Cómo invertir en petróleo: Guía para principiantes sobre los mercados de crudo

Invertir en petróleo no significa comprar barriles; los inversores minoristas suelen exponerse a los precios del crudo a través de instrumentos financieros como ETF de petróleo, acciones de energía y CFD. El mercado petrolero se ve influenciado por factores que van desde las decisiones de la OPEP y los acontecimientos geopolíticos hasta los datos semanales de inventarios y la fortaleza del dólar estadounidense, lo que lo convierte en uno de los mercados de materias primas más complejos de comprender. Este artículo explica los fundamentos que un inversor principiante debe conocer antes de considerar invertir en petróleo, sin entrar en detalles técnicos innecesarios.

Conclusiones clave

• Invertir en petróleo generalmente significa obtener exposición a los precios del crudo a través de instrumentos financieros como acciones petroleras, ETF o CFD, en lugar de comprar petróleo físico directamente.
• Los precios del petróleo se ven influenciados por múltiples factores al mismo tiempo, entre ellos el crecimiento económico mundial, las decisiones de producción de la OPEP, las tensiones geopolíticas, la fortaleza del dólar estadounidense y los cambios en las expectativas de oferta y demanda.
• Las inversiones relacionadas con el petróleo pueden experimentar una alta volatilidad, lo que significa que los precios pueden subir o bajar bruscamente en períodos relativamente cortos y pueden requerir un seguimiento activo por parte de los inversores.

¿Qué es el petróleo como inversión y por qué lo compran los inversores?

Invertir en petróleo generalmente implica exponerse a los precios del crudo mediante instrumentos financieros, en lugar de comprar o almacenar barriles físicamente. Los inversores minoristas suelen invertir en petróleo a través de plataformas de corretaje, utilizando ETF, acciones u otros instrumentos vinculados al mercado y a las fluctuaciones de los precios del crudo.

En la práctica, los inversores participan en el aspecto financiero del mercado petrolero, en lugar de negociar entregas físicas de la materia prima. Esta es una de las razones por las que el petróleo se incluye con frecuencia en debates más amplios sobre cómo invertir en materias primas, especialmente entre inversores que buscan alternativas a las acciones y bonos tradicionales.

El petróleo sigue siendo una de las materias primas más importantes del mundo, ya que desempeña un papel fundamental en el transporte, la manufactura, la logística y la producción de energía. El crudo se utiliza en combustibles, plásticos, productos químicos y materiales industriales que sustentan la actividad económica mundial. Cuando los medios financieros se refieren al «precio del petróleo», generalmente alude a uno de los dos principales índices de referencia: el crudo Brent o el WTI (West Texas Intermediate). El Brent se considera comúnmente el índice de referencia internacional, mientras que el WTI se asocia más estrechamente con el mercado estadounidense.

Los inversores se acercan al petróleo por diferentes razones, dependiendo de las condiciones del mercado y la estrategia de su cartera. Algunos utilizan activos relacionados con el petróleo para diversificar, ya que los precios de las materias primas no siempre se mueven al mismo ritmo que las acciones o los bonos. Otros ven el petróleo como una forma de beneficiarse del crecimiento económico mundial, dado que el aumento de la actividad industrial y la demanda de transporte suelen incrementar el consumo de energía. El petróleo también suele ser tema de debate en los mercados relacionados con la inflación, ya que los precios más altos de la energía pueden influir en los costes de producción y los precios al consumidor en toda la economía.

5 métodos populares de inversión en petróleo

Los inversores suelen tener a su disposición diversos métodos de inversión relacionados con el petróleo.

1. Las acciones de compañías petroleras como ExxonMobil, Chevron o Shell ofrecen exposición al sector energético, en lugar de directamente al petróleo crudo. El precio de sus acciones puede depender de los precios del petróleo, la gestión, los costes de producción, la deuda y la política de dividendos.
2. Los ETF de petróleo son fondos cotizados en bolsa que replican el comportamiento de los precios del petróleo o de cestas de empresas relacionadas con la energía. Generalmente, están más diversificados que las acciones individuales de petróleo, ya que la exposición se distribuye entre múltiples activos.
3. Los CFD sobre petróleo son contratos por diferencia que permiten a los operadores especular sobre la subida o bajada de los precios del petróleo sin poseer el activo subyacente. Permiten tanto posiciones largas como cortas, pero conllevan un riesgo significativo.
4. Los futuros de petróleo son contratos estandarizados que utilizan principalmente operadores profesionales e instituciones. Suelen ser complejos para los principiantes debido al apalancamiento, las fechas de vencimiento y la volatilidad.
5. Las opciones sobre petróleo otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender futuros o instrumentos relacionados con el petróleo a un precio fijo. Pueden utilizarse para la especulación o la cobertura, pero son complejas y pueden implicar un riesgo considerable.

Algunos inversores comparan el petróleo con activos como el oro, aunque ambas materias primas se comportan de manera diferente y están influenciadas por distintas fuerzas del mercado. La correlación históricamente mixta entre el petróleo, las acciones y los metales preciosos convierte al petróleo en un componente importante para los profesionales de Wall Street que buscan reducir el riesgo de sus carteras y mejorar la diversificación, siguiendo las reglas de Ray Dalio de Bridgewater y construyendo carteras con activos no correlacionados.

Como muestra el gráfico a continuación, desde mayo de 2021, las acciones de compañías petroleras como ExxonMobil, Chevron, Shell y ConocoPhillips se dispararon a niveles mucho más altos que el propio precio del petróleo. Recuerde que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
 

¿Qué factores influyen en el precio del petróleo?

