🔴ثلاثة أسواق يجب مراقبتها الأسبوع المقبل: US500، BITCOIN، EURUSD

ثلاثة أسواق تستحق المتابعة

تشهد تداولات يوم الجمعة تزايداً في تجنب المخاطرة، وذلك في أعقاب أسبوع هيمنت عليه عمليات بيع مكثفة في "وول ستريت" وتقارير عن تعرض منصة "بينانس" (Binance) لهجوم إلكتروني. وسيكون الأسبوع المقبل اختباراً لقدرة المستثمرين على الصمود؛ إذ تبرز أحداث حاسمة مثل انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء، وصدور تقارير أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى (مثل "أبل"، و"إيه إم دي"، و"كوالكوم")، بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. وتتجه الأنظار بشكل خاص نحو مؤشر "US500" (عقود "إس أند بي 500" الآجلة)، وعملة "بيتكوين"، وزوج العملات (EURUSD).

مؤشر US500

يختتم المؤشر الرئيسي في "وول ستريت" شهر أكتوبر بعد موجة بيع حادة ارتبطت بإعلانات أرباح شركات التكنولوجيا العملاقة. ورغم أن الشركات تعلن في الغالب عن نتائج قوية، إلا أن المستثمرين يبدون حالياً تردداً في ضخ المزيد من رأس المال في تطوير الذكاء الاصطناعي، في غياب مؤشرات على تحول إيجابي واضح. وسينصب التركيز في الأسبوع المقبل على الانتخابات الأمريكية وتقارير أرباح كل من "أبل" (الاثنين)، و"إيه إم دي" (الثلاثاء)، و"كوالكوم" (الأربعاء)؛ وهي تقارير ستحدد اتجاه معنويات السوق قبيل صدور بيانات سوق العمل يوم الجمعة. وتُظهر التجارب التاريخية، استناداً إلى انتخابات التجديد النصفي في عامي 2018 و2022، أن تراجع حالة عدم اليقين السياسي بعد انتهاء التصويت غالباً ما يمهد الطريق لانتعاش قوي. وإذا جاءت نتائج أرباح شركات التكنولوجيا أفضل من المتوقع هذه المرة، فقد يكتسب مؤشر "US500" زخماً يدفع نحو صعود جديد.

بيتكوين (BITCOIN)

في ختام هذا الأسبوع، يواجه سوق العملات المشفرة صدمة في السيولة ناجمة عن الهجوم على منصة "بينانس" وسلسلة من عمليات التصفية القسرية للمراكز المالية المعتمدة على الرافعة المالية. وتتشابه هذه الديناميكية مع الأزمات السابقة، مثل أزمة منصة "إم تي غوكس" (Mt. Gox) في عام 2014 وانهيار منصة "إف تي إكس" (FTX) في عام 2022. فمثل هذه الصدمات التي تمس البنية التحتية تؤدي إلى استنزاف السيولة، ولا يستقر السوق إلا بعد التخلص تماماً من الرافعة المالية الزائدة. ومن المتوقع أن يشهد الأسبوع المقبل تقلبات إضافية مرتبطة بنتائج الانتخابات الأمريكية، التي ستحدد البيئة التنظيمية المستقبلية لقطاع الأصول الرقمية. وإلى أن تؤكد المنصة استقرار احتياطياتها بالكامل، قد يظل سعر "بيتكوين" في موقف دفاعي.

زوج (EURUSD)

في أوقات البحث عن السيولة، يظل النقد (الكاش) هو الملاذ الآمن الوحيد؛ وهو ما تؤكده القوة التي أظهرها الدولار الأمريكي في نهاية هذا الأسبوع. في الأسبوع المقبل، سيتم التحقق من أسعار صرف زوج العملات الرئيسي من خلال قراءة مؤشر أسعار المستهلكين لمنطقة اليورو (الأربعاء) وسلسلة من البيانات الأمريكية: مؤشرات معهد إدارة التوريد، وتقرير ADP، وبيانات الوظائف غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة، بالإضافة إلى ميزان القوى في واشنطن بعد الانتخابات. وتُثبت ردود الفعل من دورات انتخابية سابقة أن الفوضى الأولية التي تعقب الانتخابات في سوق العملات سرعان ما تفسح المجال لعوامل أساسية تتعلق بأسعار الفائدة. ومن شأن تقرير وظائف غير زراعية ضعيف محتمل، إلى جانب جمود سياسي في الكونغرس، أن يفتح الباب أمام تعزيز تصحيحي لليورو، في حين أن البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية القوية ستعزز قوة الدولار.