سوق الألمنيوم قبل ارتفاع معدل التذبذب؟ 📊

وفقًا لتقرير صادر عن S&P Global ، قد يواجه سوق الألمنيوم والألومينا ، المستخدم في إنتاج المواد الخام ، تقلبات في مواجهة تحديات الإنتاج العالمية في الربع الرابع. المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الطاقة ، وتراجع الطلب وتعطل سلسلة التوريد تضغط على أسعار المواد الخام المرتبطة بالإنتاج الصناعي مثل الصلب والألمنيوم. مؤشرات الطلب على الألمنيوم المصب متباينة للغاية أيضًا بسبب تباطؤ الاستثمار في العقارات والبنية التحتية في بيئة التباطؤ الاقتصادي العالمي:

• واجه سوق الألمنيوم في الصين مشاكل تتعلق باستهلاك الطاقة والمبادئ التوجيهية البيئية. مُنعت مصاهر المواد الخام في الصين من الوصول إلى الأسواق الخارجية بسبب مشاكل المراجحة التي بدأت في وقت مبكر من الربع الأول من العام. لا يزال المصنعون قلقين بشأن التأثير غير المؤكد لفصل الشتاء ومشاكل الطاقة الكهرومائية الحيوية في الصين على ظروف صناعة الألمنيوم المحلية ؛

تنخفض صادرات الصين من الألمنيوم ، كما تراجعت الصادرات إلى روسيا بشكل ملحوظ. المصدر: S&P Global

• كان سعر الألومينا في المملكة الوسطى يرتفع في أغسطس بفضل تخفيضات الإنتاج في المصافي وضغوط التكلفة ، لكنه انخفض في النهاية إلى أدنى مستوى له منذ سنوات في الربع الثالث بسبب تعليق الإنتاج في مصاهر الألمنيوم الصينية الرئيسية في يونان وسيشوان. اضطرت المصاهر إلى تعليق العمليات بسبب نقص الطاقة الكهرومائية. انخفضت صادرات الصين من الألومينا على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من العام ، مع تحويل الأحجام إلى السوق الصينية المحلية ، مما زاد من ضغط العرض على الألومينا ، كما انخفضت صادرات الألمنيوم بطبيعة الحال. قد تتعرض السوق العالمية لمزيد من الأعباء بسبب انخفاض إنتاج الألومينا في أوروبا ، نتيجة لارتفاع أسعار الطاقة بشكل غير مسبوق. يضع العرض الإضافي ضغطًا إضافيًا على سعر الألومنيوم ؛ بدأت شركة بنتان ألومينا الإندونيسية الإنتاج في سبتمبر وزادت قدرتها الحالية إلى 2 مليون طن متري سنويًا ؛

مع الصادرات المحدودة ، أدى سعر الألمنيوم الصيني إلى الحد من التقلبات في الأشهر الأخيرة. المصدر: S&P Global

