Futures na kakao (COCOA) na burze ICE dnes prudce oslabily, když ztratily více než 5 % a klesly pod hranici 3 000 USD za tunu – na úrovně nevídané od května 2023. Trh je pod tlakem chronicky slabé fyzické poptávky, výrazného zpomalení zpracování, příznivého počasí v západní Africe a vyhlídky na silnou sklizeň, což současně snižuje výnosy afrických farmářů.
Analýza CFTC Commitments of Traders (CoT) (data k 17. únoru 2026)
Nejnovější report CoT pro kakao naznačuje, že trh se nachází ve fázi přechodu, nikoli v bodě jasné akcelerace trendu. Klíčovou týdenní změnou je pokles otevřeného zájmu o více než 8 000 kontraktů (přibližně -5 %). To signalizuje, že část účastníků uzavřela své pozice, čímž na trhu zůstává méně „čerstvého paliva“ pro udržitelný směrový pohyb. Pokles otevřeného zájmu často doprovází ochlazení impulsu a přechod do konsolidace.
- Z pohledu pozic zůstávají největší spekulativní hráči (Managed Money) čistě short, tedy drží více short než long pozic, což trhu dává mírně medvědí bias. Zároveň producenti a další komerční subjekty snížili své zajištění (omezili short pozice), což historicky může signalizovat polevující tlak ze strany nabídky. Jinými slovy, spekulanti zůstávají nakloněni poklesu, ale „průmyslová“ strana již dále neposiluje tlak na pokles.
- Za zmínku stojí také koncentrace short pozic v rámci jedné skupiny obchodníků. Významná část shortů je držena relativně malým počtem subjektů, což zvyšuje riziko short squeeze. Pokud by se objevil býčí katalyzátor (například zpráva o počasí či výpadku nabídky), nucené uzavírání short pozic by mohlo vyvolat prudší odraz.
Celkově report neukazuje na extrémně překoupený ani přeprodaný stav trhu. Pozicování vykazuje středně silný medvědí náklon fondů, avšak při klesající účasti a částečném ústupu hedgerů. V krátkodobém horizontu to zvyšuje pravděpodobnost konsolidace nebo technického odrazu. Návrat k jasnému downtrend by pravděpodobně vyžadoval obnovené navyšování short pozic ze strany fondů spolu s růstem otevřeného zájmu.
Zdroj: CFTC, CoT
COCOA (D1)
Zdroj: xStation5
Další články o komoditách a jejich obchodování:
- Investování do kávy formou CFD
- Obchodování zlata – Investování do zlata pro začátečníky
- Obchodování stříbra – Jak investovat do stříbra?
- Šest věcí, které potřebujete vědět o obchodování ropy
- Základy obchodování komodit
- Obchodování s plynem – Jak investovat do NATGAS?
- Historie a budoucnost zemního plynu (NATGAS)
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 25 CFD na komodity z různých sektorů!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Možnost obchodovat už od 0,01 lotu a pár desítek EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
US OPEN: Wall Street se odráží po dohodě AMD–Meta
Graf dne 🚩 Bitcoin oslabuje o 50 % od historického maxima
Zlato pod tlakem silného dolaru, investoři vybírají zisky 🪙
🍫 Slabší poptávka dovozců tlačí cenu kakaa dolů
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
