Zlato se vrací pod psychologickou hranici 4000 dolarů za unci a zůstává uvězněno na 8měsíčních minimech pod tlakem stále silnějších očekávání zvýšení úrokových sazeb v USA. Objemy zůstávají tlumené kvůli řadě klíčových dat a událostí důležitých z pohledu Fedu, naplánovaných na tento týden, a technický sestupný trend zůstává nezlomený bez jasných vyhlídek na změnu.
Tlak na GOLD trvale stlačil notace kontraktu pod 300denní exponenciální klouzavý průměr (EMA300, černá) poprvé od října 2023. Klíčové klouzavé průměry potvrzují medvědí momentum (kratší pod delšími) spolu s tím, jak cena soustavně obchoduje pod EMA10 (žlutá). Kontrakt sleduje trajektorii USDIDX a v současnosti testuje podporu z října 2025, čímž zcela vymazal 100 % dynamických zisků z přelomu let 2025/2026. Zdroj: xStation5
Co dnes ovlivňuje zlato?
-
Dolar se vrací k růstu: index amerického dolaru se dnes vrátil k výraznému růstu (USDIDX: +0,2 %) poté, co včerejší seance sotva zastavila třídenní korekci. Americká měna se aktuálně nachází na blízkosti 14měsíčních maxim, jež jsou navíc podpořena stále rostoucími očekáváními jestřábího kroku Fedu v roce 2026. Swapový trh aktuálně oceňuje téměř 70% pravděpodobnost zvýšení sazeb v září, což zatěžuje aktiva negenerující úrokový výnos, mimo jiné drahé kovy.
-
Rostoucí výnosy dluhopisů přitahují kapitál: výnosy amerických 10letých dluhopisů vzrostly za poslední den o 10 bazických bodů (ze 4,36 % na začátku včerejší seance na současných 4,46 %), a ve srovnání s lednem se nacházíme přibližně o 30 bazických bodů výše. To znamená, že dluhový trh si de facto sám ocenil zvýšení úrokových sazeb v USA, které od prosince 2025 zůstávají na nezměněné úrovni (3,5–3,75 %).
-
Nabitý makrokalendář omezuje zájem kupujících: dočasná úleva na zlatě z počátku týdne, vyvolaná optimistickou prognózou Goldman Sachs, se neudržela pod tlakem nadcházejících klíčových dat pro Fed (a trhy). Kevin Warsh dnes vystoupí na fóru centrálních bank pořádaném ECB v Sintře a pro trhy bude klíčové, zda se nový šéf Fedu vyjádří k výrazně jestřábím komentářům ostatních členů FOMC a k návratu inflace nad 4 %. Kromě toho nás čekají data z amerického trhu práce, takže spekulativní poptávka by měla zůstat tlumená až do příchodu nových signálů.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Ceny kakaa opět rostou. Bude čokoláda ještě dražší?
🎥 Dvě čísla & Vše o ropě
Bitcoin ztrácí podporu ETF i největšího firemního kupce 🚨
Výrobní PMI eurozóny: EURUSD mírně roste díky růstu produkce a slábnoucím inflačním tlakům 🇪🇺
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
