Western Digital (WDC.US) se dostává do centra pozornosti díky dvěma klíčovým zprávám: společnost již vyprodala celou výrobní kapacitu HDD pro rok 2026 a zároveň urychluje prodej zbývajícího podílu v SanDisk (SNDK.US) v hodnotě zhruba 3 mld. USD. Tyto kroky vytvářejí konzistentní příběh o těžení z AI boomu a současném dokončování strukturální transformace. Akcie dnes rostou o více než 8 %.
AI absorbuje kapacitu HDD
Western Digital uvedla, že výrobní kapacita HDD pro rok 2026 je plně vyprodána. Odráží to rostoucí poptávku ze strany datových center a hyperscalerů budujících infrastrukturu pro umělou inteligenci.
Hlavní body:
- Plně vyprodaná kapacita pro rok 2026 znamená vysokou viditelnost tržeb v nadcházejících čtvrtletích.
- Dlouhodobé kontrakty (LTA) by se měly rozšířit i na roky 2027–2028, což může stabilizovat objemy i marže.
- Struktura tržeb je silně orientována na cloudový/hyperscale segment, zatímco podíl spotřebitelského trhu je relativně malý.
- AI generuje výraznou poptávku po „levné kapacitě“. Navzdory konkurenci SSD zůstávají HDD klíčové pro archivaci a ukládání velmi velkých datových souborů.
Pro investory to podporuje vnímání Western Digital jako titulu navázaného na AI infrastrukturu spíše než tradičního výrobce spotřebního hardwaru. Ocenění tomu odpovídá – forward P/E (na příštích 12 měsíců) se pohybuje kolem 34.
Prodej podílu v SanDisk
Současně společnost rychle monetizuje zbývající podíl v SanDisk v hodnotě přibližně 3,09 mld. USD. Sekundární nabídka zahrnuje celý zbývající podíl Western Digital.
Klíčové prvky transakce:
- Nabídková cena implikuje diskont vůči poslední zavírací ceně.
- Transakce je strukturovaná – zahrnuje výměnu akcií SanDisk za dluh držený bankami (včetně JPMorgan a Bank of America) a následnou distribuci upisovacímu syndikátu.
- Načasování může mít významné daňové dopady, protože k prodeji dochází zhruba rok po oddělení SanDisk.
- Výnosy plynou Western Digital, nikoli SanDisk – jde o monetizaci aktiva, nikoli o navýšení kapitálu oddělené společnosti.
Pro trh to signalizuje možné zlepšení struktury rozvahy a větší finanční flexibilitu.
Možná interpretace trhu
Souhrnně tyto zprávy vysílají jasný signál:
- Provozní rovina: WDC těží z AI investičního cyklu a zaujímá silnou pozici v dodavatelském řetězci datové infrastruktury.
- Finanční rovina: Společnost zjednodušuje strukturu po spin-offu a může snížit zadlužení či posílit likviditu.
- Strategická rovina: Western Digital se profiluje jako přímý beneficient investic do AI datových center.
Rizika
- „Vyprodáno“ automaticky neznamená růst marží – záleží na podmínkách kontraktů a výrobních nákladech.
- AI cyklus je cyklický – zpomalení investic hyperscalerů by mohlo rychle změnit výhled.
- Velký prodej akcií SanDisk může krátkodobě vytvořit tlak na jejich cenu.
- Ocenění AI infrastrukturních titulů zůstává vysoké, což zvyšuje citlivost na změny sentimentu.
Western Digital využívá příznivého AI prostředí k zajištění víceletého odbytu a zároveň uzavírá kapitolu oddělení SanDisk, čímž posiluje rozvahu před další fází investičního cyklu. Pro investory jde o kombinaci růstového příběhu (poptávka po AI úložištích) a restrukturalizačního příběhu (snižování zadlužení a zjednodušení struktury), která může formovat vývoj akcií v nadcházejících čtvrtletích.
Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Denní shrnutí: Wall Street a ropa rostou 📈 EURUSD klesá o 0,5 %
Zuckerberg má vypovídat v „teen addiction“ procesu: Meta a YouTube čelí porotě kvůli dopadům na mladé
Nvidia a Meta rozšiřují partnerství v AI hardwaru: Meta plánuje nasazení „milionů“ GPU
Uber posiluje EV nabíjení pro řidiče i budoucí robotaxi: investice přes 100 milionů USD
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
