للتكيف مع ظروف الائتمان المتدهورة في الاقتصاد. و حقيقة أن الشركة تنشئ قروضًا في ميزانيتها العمومية عندما لا تتمكن من العثور على شركاء ممولين تزيد أيضًا من المخاطر التي تتعرض لها الشركة في حالة ضعف مركز العملاء في ظل اقتصاد متباطئ. و كان لدى Upstart قروض بقيمة 252 مليون دولار في ميزانيتها العمومية في نهاية عام 2021 وزادت إلى ما يقرب من 600 مليون دولار بحلول نهاية مارس 2022. انخفض متوسط ​​السعر المستهدف لسهم Upstart Holdings من حوالي 180 دولارًا للسهم قبل إصدار أرباح الربع الأول إلى حوالي 70 دولارًا لكل سهم الآن. 

 

 

  • خفض Stephens تصنيف الأسهم إلى "أقل من الوزن" وحدد السعر المستهدف عند 28.00 دولارًا  
  • خفض Piper Sandler تصنيف السهم إلى "محايد" وحدد السعر المستهدف عند 44.00 دولارًا (230 دولارًا سابقًا)  
  • خفضت Citi تصنيف الأسهم إلى "محايد" وحددت السعر المستهدف عند 50.00 دولار (180 دولارًا سابقًا)  
  • خفض Goldman Sachs تصنيف الأسهم إلى "محايد" وحدد السعر المستهدف عند 40 دولارًا  
  • خفض باركليز تصنيف الأسهم إلى "وزن متساوٍ" وحدد السعر المستهدف عند 35.00 دولارًا  
  • خفضت Wedbush السعر المستهدف من 70.00 دولارًا إلى 35.00 دولارًا 

 

انخفض متوسط ​​السعر المستهدف لسهم Upstart Holdings من حوالي 180 دولارًا للسهم قبل إصدار أرباح الربع الأول إلى حوالي 70 دولارًا للسهم الآن. المصدر: بلومبرج 

 

 

و ما التالي بالنسبة إلى Upstart Holdings؟ 

 

سيعتمد الكثير على تطورات الاقتصاد الكلي. و قد يؤدي هذا استمرار دورة رفع سعر الفائدة الفيدرالية - وهو سيناريو الحالة الأساسية في الوقت الحالي - إلى تفاقم مشكلات مبتدئ في العثور على شركاء ممولين لقروض جديدة. وهذا بدوره يعني أن الشركة إما قلصت أعمالها أو أنشأت المزيد من القروض في ميزانيتها العمومية. و لا يبدو أي من الخيارين مناسبًا للعمل مع الأخير بما في ذلك مخاطر كبيرة للشركة في حالة بدء العملاء في التخلف عن سداد قروضهم ، فإن الأداء الضعيف لأسهم الشركة بعد الإعلان عن أرباح الربع الأول والتوجيهات المخيبة للآمال لا ينبغي أن يكون مفاجأة. 

 

و بإلقاء نظرة على أسهم Upstart Holdings (UPST.US) على مخطط الساعة، يمكننا أن نرى أن الانخفاض بعد الأرباح كان هائلاً. وسقطت الأسهم 56٪ يوم الثلاثاء وتبعها انخفاض آخر بنسبة 16٪ يوم الأربعاء. و يتم تداول الأسهم بأكثر من 90 ٪ دون أعلى مستوى لها على الإطلاق في نوفمبر 2021 وليس أعلى بكثير من سعر الاكتتاب العام البالغ 20.00 دولارًا للسهم. فمن الصعب تحديد مستويات الدعم المحتملة التي يمكن أن تكون نقطة تحول. و لقد توقف الانخفاض بالقرب من 28.00 دولارًا يوم أمس ، مما يشير إلى نطاق الاختراق من القناة الهابطة ويمكن أن يوفر بعض الراحة للمضاربين على الارتفاع. 

 

المصدر: xStation5

share
back

الفوركس وعقود الفروقات هي منتجات ذات رافعة مالية وقد تؤدي إلى خسائر تتجاوز ودائعك. يرجى التأكد من فهمك التام لجميع المخاطر.

الخسائر يمكن أن تتجاوز الايداعات