خسرت شركة نايكي (NKE.US) ما يقرب من 7% في سوق ما قبل التداول اليوم حيث شعر المستثمرون بخيبة الأمل بسبب فشل إيرادات الربع الأول 2024/2025، وسحب إرشادات العام بأكمله. كما أرجأت الشركة "يوم المستثمر" الذي كان متوقعًا بشدة والمقرر عقده في نوفمبر، بينما تستعد لمدير تنفيذي جديد. وبسبب التغيير الوشيك، قررت نايكي سحب إرشادات السنة المالية؛ وتريد الآن تقديم إرشادات ربع سنوية "لبقية العام".
الإيرادات: 11.59 مليار دولار مقابل 11.65 مليار دولار متوقعة، و12.94 مليار دولار قبل عام، بانخفاض 10% على أساس سنوي
الأرباح لكل سهم: 0.70 دولار مقابل 0.52 دولار متوقعة و0.94 دولار قبل عام) (النتيجة الصافية 1.05 مليار دولار مقابل 1.45 مليار دولار قبل عام) بانخفاض 28% على أساس سنوي
الهامش الإجمالي: 45.4% مقابل 44.4% متوقعة. حسب حساب الشارع، أعلى بنسبة 1.2% من 44.2% في الربع السابق
تباطؤ أعمال نايكي
انخفضت المبيعات عبر نايكي دايركت بنسبة 12% على أساس سنوي، وانخفضت نايكي ديجيتال بنحو 20% على أساس سنوي. ارتفعت مبيعات متاجر نايكي بنسبة 1% على أساس سنوي، لكن مبيعات الجملة انخفضت بنسبة 7%، مما يشير إلى أن المزيد من الخصومات قد تكون ضرورية لمخزونات البيع. سجلت الشركة توسعًا في الهامش الإجمالي بنسبة 1.2% إلى 45.4%، مدفوعة بانخفاض التكاليف وإجراءات التسعير. كان معدل الضريبة الفعلي أعلى بكثير على أساس سنوي، عند 19.6% مقابل 12% في العام السابق، مما رفع التكاليف. انخفضت SG&A قليلاً بنسبة 2% على أساس سنوي.
- نتائج ضعيفة للغاية من أمريكا الشمالية (سوق شركة رئيسية) مع انخفاض الإيرادات بنسبة 11%، وانخفاض مبيعات المتاجر بنسبة 1% على أساس سنوي (انخفضت نايكي دايركت ونايكي ديجيتال بنسبة 11% و15% على التوالي). كما انخفضت مبيعات منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بنسبة 12% على أساس سنوي، بينما انخفضت إيرادات الصين الكبرى بنسبة 3% على أساس سنوي (انخفضت إيرادات Nike Direct بنسبة 16% وانخفضت إيرادات Nike Digital بنسبة 34% على أساس سنوي). كانت إيرادات APLA قوية جدًا مقارنة بالأسواق الأخرى، حيث انخفضت بنسبة 2% فقط على أساس سنوي وارتفعت المبيعات بنسبة 9% في متاجر NIKE. تتوقع شركة Nike، التي أُبلغت عن ضعف مبيعات علامة Jordan التجارية، الآن انخفاضات مستمرة في أعمال نمط الحياة للرجال والنساء.
- تتوقع شركة Nike تحقيق إيرادات تتراوح من 8 إلى 10% في الربع الثاني من عام 2025، مع انخفاض الهامش بنحو 1.5% واستقرار SG&A على أساس سنوي؛ ومعدل ضريبي فعال مرتفع في سن المراهقة. أبلغت الشركة عن نمو "مزدوج الرقم" في مبيعات منتجات الأحذية الجديدة (كرة القدم العالمية وأحذية الجري)؛ ونمو قوي في طراز Pegasus 41 (نمو في منتصف سن المراهقة على أساس سنوي)، وأعلنت عن طلبات قوية لربيع 2025. ومع ذلك، لا يزال الطلب في الصين الكبرى بطيئًا، مع تباطؤ السوق الأمريكية ومبيعات التجزئة التي جاءت دون التوقعات (مشكلة المخزونات، والضغط على الخصومات).
نايكي (الفاصل الزمني D1)
استجاب سهم نايكي (اليوم) للانخفاض بعد الوصول إلى مقاومة EMA200 (الخط الأحمر). تشير الأسعار الحالية قبل السوق إلى الافتتاح عند 83 دولارًا للسهم، وهو ما يزال أعلى بنحو 20% من أدنى مستوياته على مدار عدة سنوات عند مستوى 70 دولارًا.
المصدر : xStation5
لوحات معلومات مالية لشركة Nike
نظرًا لتباطؤ أعمال الشركة (انخفاض المبيعات، والأرباح الصافية المختلطة، والهوامش المضغوطة، والمزيد من عدم اليقين المتعلق بالاقتصاد الكلي)، ونظرًا للمضاعفات مع نسبة السعر إلى العائد المستقبلية فوق 30 ونسبة السعر إلى العائد الحالية أعلى بنحو 10% من متوسط مؤشر S&P 500، يمكننا أن نفترض بحذر أن تقييم الشركة يبدو مبالغًا فيه.
المصدر: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
المصدر: XTB Reserach, Bloomberg Finance L.P.
ملخص يومي - ارتفاع وول ستريت قبيل نتائج "السبعة الرائعين"
Palantir و Nvidia تتعاونان في تطوير الذكاء الاصطناعي المتقدم
مايكروسوفت وOpenAI: إعادة الهيكلة الاستراتيجية والتقرير القادم كمقياس لسوق الذكاء الاصطناعي
أسهم كاميكو تصل إلى مستويات قياسية بعد الإعلان عن الشراكة الاستراتيجية مع الولايات المتحدة!
