Cena zlata dnes oslabuje, protože americký dolar po předchozím prudkém výprodeji opět stabilizuje své pozice. Další překážkou pro drahý kov zůstává výhled měnové politiky americké centrální banky, jelikož investoři nadále počítají s možností dalšího zvýšení úrokových sazeb.
Zlato se obchoduje kolem 4 043 USD za unci a během dne ztrácí přibližně 1,42 %. Cena zároveň nedokázala udržet předchozí růst nad hranici 4 100 USD, což naznačuje, že na vyšších úrovních se znovu objevuje výraznější prodejní tlak.
Americký dolar ve čtvrtek klesl na šestitýdenní minimum. Důvodem byly spekulace o zásahu japonských úřadů na devizovém trhu s cílem podpořit japonský jen. Dolarový index se však následně vrátil k růstu a pohybuje se kolem 100,20 bodu, přibližně o 0,21 % výše.
Podporu dolaru poskytuje také pokračující konflikt na Blízkém východě. Geopolitická nejistota zvyšuje poptávku po americké měně, zatímco růst cen energií posiluje obavy z přetrvávající inflace. Právě vyšší inflační tlaky zvyšují pravděpodobnost, že americká centrální banka bude muset ponechat měnovou politiku restriktivní, případně přistoupit k dalšímu zvýšení sazeb.
Vyšší úrokové sazby jsou pro zlato tradičně nepříznivé. Drahý kov nenese žádný pravidelný výnos, a proto při růstu výnosů amerických státních dluhopisů klesá jeho relativní atraktivita. Investoři mohou v takovém prostředí preferovat úročená aktiva, která nabízejí vyšší nominální výnos.
Fed ponechal sazby beze změny
Americká centrální banka na svém posledním zasedání ponechala základní úrokovou sazbu v pásmu 3,50–3,75 %. Tři členové měnového výboru však hlasovali pro její okamžité zvýšení, což trh vyhodnotil jako výrazně jestřábí signál.
Předseda Fedu Kevin Warsh neposkytl jednoznačný výhled dalšího postupu, zopakoval však odhodlání centrální banky dostat inflaci pod kontrolu. Podle nástroje CME FedWatch přisuzují obchodníci zvýšení sazeb o 25 bazických bodů na zářijovém zasedání pravděpodobnost kolem 66 %.
Právě očekávání dalšího zpřísnění měnové politiky omezuje růstový potenciál zlata. Dokud budou investoři počítat s vyššími sazbami a výnosy dluhopisů zůstanou na zvýšených úrovních, může být pro cenu obtížné trvale překonat oblast 4 100 USD.
Kupci brání hranici 4 000 USD
Navzdory aktuálnímu poklesu se zlato pravděpodobně chystá ukončit čtyřměsíční sérii ztrát. Kupci opakovaně vstupují na trh v blízkosti psychologické hranice 4 000 USD, která nyní představuje nejdůležitější krátkodobou podporu.
Udržení nad touto úrovní by mohlo vést k další konsolidaci a novému pokusu o návrat nad 4 100 USD. Naopak přesvědčivý propad pod 4 000 USD by technický výhled zhoršil a mohl by spustit hlubší korekci.
V nejbližším období se očekává spíše pohyb v širším cenovém pásmu. Investoři budou vyhodnocovat další vývoj konfliktu na Blízkém východě, ceny energií, americkou inflaci a změny v očekáváních ohledně měnové politiky Fedu.
Commerzbank upozorňuje na slabší fyzickou poptávku
Podle analytika Commerzbank Carstena Fritsche zlato po zasedání Fedu krátce překonalo 4 100 USD, protože trh dočasně snížil očekávání dalšího zvyšování sazeb. Tato očekávání však nezmizela a přetrvávající inflace může nadále bránit výraznějšímu růstu ceny drahého kovu.
Data World Gold Council zároveň ukazují na slabší poptávku po zlatých špercích. Velmi vysoké ceny odrazují část spotřebitelů, zatímco příliv kapitálu do burzovně obchodovaných fondů krytých zlatem zůstává pozitivní, ale zpomaluje.
Významnou oporou trhu by měly zůstat nákupy centrálních bank. Ty pokračují v diverzifikaci rezerv a používají zlato jako ochranu proti inflaci a geopolitickým rizikům. Objem jejich nákupů však může být nižší než v předchozím roce.
Graf zlata (GOLD, H1)
Zdroj: xStation5
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Krypto novinky: Bezpečnostní hrozby, miliardové ztráty a nový boj o regulace 🚨
Inflace v eurozóně bez započtení cen potravin a energií překonala očekávání! EURUSD posiluje!
Graf dne: EURUSD po zasedání Fedu. Trh snižuje očekávání ohledně zvyšování sazeb
Ekonomický kalendář: Klíčová čtení CPI pro Evropu a finanční výsledky ropných gigantů
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
