يعد إصدار بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر أبريل بمثابة إصدار رئيسي لليوم. سيتم إصدار التقرير في الساعة 1:30 ظهرًا بتوقيت جرينتش وسيتضمن أيضًا بيانات شهرية عن الدخل الشخصي والإنفاق. ومن المتوقع أن تظهر البيانات عدم وجود تغييرات في الوتيرة السنوية للتضخم العام والأساسي. ومع ذلك، حتى لو كانت البيانات مفاجئة بشكل حذر، فقد لا يكون لها تأثير كبير على مسار سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. دعونا نلقي نظرة سريعة على ما يمكن توقعه من بيانات اليوم!
ماذا تتوقع الأسواق؟
من المتوقع أن تظهر بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر أبريل بقاء مقاييس التضخم الرئيسية والأساسية دون تغيير عند مستويات مارس. ومن المتوقع أيضًا أن تكون وتيرة الزيادات الشهرية في الأسعار هي نفسها كما كانت في الشهر السابق. ومع ذلك، من المتوقع أن يظل التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. إذا استمر التضخم في الولايات المتحدة بهذه الوتيرة الشهرية كما هو الحال الآن، فلن يتراجع إلى هدف البنوك المركزية هذا العام، ومن المرجح أن يتسارع مرة أخرى في النصف الثاني من عام 2024 بسبب التأثيرات الأساسية.
الولايات المتحدة، حزمة البيانات لشهر أبريل
- العنوان (سنوي). المتوقع: 2.7% على أساس سنوي. السابق: 2.7% على أساس سنوي
- العنوان (شهريا). المتوقع: 0.3% شهرياً. السابق: 0.3% شهرياً
- الأساسية (سنوية). المتوقع: 2.8% على أساس سنوي. السابق: 2.8% على أساس سنوي
- الأساسية (شهرية). المتوقع: 0.3% شهرياً. السابق: 0.3% شهرياً
- الدخل الشخصي. المتوقع: 0.3% شهرياً. السابق: 0.5% شهرياً
- الإنفاق الشخصي. المتوقع: 0.3% شهرياً. السابق: 0.8% شهرياً
المصدر: BLS, Macrobond, XTB Research
ماذا ستعني القراءة بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي؟
على الرغم من أن بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي يتم إصدارها بتأخر أكبر من بيانات مؤشر أسعار المستهلك، إلا أنها تتم مراقبتها دائمًا عن كثب. وذلك لأنه مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ويتعلق هدف 2٪ بنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية. وكما قلنا بالفعل في الفقرة السابقة، فإن استمرار التضخم بالوتيرة الشهرية الحالية أو حتى أبطأ عند 0.2% شهريًا أو 0.1% شهريًا طوال بقية العام لن يؤدي إلى تحقيق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، ومع الاحتفاظ بالتعليقات المتشددة الأخيرة من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن فرصة أن يقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر ضئيلة، حتى لو جاءت البيانات مفاجئة على الجانب الهبوطي.
تشير أسعار السوق الحالية إلى أن التوقيت المحتمل الأول لخفض سعر الفائدة الفيدرالي هو اجتماع سبتمبر. ومع ذلك، ترى الأسواق فرصة تبلغ حوالي 50٪ فقط لمثل هذه الخطوة، وما لم نرى مفاجأة كبيرة في البيانات، فقد يكون الربع الرابع من عام 2024 أو حتى الربع الأول من عام 2025 هو التوقيت الأكثر احتمالاً لخفض سعر الفائدة الأول.
من غير المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل سبتمبر، حيث تظهر أسعار السوق لاجتماع سبتمبر انقسامًا بنسبة 50-50 تقريبًا بين خفض أسعار الفائدة أو إبقائها دون تغيير.
المصدر: xStation5
نظرة على الرسم البياني US500
إصدار نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم من غير المرجح أن يغير وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة وتوقيتها، فإن الانحرافات عن توقعات السوق قد تؤدي إلى بعض تحركات الأسعار على المدى القصير. قد تدعم القراءة الأقل من المتوقع أو الحذرة المؤشرات الأمريكية وتسمح للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500 (US500) بتعويض بعض الخسائر الأخيرة.
بإلقاء نظرة على الرسم البياني US500 خلال فترة H1، يمكننا أن نرى أن المؤشر قد تراجع مؤخرًا ويختبر الآن منطقة دعم قصيرة المدى في منطقة 5240 نقطة. إذا جاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي متشائمًا ويوفر الوقود للتعافي على المؤشر، فيمكن العثور على أول مقاومة على المدى القريب للمراقبة في منطقة 5265 نقطة، حيث يمكن العثور على ردود فعل الأسعار السابقة والمتوسط المتحرك لمدة 50 ساعة. من ناحية أخرى، فإن القراءة المتشددة أو الأعلى من المتوقع قد تدفع الزوج إلى ما دون 5240 نقطة حيث من المرجح أن تتحول أسعار السوق أكثر نحو خفض ديسمبر بدلاً من سبتمبر.
المصدر: xStation5
ملخص اليوم: انخفاض حاد في الفضة بنسبة 9% 🚨المؤشرات والعملات الرقمية والمعادن الثمينة تحت ضغط
الذهب يتأرجح بين قوة الدولار وطبول الحرب
انخفض US100 بنسبة 1.5% 📉
الولايات المتحدة: انخفاض سيسكو بنسبة 10% بعد إعلان الأرباح 📉 تباين في وول ستريت