• كما تقلبت أسعار الألمنيوم في أستراليا بسبب مشاكل الإنتاج. كانت تكلفة الألومينا متقلبة في سبتمبر مما زاد من التأخير في التسليم ، بعد هطول أمطار غزيرة في الجزء الغربي من البلاد. يمكن أن يعتمد مؤشر الأسعار المدفوعة للألمنيوم جغرافياً. على سبيل المثال ، تم تحديد الأسعار من البرازيل في أوائل أكتوبر بقسط 30 دولارًا تقريبًا على المواد الخام الأسترالية. انخفضت أسعار الألمنيوم في البورصة الأسترالية أخيرًا إلى أدنى مستوياتها السنوية في سبتمبر. وفقًا لمصادر S&P Global ، لا يزال جدول الصيانة لمصافي التكرير الأسترالية ضيقًا ولم يتعافى من الوباء ؛
• توقع المحللون انخفاضًا في عمليات المصافي الصينية في شمال البلاد بسبب نقص البوكسيت ، لكن هذا السيناريو لم يتحقق. ارتفعت واردات الصين من البوكسيت بنسبة 23.5٪ على أساس سنوي ، لتصل إلى 10.7 مليون طن متري في أغسطس. وفقًا للتجار الصينيين ، ستظل أسعار الألمنيوم متقلبة في نهاية العام من خلال تخفيضات الإنتاج ومشاكل المواد خلال فصل الشتاء. نما إنتاج الألمنيوم في الصين ، خلال فصل الصيف ، بنسبة تصل إلى ما يقرب من 10٪ على أساس سنوي ، إلا أن التخفيضات في المصاهر في يونان وسيشوان أوقفت المزيد من النمو. ستتطلب المصاهر الخاملة نفقات لتنشيطها وتشغيلها ، ومن المرجح أن ترتفع أسعار الطاقة مرة أخرى في الربع الرابع بسبب نقص إمدادات الطاقة الكهرومائية في الصين ، كما يتضح من ارتفاع أسعار الفحم الصيني ، من بين عوامل أخرى ؛
• قد تؤدي موازين العرض والطلب غير المؤكدة في آسيا إلى إجهاد مصاهر الألمنيوم في جميع أنحاء العالم. تعمل مصافي التكرير الأوروبية بالفعل بقدرة مخفضة ، بينما يقوم آخرون بتقييم فرص الهامش في بيئة تسارع فيها أسعار الطاقة ، وفقًا لتقرير صادر عن محللين في S&P Global. وتشمل المحنة مصنع سان سيبريان في إسبانيا الذي خفض الإنتاج بنسبة 50٪ منذ بداية أكتوبر ، ومصفاة أوجينش ألومينا الأيرلندية حيث خفض الإنتاج الآن بنسبة 10٪ على أساس سنوي. كما قررت شركة نورسك هيدرو النرويجية العملاقة خفض إنتاج الألمنيوم بحوالي 110،000 إلى 130،000 طن متري. يتوقع المحللون أيضًا انخفاضًا في الطلب على علب المشروبات المصنوعة من الألومنيوم. على الرغم من أن الشركات العملاقة مثل Pepsico لا تزال تحقق نتائج مبيعات قوية ، إلا أن هذا يرجع أساسًا إلى نقل التكاليف إلى العملاء. أحجام المبيعات وطلبات المواد الخام آخذة في الانخفاض ؛
• من المرجح أن يستمر الحكم على منطقة الأطلسي باستيراد الألومينا من دول حافة المحيط الهادئ ، مما قد يؤثر بشكل أكبر على تباطؤ إنتاج الألمنيوم في مصافي التكرير الأوروبية. مصفاة "أتلانتيك" الرئيسية جامالكو ، الواقعة في جامايكا ، لم تنتقل بعد إلى الإنتاج الكامل. ستضطر المصانع في مثل هذه الحالة إلى دفع علاوة لاستيراد المواد الخام الأسترالية ، أي الألومينا اللازمة لمواصلة إنتاج الألمنيوم المحلي. قد يزداد وضع السوق تعقيدًا بسبب قرار خفض إنتاج الألومينا في أستراليا ؛
• ينذر الانخفاض في عمليات مصهر الألمنيوم والانخفاض الناتج في الطلب على الألومينا بربع رابع متقلب محتمل لأسعار الألمنيوم. يمكن أن تؤدي المواد الخام إلى تعميق عمليات البيع مع استمرار الركود العالمي والتباطؤ الناجم عن سوق الطاقة الصعبة والانخفاض الحاد في الطلب على البناء. لا تزال التهديدات التي يتعرض لها الطلب على الألمنيوم تتمثل في ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة ، والتي ترتفع بشكل غير مسبوق في الولايات المتحدة وأوروبا والمملكة المتحدة وأستراليا. يتباطأ النمو في أكبر اقتصادات العالم ، وهو ما ينعكس في أسعار المواد الخام.

ألومنيوم ، فاصل زمني D1. السعر في اتجاه هبوطي. في الآونة الأخيرة ، رأينا تشكيلًا يشبه القمة المزدوجة ، بالقرب من 2300 دولار ، والذي ، جنبًا إلى جنب مع الضغط الذي لا يزال يفرض على `` صليب الموت '' ، أي تقاطع متوسطي SMA50 و SMA200 من مايو من هذا العام ، قد يبشر تعميق الخصم على السلعة. المصدر: xStation5