¿Esperamos una corrección antes del rally de navidad?
Desde los mínimos registrados en agosto, hemos sido testigos de un cambio de sentimiento en el mercado. Actualmente, los indicadores señalan un optimismo creciente entre los inversores, lo que ha impulsado un aumento del 10% en el último mes. Este cambio se atribuye en parte a la esperanza de una flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal.
Tras una serie de datos macroeconómicos que indican una moderación en la actividad económica, los operadores de futuros están descontando una tasa de política de la Fed inferior al 4% para fines de 2024. Estas expectativas se respaldan con las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, quien afirmó que hay un camino para reducir la inflación al 2% sin causar una gran pérdida de empleos, y que actualmente están en ese camino. Powell enfatizó que la Fed no tiene prisa, ya que están logrando sus objetivos.
A pesar de algunos indicadores desfavorables, el mercado confía en la naturaleza transitoria de estos eventos, anticipando que Estados Unidos podrá reducir la inflación sin causar grandes daños a la economía. Esta confianza se fundamenta en la capacidad de las empresas para trasladar costos a los consumidores, manteniendo márgenes de beneficio sólidos.
Aunque podemos anticipar una continuidad en el rally, según la gráfica de EquityClock, la segunda mitad de diciembre se presenta como el escenario con mejor rendimiento para el índice, respaldando la posibilidad de un rally navideño.
Sin embargo, los primeros días de diciembre se destacan por las distribuciones de fondos mutuos, lo que podría generar confusión temporal en los precios debido a ajustes que podrían llevar a correcciones en el mercado. A pesar de la favorable temporalidad, es posible que se produzca una corrección del mercado antes del rally. Al examinar los aspectos técnicos, observamos una disminución en el volumen y la aparición de divergencias negativas en los indicadores. Estos factores sugieren la posibilidad de ajustes en el mercado en el corto plazo.
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