Cena hliníku klesla na nejnižší úroveň od poloviny února, protože komoditní trhy dál zatěžuje posilující americký dolar. Hliník na londýnské burze LME oslabil o 0,5 % na 3 071 USD za tunu, přičemž během obchodování se krátce dostal až na 3 060 USD za tunu. To byla nejnižší hodnota od 19. února.
Pokles navazuje na mimořádně slabý červen, během kterého hliník ztratil 16 %. Šlo o největší měsíční propad od roku 2008, což ukazuje na výrazné zhoršení sentimentu v celém segmentu průmyslových kovů. Trh tak postupně odevzdává část předchozích zisků, které vznikly v období zvýšeného geopolitického napětí.
Důležitým faktorem je odeznívání války na Blízkém východě. Hliník v předchozích měsících rostl mimo jiné kvůli obavám z výpadků dodávek z regionu, který představuje téměř desetinu světové produkce. Jakmile se však riziko narušení dodávek začalo snižovat, část investorů začala vybírat zisky a trh ztratil jeden z hlavních podpůrných impulsů.
Dalším tlakem je silnější americký dolar. Dolarový index rostl druhý den v řadě a za poslední dva měsíce posílil o 2,5 %. Pro komodity je to negativní zpráva, protože většina z nich se obchoduje právě v dolarech. Silnější dolar tak zdražuje nákupy pro zahraniční odběratele a může oslabovat poptávku po průmyslových kovech.
Za posílením dolaru stojí také očekávání, že americká centrální banka může zůstat přísnější, než trh dříve předpokládal. Jestřábí postoj Fedu podporuje americkou měnu a zároveň vytváří tlak na aktiva citlivá na globální likviditu. To se netýká pouze hliníku, ale také mědi, železné rudy, zlata nebo stříbra.
Slabost byla patrná i u dalších kovů. Měď klesla o 0,9 % na 13 254 USD za tunu a železná ruda v Singapuru oslabila o 1,6 % na 97,50 USD za tunu. To naznačuje, že nejde pouze o izolovaný pohyb hliníku, ale o širší výprodej v komoditním sektoru.
Na náladu má vliv i přesun části čínských investorů z komodit do akcií. Růst domácího akciového trhu v Číně může odvádět kapitál od průmyslových kovů, což dále oslabuje krátkodobou poptávku po komoditních kontraktech. Pro hliník je to nepříznivá kombinace, protože trh současně čelí silnějšímu dolaru, slabším geopolitickým rizikům i menšímu zájmu spekulativního kapitálu.
Investoři zároveň sledují situaci kolem amerického přezkumu dovozu rafinované mědi. Ta byla vyňata z předchozích celních opatření a trh nyní čeká na další kroky Washingtonu. Jakékoli rozhodnutí v oblasti cel může ovlivnit nejen měď, ale i širší náladu v segmentu průmyslových kovů.
Z investičního pohledu zůstává hliník v citlivé fázi. Pokud bude dolar dál posilovat a geopolitická rizika budou ustupovat, tlak na cenu může pokračovat. Naopak stabilizace dolaru nebo nové obavy o dodávky by mohly vytvořit prostor pro technické oživení. Po červnovém propadu o 16 % však bude trh potřebovat silnější impuls, aby se důvěra investorů výrazněji obnovila.
Graf hliníku (ALUMINIUM, H1)
Zdroj: xStation5
Cena hliníku pokračuje v jasně klesajícím trendu a aktuálně se pohybuje kolem úrovně 3 041 USD za tunu. Trh zůstává pod silným prodejním tlakem a zatím neukazuje výraznější známky stabilizace. Krátkodobý vývoj potvrzuje, že prodejci mají nadále převahu, protože cena se drží hluboko pod oběma sledovanými klouzavými průměry.
Z technického pohledu je negativní zejména to, že hliník zůstává pod EMA 50 na úrovni 3 138 USD i pod SMA 100 na úrovni 3 285 USD. Tyto úrovně nyní představují důležité rezistence, které mohou brzdit případný odraz. Dokud se cena nevrátí alespoň nad oblast 3 138 USD, zůstává krátkodobý výhled spíše medvědí.
Indikátor Williams %R se nachází na hodnotě -98,96, což ukazuje na extrémně přeprodaný trh. To může krátkodobě zvýšit pravděpodobnost technického odrazu, ale samo o sobě to zatím neznamená změnu trendu. Pro potvrzení silnějšího obratu by cena musela nejprve zastavit pokles, vytvořit vyšší minimum a následně prorazit alespoň nad oblast 3 138 USD.
Pokud se hliník nedokáže udržet nad současnou úrovní, může trh dále testovat psychologickou hranici 3 000 USD. Její prolomení by technický obraz dále zhoršilo a mohlo by otevřít prostor pro pokračování poklesu. Naopak návrat nad 3 138 USD by byl prvním signálem, že prodejní tlak začíná slábnout.
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
🎥 Dvě čísla & Vše o ropě
Bitcoin ztrácí podporu ETF i největšího firemního kupce 🚨
Výrobní PMI eurozóny: EURUSD mírně roste díky růstu produkce a slábnoucím inflačním tlakům 🇪🇺
🤖Washington uvolnil AI omezení, konkurence z Číny ale nezahálí⚔️
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
