Co se stalo ve financích: Velké akvizice a pád digitální banky 🌍

Evropský finanční sektor prochází výraznými změnami. UniCredit, Crédit Agricole a Intesa Sanpaolo připravují transakce, které mohou přeskupit síly na německém a italském bankovním trhu. PayPal mezitím čelí výhradám německého antimonopolního úřadu a z Paraguaye přichází varování před riziky rychle rostoucího digitálního bankovnictví.

PayPal pod tlakem německého antimonopolního úřadu

• Německý spolkový kartelový úřad předběžně dospěl k závěru, že pravidla PayPalu mohou omezovat hospodářskou soutěž. Předmětem sporu je zákaz, který obchodníkům brání účtovat zákazníkům příplatek za použití této platební metody.
• Podle úřadu má PayPal v Německu velmi vysoký tržní podíl a obchodníkům účtuje nadprůměrné poplatky ve srovnání s jinými způsoby placení. Pokud zákazník rozdíl v nákladech při nákupu nevidí, má menší motivaci zvolit levnější alternativu. Tím se podle regulátora oslabuje tlak na snižování poplatků PayPalu.
• Vyšetřování začalo v roce 2023. Úřad nyní zvažuje také možnost požadovat vydání zisků získaných prostřednictvím sporné praxe. PayPal s předběžným hodnocením nesouhlasí, uvedl však, že bude v řízení konstruktivně spolupracovat. Konečné rozhodnutí zatím nepadlo.

UniCredit zvýšila zisk a připravuje změny v Commerzbank

• UniCredit vykázala za třetí čtvrtletí čistý zisk 3,3 miliardy eur, meziročně o 24 % více. Výsledek překonal analytický konsenzus 2,8 miliardy eur. Výnosy vzrostly o 12 %, zatímco náklady klesly.
• K růstu přispěly také dividendy z finančních podílů, včetně řecké Alpha Bank, které meziročně stouply o 90 %. Celoroční zisk před mimořádnými náklady nyní banka očekává výrazně nad dříve uváděnými přibližně 11,5 miliardy eur.
• Vedle výsledků se pozornost soustředí na Commerzbank. UniCredit si prostřednictvím nabídky převzetí a derivátů zajistila téměř 50 % hlasovacích práv, což jí podle dodaných informací umožňuje rozhodovat o hlasování akcionářů.
• Generální ředitel Andrea Orcel očekává zbývající regulatorní souhlasy do konce listopadu. Následně chce požádat o svolání mimořádné valné hromady, která by zvolila nové zástupce akcionářů do dozorčí rady Commerzbank. Nové uspořádání řízení a plán zvyšování ziskovosti mají být připraveny do prvního čtvrtletí 2027.
• Úplné převzetí a spojení s německou HVB je plánováno až na období po roce 2028, byť Orcel připustil možnost rychlejšího postupu při podpoře německých zainteresovaných stran. Překročení hranice 50 % by však vyvolalo povinnost nabídnout převzetí polské mBank, což UniCredit v dohledné době neplánuje.
• Orcel zároveň vidí prostor pro obchodní spolupráci s pojišťovnou Generali, v níž UniCredit drží významnou investici, bez nutnosti vzájemného spojení.

Crédit Agricole navrhuje vznik třetí největší italské banky

• Crédit Agricole předložila návrh na spojení své italské dceřiné společnosti s Banco BPM. Transakce by vytvořila třetí největší banku v Itálii a francouzské skupině zajistila přibližně 45% podíl v novém subjektu. V samotné Banco BPM nyní vlastní 29,6 %.
• Návrh zahrnuje směnný poměr odrážející 20% prémii v ocenění a mimořádnou dividendu 1 miliardu eur pro dosavadní akcionáře Banco BPM. Spojenou skupinu by vedl současný šéf italské banky Giuseppe Castagna.
• Podle Crédit Agricole by spojení přineslo přibližně 800 milionů eur ročně v dodatečných výnosech a úsporách nákladů. Zisk na akcii Banco BPM by díky transakci mohl v roce 2027 vzrůst zhruba o 24 %.
• Dokončení je možné ve druhé polovině roku 2027, závisí však na regulatorních souhlasech a schválení výjimky z povinnosti předložit nabídku na převzetí zbývajících akcií.

Intesa: Akvizice MPS může ovlivnit výplaty akcionářům

• Evropská centrální banka při schvalování nabídky Intesy Sanpaolo na převzetí Monte dei Paschi di Siena za 34,5 miliardy eur vyzvala k obezřetnému přístupu k dividendám.
• ECB požaduje kapitálové rezervy odpovídající složitosti transakce a rizikům jejího provedení. Součástí podmínek je také předložení podrobného integračního plánu do šesti měsíců od dokončení obchodu.
• Dosavadní politika Intesy počítá s výplatou 75 % zisku v hotovostních dividendách a případně až dalších 20 % prostřednictvím odkupů akcií podle každoročního posouzení. Výzva ECB proto bude důležitá pro další rozhodování o návratnosti kapitálu akcionářům.
• Transakce souvisí také s Mediobancou, v níž MPS vlastní 86 %. Pokud Intesa převezme MPS, zamýšlí nabídnout odkup zbývajících 14 % Mediobanky za stejného směnného poměru, jaký dříve schválily orgány MPS a Mediobanky. Cílem je plné vlastnictví, stažení z burzy a integrace do skupiny.

Pád paraguayské ueno zasáhl miliony klientů

• Paraguayská centrální banka zahájila řešení krize digitální banky ueno kvůli problémům s její kapitálovou vybaveností. Kolaps dočasně znemožnil přístup k účtům přibližně 3 milionům klientů.
• Banka rychle získala významné postavení mezi drobnými podnikateli. Podle místního sdružení ji využívalo přibližně 80 % obchodníků na tržišti Mercado 4 v Asunciónu. Po zmrazení účtů část z nich hledá jiné banky, další se vracejí k hotovosti.
• Centrální banka podle dodaných informací zasáhla poté, co zjistila nedostatečný kapitál ke krytí rizik z úvěrů propojeným společnostem. Nový prezident Pedro Alliana uvedl, že prostřednictvím systému pojištění vkladů již bylo odškodněno 95 % vkladatelů, zbytek měl následovat do středy.
• Případ přerostl také v politickou krizi a odvolání prezidenta Santiaga Peñi, který měl obchodní vazby na skupinu za ueno. Prokuratura obvinila jeho i bývalého šéfa centrální banky Carlose Carvalla; oba pochybení odmítají.

Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:

• Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
• ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
• Jaké jsou 4 různé typy akcií?
• Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
• Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?

Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!

• Konkurenční spready
• Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
• Minimální velikost transakce již od 0 EUR

Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:

• Trading pro začátečníky
• TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
• Kurz tradingu vs. investování
• Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
• Testovací účet u XTB? Procvičte si obchodování zdarma!