Los precios del petróleo se rigen principalmente por el equilibrio entre la oferta y la demanda mundiales. Cuando la economía crece, las fábricas producen más, aumenta la actividad del transporte y las empresas suelen necesitar más energía. Esto puede impulsar una mayor demanda de crudo y ejercer presión al alza sobre los precios. Cuando el crecimiento se ralentiza, las expectativas de demanda suelen debilitarse, lo que puede afectar negativamente al mercado petrolero.

La oferta está determinada por los principales productores, como los países de la OPEP, Estados Unidos y Rusia. Las decisiones de producción de la OPEP pueden influir en el mercado global, ya que afectan las expectativas sobre la disponibilidad de petróleo. Los acontecimientos geopolíticos también pueden provocar cambios repentinos en los precios, especialmente cuando los conflictos, las sanciones o los embargos generan incertidumbre en torno a la producción o las rutas de transporte. Incluso los datos semanales de inventarios de la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) pueden desencadenar fuertes fluctuaciones de precios a corto plazo cuando los cambios en las reservas sorprenden al mercado.

Varios factores suelen influir en los precios del petróleo al mismo tiempo:

• El crecimiento económico mundial afecta a la demanda prevista de energía en la industria, el transporte y el comercio.
• La política de producción de la OPEP puede cambiar las expectativas sobre la oferta futura y el equilibrio del mercado.
• El riesgo geopolítico puede generar una volatilidad repentina cuando los conflictos, las sanciones o los embargos amenazan los flujos de petróleo.
• La fortaleza del dólar estadounidense es importante porque el petróleo se cotiza a nivel mundial en dólares estadounidenses, por lo que los tipos de cambio pueden afectar los resultados para los inversores que no son estadounidenses.
• Los informes de inventario de la EIA pueden influir en el sentimiento a corto plazo cuando los datos semanales de las reservas de petróleo difieren de las expectativas del mercado.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en petróleo?

El petróleo es una de las clases de activos más volátiles, con precios que suelen fluctuar drásticamente en cortos periodos de tiempo. El crudo Brent puede reaccionar rápidamente a datos económicos, acontecimientos geopolíticos e interrupciones en el suministro, especialmente entre los mayores productores de petróleo. En 2020, los precios se desplomaron debido a que los confinamientos por la COVID-19 redujeron los viajes, la actividad industrial y la demanda de combustible. Esto demostró la gran capacidad del petróleo para responder a cambios repentinos en la economía global y por qué varios riesgos pueden afectar simultáneamente a las inversiones relacionadas con el petróleo.

• El riesgo geopolítico desempeña un papel fundamental, ya que los conflictos, las sanciones, los embargos o las decisiones de producción de la OPEP pueden modificar rápidamente las expectativas de suministro y desencadenar movimientos repentinos de precios.
• El riesgo cambiario es importante para los inversores fuera de Estados Unidos, ya que el petróleo se cotiza globalmente en dólares estadounidenses. Esto significa que los tipos de cambio, como el EUR/USD, pueden influir en el resultado final de la inversión independientemente de las fluctuaciones del precio del petróleo.
• El riesgo de concentración cobra importancia al invertir en compañías petroleras individuales en lugar de en el mercado en general. El desempeño de una sola compañía puede verse afectado por decisiones de gestión, niveles de deuda, costos de producción o problemas operativos, además de los precios del petróleo.
• El riesgo de apalancamiento es especialmente relevante en la negociación de CFD porque los productos apalancados pueden magnificar las pérdidas y, en algunos casos, las pérdidas pueden superar el depósito inicial.

El petróleo también requiere una mentalidad diferente a la de las inversiones pasivas a largo plazo. El mercado está fuertemente influenciado por las condiciones económicas, los acontecimientos políticos y las fluctuaciones de la demanda energética mundial, lo que significa que los precios pueden permanecer inestables incluso durante períodos de optimismo generalizado en el mercado. Por esta razón, las inversiones relacionadas con el petróleo suelen requerir un seguimiento regular y una comprensión clara de cómo los eventos externos pueden influir en el entorno del mercado. Entonces, ¿cómo invertir en acciones petroleras? En primer lugar, intente comprender el negocio de la empresa, siempre realice su propia investigación e invierta con cautela.

¿Invertir en petróleo es lo adecuado para ti?

El petróleo puede ser una opción para inversores que comprenden la alta volatilidad de los mercados de materias primas y su influencia por la situación económica y política mundial. En muchos casos, se considera un complemento a una cartera más diversificada, en lugar de una estrategia de inversión independiente. Algunos inversores utilizan activos relacionados con el petróleo para diversificar sus carteras más allá de las acciones y bonos tradicionales, especialmente cuando buscan exposición a la actividad económica global o al sector energético.

Al mismo tiempo, el petróleo rara vez se considera una inversión inicial típica, ya que sus precios pueden fluctuar rápidamente y requieren un seguimiento constante. Los instrumentos relacionados con el petróleo pueden reaccionar con fuerza a eventos geopolíticos, desaceleraciones económicas, interrupciones en el suministro o movimientos cambiarios, lo que puede dificultar la comprensión del mercado para inversores sin experiencia. Aprender a invertir en petróleo crudo no es sencillo, dado que el futuro es incierto.

Antes de considerar invertir en petróleo, conviene plantearse algunas preguntas prácticas: ¿Comprendes qué factores influyen en los precios del petróleo? ¿Te sientes cómodo con las grandes fluctuaciones de precios? ¿Este tipo de volatilidad se ajusta a tu horizonte de inversión y a tu tolerancia al riesgo?