Index dolaru (USDIDX) klesá o 0,5 % a po oznámeném otevření Hormuzského průlivu obnovuje sestupný trend.
Navzdory omezené volatilitě na začátku seance se devizový trh na samotném konci týdne dostal do turbulence v reakci na zprávu zveřejněnou serverem Axios o vyjednaném třístránkovém mírovém plánu mezi Íránem a USA. Oznámení íránského ministra zahraničí o plném otevření Hormuzského průlivu dohodu stvrdilo, prohloubilo pokles dolaru a vyvolalo euforii napříč akciovými trhy.
Propad ropných kontraktů stáhl dolar dolů s sebou, když americká měna odevzdala zisky nabrané kvůli geopolitické nejistotě. USDIDX se obchoduje na nejnižší úrovni za více než 1,5 měsíce a medvědí momentum potvrzuje překřížení EMA10 pod EMA30 a EMA100. RSI zatím nekleslo pod hranici překoupenosti, i když se cena zastavila na úrovni 61,8% Fibonacciho retracementu poslední rostoucí vlny. Zdroj: xStation5
EURUSD na dvouměsíčních maximech
Po vypuknutí války s Íránem se znovu rozproudily debaty o možné paritě eura s dolarem v případě delšího zablokování evropského hospodářského oživení. Trh však rychle ocenil návrat k normálu a EURUSD se krátce po odrazu od lokálního dna poblíž 1,1400 znovu vydal vzhůru. Aktuálně se měnový pár nachází nad 1,18 a obchoduje se na úrovních, které jsme viděli před konfliktem na Blízkém východě, kdy hlavním tržním tématem byl očekávaný návrat ke snižování úrokových sazeb v USA.
Spolu s růstem EURUSD, žlutá linie, sledujeme také velmi silný odraz ukazatele Risk Reversal na opčním trhu, bílá linie. Jinými slovy, investoři náhle přestali zajišťovat své pozice proti poklesu EURUSD, v tomto případě v horizontu jednoho měsíce. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Centrální banky se vracejí do centra pozornosti
S postupnou deeskalací konfliktu na Blízkém východě se měnová politika znovu stane hlavním zdrojem volatility na devizovém trhu. Už dva týdny sledujeme jasný pokles výnosů dluhopisů na obou stranách Atlantiku, což naznačuje, že investoři už delší dobu zaceňují pokles rizika dlouhodobého růstu cen energií, a tím i globálního návratu ke zvyšování sazeb. Swapový trh už přestal zaceňovat zvyšování sazeb v USA, zatímco v případě ECB nadále zůstává 98% pravděpodobnost jestřábího zvýšení o 25 bazických bodů v červenci. Pozice investorů dnes navíc podpořily výroky Madise Mullera z ECB, který uvedl, že „by nevylučoval krok v dubnu“. Tato slova však zazněla ještě před otevřením Hormuzského průlivu, což by přesto mělo vysvětlit tlak na spread mezi německými a americkými dluhopisy.
Kurz EURUSD v podstatě dohnal spread mezi dvouletými výnosy Německa a USA, který stabilně rostl navzdory geopolitickému chaosu. Zatímco možný konec války a otevření Hormuzského průlivu snižují riziko zvyšování sazeb na obou stranách Atlantiku, ECB by měla zůstat relativně jestřábější než Fed, pro který předválečný scénář počítal s dalším snižováním sazeb, a tedy i s tlakem na oslabování dolaru. Zdroj: XTB Research
Více o Forexu:
- Forex a trh s úrokovými sazbami
- Forexový broker: Jak začít cestu na měnových trzích
- Obchodování Forexu – Jak investovat do Forex CFD?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 70 CFD na globální měnové páry!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Tři trhy, které sledovat (20.04.2026)
Parabolický růst na evropských trzích před víkendem💡
Růst valuací evropských aerolinek
US OPEN: Hormuzský průliv je plně otevřen 💥 Euforie na trzích 🚀
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
