تحليل سهم Netflix

١١:٣١ ص ١٩ يناير ٢٠٢٢

انخفض سهم Netflix ، وهو سهم ينمو منذ فترة طويلة كواحد من خبراء التكنولوجيا في وول ستريت ، بنحو 25 ٪ من أعلى مستوياته فوق 700 دولار منذ أوائل نوفمبر. ولأن فجوات التداول في Netflix ليست بالأمر الجديد ، حيث انحسر الحديث عن المنافسة وتدفق على مر السنين، يتساءل بعض المستثمرين: هل الآن هو الوقت المناسب لشراء الفجوة تراجعات السهم ؟ دعنا نضع ما يلي في الاعتبار:

 

  • فقدت أسهم Netflix مؤخرًا 25٪ من قيمتها القصوى.
  • جلبت أخبار الزيادة الأخيرة في الأسعار بعض الإثارة إلى سهم Netflix.
  • مع ارتفاع الخطة القياسية إلى 15.49 دولارًا في الولايات المتحدة ، سيكون Netflix الآن أغلى من HBO لأول مرة في تاريخ الشركة.
  • قد تفقد Netflix ، التي كافحت بالفعل للاحتفاظ بنسبة المشاهدة في الولايات المتحدة ، قاعدة مشتركيها أكثر.
  • تبدو قائمة محتوى Netflix لعام 2022 أضعف أيضًا مقارنة ببعض منافسيها.

 

باختصار، نعتقد أن الإجابة هي ببساطة لا.

 

توقف بيع أسهم Netflix مؤخرًا في يناير، بعد أن أعلنت Netflix أنها ستزيد الأسعار الشهرية لجميع خططها. تنطبق الزيادات الآن على المستخدمين الجدد ، في حين أن المستخدمين القدامى لديهم 30 يومًا حتى تدخل معدلات الفوترة الجديدة حيز التنفيذ (مما دفع العديد من المشتركين إلى إلغاء خططهم تمامًا).

 

في حين أن العديد من مستثمري وول ستريت يستمتعون على ما يبدو بفرصة نتفليكس لكسب المزيد من الإيرادات ، فقد يمثل ذلك خطرًا كبيرًا على الشركة. يقدم الرسم البياني أدناه ، المأخوذ من ذي فورج ، ملخصًا جيدًا لكيفية تطور سعر نتفليكس على مر السنين:

 

 

Netflix plan price hikes

 

المصدر: TheVerge

 

 

أسعار باقات نتفليكس

 

يمكنك أن ترى من الرسم البياني أعلاه أن نتفليكس لديها اتجاه ثابت إلى حد ما لارتفاع الأسعار. يكاد يكون من المستحيل تصديق أن خطة نتفليكس القياسية تكلف الآن حوالي الضعفين أكثر مما كانت عليه قبل عشر سنوات، مما يعكس مقدار استثمار نتفليكس في إنتاج محتوى أصلي عالي الجودة.

 

ها هي المشكلة، على الرغم من ذلك: الآن ، ولأول مرة في تاريخ الشركة ، يتم تسعير نتفليكس بسعر أعلى من منافسها الرئيسي ، HBO Max ، والذي لطالما اعتبر معيار "المحتوى المتميز" على الإنترنت.

 

بالإضافة إلى ذلك ، أطلقت HBO Max عروضًا قوية لجذب المشتركين الجدد والاحتفاظ بهم. في الوقت الحالي ، تقدم خدمة البث خصمًا بنسبة 20 ٪ للمشتركين الجدد - السعر الترويجي صالح لمدة 12 شهرًا.

 

 

HBO Max plans

 

المصدر: HBO

 

HBO Max

 

حتى خارج الأسعار الترويجية ، تقدم HBO خطة سنوية بقيمة 150 دولارًا ، والتي تخفض التكلفة الشهرية بشكل فعال إلى 12.50 دولارًا. لا تقدم Netflix خصومات على الخطط السنوية.

 

السعر جزء من المشكلة. الجزء الأخر هو المحتوى حيث تستعد HBO لعام ضخم لجميع محتوياتها الرائجة.

