Las acciones del fabricante estadounidense de componentes ópticos Lumentum suben más de un 6% durante la sesión del viernes, recuperándose de la caída de ayer.
Gráfico del precio de Lumentum
Fuente: xStation5
El catalizador de las alzas fueron los comentarios del director ejecutivo de la compañía, Michael Hurlston, quien declaró a Bloomberg que la capacidad de producción de la empresa ya está completamente comprometida hasta comienzos de 2029.
Según Hurlston, en 2027 la compañía no podrá satisfacer hasta el 70% de la demanda de la mayoría de sus productos. En el caso de varios componentes específicos, podrían persistir déficits de suministro de varias decenas de puntos porcentuales hasta 2028.
Es importante destacar que, hace apenas seis meses, la dirección de Lumentum esperaba una utilización total de su capacidad productiva hasta 2028. Por lo tanto, la declaración de hoy representa una revisión "suave", pero claramente al alza, de las perspectivas de rentabilidad.
Superando la ley de Moore
Lumentum es una de las compañías más interesantes en la "carrera de inversión en IA" y, con el tiempo, podría terminar siendo mencionada al mismo nivel que Nvidia.
La compañía está a la vanguardia de la fotónica, un campo de la ciencia y la industria centrado en el desarrollo de computadoras que utilizan óptica y láseres para la transmisión de datos y el procesamiento computacional.
La creciente escala y complejidad de la infraestructura de IA está agotando rápidamente los límites físicos de los componentes existentes basados en cables convencionales. La óptica y los láseres permiten una transmisión más rápida, componentes más duraderos y menores pérdidas de energía, por ejemplo, en forma de calor.
La importancia estratégica de este mercado también queda reflejada en la inversión de 2.000 millones de dólares que Nvidia realizó en Lumentum este año.
Mejora del sentimiento en el sector
La actualización de hoy está respaldando a toda la industria. Las acciones de Applied Optoelectronics suben alrededor de un 7% y las de Coherent cerca de un 5%, ya que las limitaciones de producción de Lumentum probablemente redirigirán parte de la demanda insatisfecha hacia sus competidores.
Desde la perspectiva de los inversores, la principal implicación es una mayor visibilidad sobre la demanda futura y un posible fortalecimiento del poder de fijación de precios entre los fabricantes de componentes ópticos. Al mismo tiempo, la escasez implica oportunidades de ventas perdidas, y superarla requerirá ampliar una capacidad productiva costosa, lo que podría resultar caro o, en algunos casos, incluso imposible.
Tras un aumento muy fuerte de las valorizaciones del sector, el mercado centrará cada vez más su atención en el ritmo de crecimiento de la producción, los márgenes y los flujos de caja reales.
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