ستطلق البنوك الأمريكية موسم أرباح وول ستريت هذا الأسبوع

• يبدأ موسم أرباح وول ستريت هذا الأسبوع
• تقرير جي بي مورجان وويلز فارجو وسيتي جروب عن نتائج الربع الأول يوم الجمعة
• يظهر مسح مجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس تدهورًا في إجراءات الائتمان
• Dow Jones and Russell 2000 مع أكبر تعرض للقطاع المصرفي

انتهى الربع الأول من العام ، لذا فقد حان الوقت لإطلاق ماراثون أرباح وول ستريت. كالعادة ، ستكون البنوك الأمريكية الكبرى أول من يقدم تقارير مالية عن الفترة من يناير إلى مارس 2023. بينما ستتم مراقبة النتائج عن كثب ، قد يتركز الاهتمام بشكل أكبر على التعليقات المصاحبة ، لا سيما تأثير الانهيارات المصرفية الأخيرة على القطاع ككل.

تطلق البنوك الأمريكية الكبرى ماراثون أرباح الربع الأول

ستبدأ البنوك الكبرى في وول ستريت بالإبلاغ عن النتائج المالية هذا الأسبوع. سيكون Citigroup و JPMorgan و Wells Fargo أول من يقدم تقريرًا يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يظهر الثلاثة نمو في الإيرادات على أساس سنوي. بينما من المتوقع أيضًا أن تظهر جيه بي مورجان وويلز فارجو نموًا جيدًا في الأرباح ، من المتوقع أن تظهر سيتي جروب أرباحًا أقل على أساس سنوي. بشكل عام ، ستكون اتجاهات الودائع تحت المراقبة في أعقاب الاضطرابات المصرفية الأخيرة بالإضافة إلى حالة قطاع العقارات التجارية المتعثر.

من المتوقع أن تستفيد البنوك الكبيرة ، والتي يُنظر إليها على أنها آمنة ، مثل JPMorgan أو Wells Fargo من الاضطرابات الأخيرة حيث من المتوقع أن تشهد هروب الودائع إلى الأمان تدفق رأس المال من البنوك الأصغر نحو المؤسسات الأكبر.

الجمعة 14 أبريل (كل ذلك قبل افتتاح سوق الولايات المتحدة)

• سيتي جروب (C.US)
• JPMorgan (JPM.US)
• ويلز فارجو (WFC.US)

من المتوقع أن تزيد البنوك الأمريكية كل من الإيرادات والأرباح. المصدر: Bloomberg، XTB

تداعيات الاضطرابات المصرفية الأخيرة

يُنظر إلى أسعار الفائدة المرتفعة عمومًا على أنها مواتية للبنوك لأنها تسمح لها بتوسيع هوامش صافي الفائدة بسهولة أكبر. ومع ذلك ، فإنه لا يصح إلا إذا كانت البنوك مستعدة لها. يؤدي الفشل في تحصين محافظ السندات بشكل كافٍ عن طريق التحوط من مخاطر أسعار الفائدة إلى مخاطر تعرض البنوك للخسائر إذا احتاجت إلى الوصول بسرعة إلى السيولة. كان هذا هو الحال مع Silicon Valley Bank (SVB) ، الذي اضطر إلى بيع السندات على عجل وتحقيق خسائر فادحة من أجل خدمة عمليات سحب الودائع أثناء إدارة البنك.

البنوك الكبرى ، مثل البنوك الثلاثة التي ستبلغ يوم الجمعة ، أقل عرضة لمواجهة مثل هذه المشاكل. ومع ذلك ، في حين أن رفع أسعار الفائدة يسمح بتوسيع الهامش ، إلا أنه يحد أيضًا من الطلب على القروض. أظهر مسح مجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس عن قروض المستهلكين أن الإجراءات الائتمانية تدهورت بشكل حاد بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في أوائل عام 2022. في الآونة الأخيرة ، تعرضت أحجام التداول لضربة أخرى في أوائل عام 2023 حيث انخفضت الثقة تجاه القطاع المصرفي في أعقاب الانهيارات الأخيرة. بعد قولي هذا ، ستتم مراقبة التعليقات حول كيفية رؤية المديرين التنفيذيين لتوقعات الأعمال المصرفية التقليدية عن كثب.

أظهر مسح مجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس أن حجم قروض المستهلكين قد انخفض في أعقاب الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي الأمريكي. المصدر: دالاس الاحتياطي الفيدرالي

داو جونز ورسل 2000 تحت المراقبة

من بين جميع مؤشرات وول ستريت الرئيسية ، قد يشهد داو جونز ورسل 2000 أكبر قدر من الإجراءات استجابةً لأرباح البنوك. وذلك لأن القطاع المصرفي في هذين المؤشرين له وزن أكبر بكثير مما هو عليه في S&P 500 أو Nasdaq. ومع ذلك ، شعر راسل 2000 بمزيد من الألم أثناء الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي حيث اقتصرت المشاكل في الغالب على البنوك الإقليمية الأصغر. مع ذلك ، قد يكون تأثير إصدارات أرباح القطاع المصرفي هذا الأسبوع أكثر وضوحًا على مؤشر داو جونز نظرًا لخصائص المؤسسات التي ستعلن عن نتائجها (البنوك الكبرى).

حصة القطاع المصرفي في مؤشرات وول ستريت الرئيسية

• داو جونز (الولايات المتحدة 30): 17.2٪
• راسل 2000 (الولايات المتحدة 2000): 16.8٪
• S&P 500 (US500): 11.7٪
• ناسداك: 4.7٪
• ناسداك 100 (US100): 0.0٪

على الرغم من حصة أقل في القطاع المصرفي ، فإن أداء راسل 2000 كان أقل من أداء داو جونز. يمكن تفسير ذلك بحقيقة أن لدى Russell 2000 بنوك إقليمية أصغر كأعضاء ، والتي كانت الأكثر تضررًا أثناء الاضطرابات المصرفية ، في حين أن Dow Jones لديها بنوك أمريكية كبيرة كأعضاء فيها. المصدر: بلومبرج

ارتفع مؤشر Dow Jones (US30) فوق منطقة 33500 نقطة في مطلع مارس وأبريل 2023 ، وعملت المنطقة كدعم منذ ذلك الحين. يمكن العثور على منطقة مقاومة على المدى القريب تتراوح قرب 34200 نقطة ، وتتميز بردود فعل سعرية سابقة. قد يأتي اختبار للمنطقة هذا الأسبوع حيث يتم تداول US30 حاليًا بما يزيد قليلاً عن 1٪ أدنى من منطقة المقاومة. المصدر: xStation5