هذا بالإضافة إلى حقيقة أن HBO Max تقدم أيضًا أفلام Warner Brothers في يوم الإطلاق مباشرة من منصة البث ، مثل أحدث فيلم من Matrix وTenet متاحين للبث على HBO Max.

 

لكي نكون منصفين ، تمتلك Netflix أيضًا نصيبها من الإصدارات الشهيرة في عام 2022 ، ولكن هل يمكنها المنافسة ضد قائمة HBO Max المثيرة للإعجاب؟

هذا ، بالطبع ، ناهيك عن اللاعبين الكبار الآخرين مثل Disney + ، الذين يخططون لإصدارات رئيسية لـ "المرحلة 4" من Marvel Cinematic Universe ، والتي تتوفر بالفعل على نظامهم الأساسي Disney +.

 

قاعدة المشتركين في الولايات المتحدة غير مستقرة بالفعل

يأتي هذا التغيير التنافسي في وقت مؤسف لـ Netflix ، الذي يعاني بالفعل من اهتزاز سجله الحافل في الاحتفاظ بالمشتركين الأمريكيين والكنديين.

 

 

Netflix subscriber trends

 

المصدر: IR Netflix ، اتجاهات المشتركين في Netflix

 

 

Netflix  في الربع الثالث

 

في الربع الأخير من Netflix (الربع الثالث) ، أبهرت Netflix المستثمرين بصافي إضافة 4.38 مليون مشترك جديد ، بانخفاض من 1.54 مليون فقط في الربع السابق. ومع ذلك ، عندما ننظر إلى التوزيع الجغرافي لهذه الإضافات ، نجد أن المشتركين في الولايات المتحدة وكندا كانوا مستقرين على نطاق واسع خلال الأرباع القليلة الماضية ، في حين أن الجزء الأكبر من الإضافات الأخيرة كان في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ. في حين أن النمو الدولي مهم لـ Netflix ، نلاحظ أن متوسط ​​إيرادات العضوية في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا وآسيا والمحيط الهادئ أقل بكثير من المتوسط ​​الشهري البالغ 14.68 دولارًا أمريكيًا في الولايات المتحدة وكندا ؛ بعبارة أخرى ، يعد تنميت وجودها في هذه المناطق أمرًا حيويًا لمستقبل Netflix. لعبت المحتويات العالمية الأخيرة مثل Elite أو Money Heist (من إسبانيا) و Squid Game (من كوريا) دورًا أساسيًا في جذب المزيد من المشاهدين الأوروبيين والآسيويين (مع جذب مشاهدين من الولايات المتحدة أيضًا) ، ولكن من المحتمل أن تمر سنوات قبل أن تتمكن Netflix من رفع الأسعار في هذه المناطق.

 

 

التصنيف والنقاط الرئيسية

 

NFLX stock valuation

 

المصدر: Lookingalpha

 

التحليل الفني

 

من هذا المنظور الأساسي ، لا يقدم التقييم الفني لسعر سهم Netflix سوى سيناريو سلبي للمدى القصير ، بل إنه في الواقع يكمله. كما يتضح من الرسم البياني ، فشل اختراق القناة الجانبية في الحفاظ على الاتجاه وعاد الآن إلى النطاق. أفضل سيناريو هو العودة إلى دعم النطاق الجانبي الذي يتراوح بين 460 دولارًا و 485 دولارًا للسهم ، وفقًا لهيكل S-H-S.

 

 

المصدر: xStation

 

من المتوقع أن تعلن Netflix، Inc. عن أرباحها يوم الخميس بعد إغلاق السوق. سيكون التقرير للربع المالي المنتهي في ديسمبر 2021.

داريو غارسيا ، EFA

XTB إسبانية

share
back

الفوركس وعقود الفروقات هي منتجات ذات رافعة مالية وقد تؤدي إلى خسائر تتجاوز ودائعك. يرجى التأكد من فهمك التام لجميع المخاطر.

الخسائر يمكن أن تتجاوز الايداعات