Bitcoin se udržuje v blízkosti úrovně 64 tisíc USD a pohybuje se v relativně úzkém pásmu. Náladu investorů ovlivňuje nejistota ohledně dalšího směřování měnové politiky Fedu i vývoj vyjednávání mezi Spojenými státy a Íránem. V posledních dnech přispíval k opatrnosti také hlučně medializovaný hackerský útok na cold wallet peněženky kanadské společnosti Coinkite, při němž byly odcizeny bitcoiny v hodnotě téměř 90 milionů USD. Navzdory těmto událostem zůstává trh poměrně stabilní, což naznačuje, že investoři čekají na výraznější makroekonomický nebo fundamentální impuls. Ten však nepřišel — ani jedním směrem. Zatímco index S&P 500 v USA atakuje rekordy a dolar oslabil, Bitcoin stále nenašel palivo k překonání hranice 70 tisíc USD.
Kdy se může vrátit býčí trh kryptoměn?
Trh kryptoměn se nachází v poloze, která je z cyklického hlediska poměrně typická. Pokud by se měl zopakovat scénář z předchozích medvědích trhů, počátek obratu u BTC bychom měli zaregistrovat přibližně v listopadu nebo prosinci tohoto roku. Do té doby však nelze vyloučit další — možná již poslední — fázi výprodeje, která by mohla stlačit cenu směrem k přibližně 45 tisícům USD, kde sledujeme -1,5 směrodatné odchylky — tato úroveň historicky představovala spodní hranici medvědího trhu Bitcoinu (zelená přerušovaná čára v grafu). Ačkoli BTC otestoval oblast 60 tisíc USD, přítoky zůstávají relativně slabé a spotová aktivita neposkytuje jistotu ohledně síly případného odrazu. Investoři v současnosti projevují větší zájem o akciový trh a dokonce i o trh drahých kovů. Dokud se cena pohybuje pod 70 tisíci USD, lze jen těžko hovořit dokonce i o „přesvědčivém" pokusu o otočení klesajícího trendu.
Zdroj: Checkonchain
Strategy opět prodává Bitcoin a slabší výsledky Coinbase zhoršují náladu
Největší korporátní držitel Bitcoinu, společnost Strategy, oznámila prodej dalších 1 683 BTC v hodnotě přibližně 105 milionů USD. Šlo již o třetí takovou transakci v posledních týdnech a rozhodnutí se shodovalo se zveřejněním finančních výsledků společnosti, které zklamaly očekávání a byly zatíženy nerealizovanými ztrátami na portfoliu kryptoměn. Negativně na sentiment zapůsobily rovněž horší výsledky Coinbase, které investorům připomněly, že sektor digitálních aktiv zůstává silně závislý na tržní volatilitě. Přes uskutečněné prodeje zůstává Strategy stále zdaleka největším korporátním vlastníkem Bitcoinu — pokud by se medvědí trh protáhl až do roku 2028 a narušil dosavadní čtyřleté cykly, mohla by být Strategy nucena prodávat stále větší množství BTC... A to v prostředí nízké likvidity a omezeného zájmu o Bitcoin může vést ke zvýšené volatilitě a kryptoměně přitěžovat.
Přítoky do ETF fondů rostou
Toky kapitálu do amerických Bitcoin ETF fondů se opět obrátily do kladného směru a poslední obchodní seance přinesly denní přítoky přesahující 200 milionů USD. Největší podíl na kladných tocích si udržuje fond iShares Bitcoin Trust spravovaný BlackRockem, který zůstává hlavním zdrojem nového institucionálního kapitálu na trhu. Patrné zlepšení sentimentu po předchozích odlivech naznačuje, že institucionální investoři opět zvyšují expozici vůči Bitcoinu. Historicky to střednědobý vzestupný trend často podporovalo. Toky do ETF fondů jsou v současnosti jedním z nejdůležitějších ukazatelů institucionální poptávky a mohou mít pro směřování trhu větší význam než krátkodobá aktivita retailových investorů.
Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
Mapa týdenních změn ukazuje zřetelnou rotaci kapitálu směrem k vybraným altcoinům, zatímco Bitcoin a Ethereum rostou výrazně umírněnějším tempem. Největší relativní sílu vykazují Algorand, Cardano, Zcash, Cosmos a Polkadot, což naznačuje rostoucí chuť investorů po projektech s vyšším rizikovým profilem. Slabší chování části segmentu DeFi a některých infrastrukturních tokenů zároveň ukazuje, že současná vzestupná vlna nepokrývá celý trh, nýbrž má selektivní charakter. Takové rozložení je typické pro fázi odražení, v níž kapitál začíná odtékat z největších kryptoměn směrem k altcoinům nabízejícím větší potenciál krátkodobých výnosů.
Zdroj: XTB Research
Ukazatel odchylky od dvouletého průměru ukazuje, že drtivá většina analyzovaných kryptoměn stále zůstává pod svými historickými úrovněmi rovnováhy, a to i přes nedávný růst cen. Největší výjimkou zůstává Zcash, jehož kurz se nachází výrazně nad průměrem, což může svědčit o krátkodobém překoupení nebo mimořádně silném fundamentálním impulsu.
Aktiva jako Bitcoin Cash, Chiliz, Litecoin nebo Solana naopak zůstávají výrazně pod svým průměrem z posledních dvou let, což poukazuje na relativně slabší chování vůči celému trhu. Z pohledu kvantitativní analýzy takový ukazatel pomáhá identifikovat jak potenciálně nadhodnocená aktiva, tak ta, která mohou být stále ve fázi zotavení po předchozím propadu.
Zdroj: XTB Research
Graf Bitcoinu (interval D1)
Při pohledu na graf lze konstatovat, že klíčovým úkolem pro Bitcoin bude prorazit nad EMA50 (oranžová čára) na úrovni 65,3 tisíce USD — to je první zásadní odpor. Dalšími důležitými úrovněmi odporu jsou 70 tisíc USD a 73,5 tisíce USD. Důležitou podporou zůstává kulatých 60 tisíc USD a rovněž 58 tisíc USD (lokální minima). Nový sestupný impuls spuštěný z přibližně 70 tisíc USD by mohl v poměru 1:1 zopakovat předchozí tři silné impulsy z uplynulých čtvrtletí a stlačit cenu do blízkosti 45–47 tisíc USD.
Zdroj: xStation5
Zjistěte, jak obchodovat kryptoměny:
- Jak investovat do Bitcoinu (BTC) – průvodce pro začátečníky
- Co je Ethereum? Průvodce pro začátečníky investováním do krypto ETP
- Kryptoměny: Jak investovat v roce 2026 a přijde růst trhu?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 40 populárních kryptoměn s pákovým efektem!
- Pozice na nákup (long) i prodej (short)
- Možnost obchodování s pákou 1:2
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
- Trading pro začátečníky
- TOP 5 Trading nástrojů Ondřeje Hartmana
- Kryptoměny: Jak začít investovat bezpečně a efektivně v roce 2025
- Jak investovat do Bitcoinu?
- Day trading pro začátečníky – Co je intradenní obchodování?
Indická rupie má narazit na strop. RBI může bránit hranici 97 za dolar 🏦
US Open: AMD a SpaceX neoslnily, ale širší trh zůstává odolný
BREAKING: Sektor služeb v USA zůstává silný, inflační tlaky rostou
🔴 Komoditní výhled: Kakao znovu zdražuje. Co čeká další komodity?
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
