Oracle (ORCL.US) klesá před zveřejněním tržeb za Q4, ale Bank of America vidí růstový potenciál 20 %. Po včerejším poklesu o 3 % se akcie nyní obchodují zhruba 40 % pod svým historickým maximem dosaženým na podzim 2025. Klíčová otázka pro investory zní: pomůže Oracle znovu nastartovat rally na Nasdaqu, nebo může signalizovat krátkodobý vrchol tržního sentimentu taženého AI?
Klíčové body
- Navzdory nedávnému poklesu zvýšila BofA Securities cílovou cenu akcií Oracle z 200 USD na 240 USD za akcii a ponechala doporučení Buy. Nový cíl znamená přibližně 20% růstový potenciál ze současných úrovní.
- Podle BofA se nálada investorů zlepšila poté, co Oracle vyřešil obavy ohledně financování získáním celkem 50 miliard USD prostřednictvím dluhového a akciového financování.
- Hlavním motorem růstu zůstává poptávka po cloudových a AI řešeních, zejména prostřednictvím Oracle Cloud Infrastructure (OCI).
- Wall Street očekává, že Oracle vykáže tržby za Q4 ve výši 19,19 miliardy USD, což představuje přibližně 20% meziroční růst.
- Upravený EPS by měl dosáhnout 1,96 USD, což je zhruba o 15 % více než před rokem.
- Mezi klíčová témata během konferenčního hovoru k výsledkům budou pravděpodobně patřit tempo rozšiřování datových center, načasování zaúčtování tržeb ze smluv souvisejících s AI a kapitálové požadavky potřebné k financování dalšího růstu.
- Morningstar se domnívá, že OCI je nyní v centru boomu kolem AI díky partnerstvím se společnostmi jako OpenAI, Meta a xAI.
- Výzkumná společnost očekává, že tržby Oracle porostou v příštích pěti letech průměrným ročním tempem 30 %, zatímco tržby OCI by měly růst ještě rychleji, přibližně o 78 % ročně.
- Mezi klíčová rizika patří schopnost Oracle zajistit dostatečnou kapacitu GPU a dostatečně rychle uvádět do provozu novou infrastrukturu datových center, aby dokázal uspokojit poptávku.
- Dalším důležitým faktorem ke sledování je rostoucí závislost Oracle na velkých zákaznících z oblasti AI, zejména na OpenAI.
Klíčové riziko: dluh
Dnešní zveřejnění tržeb tak může být méně o kvartální výkonnosti a více o tom, zda Oracle dokáže efektivně monetizovat masivní poptávku po AI infrastruktuře. Vzhledem k nedávnému zhoršení momenta na amerických akciích mohou investoři reagovat nervózně, pokud společnost zaostane za očekáváním nebo zklame byť jen v jedné z klíčových tržních metrik.
Oracle aktuálně drží 553 miliard USD v rámci zbývajících závazků k plnění (RPO), které představují nasmlouvané budoucí tržby. RPO meziročně vzrostly o 325 %, což ukazuje na mimořádně silnou poptávku po službách AI infrastruktury.
Klíčovou otázkou je, jak rychle dokáže Oracle tento obrovský backlog převést do zaúčtovaných tržeb.
Analytici očekávají, že cloudová infrastrukturní divize Oracle bude nadále růst tempem téměř 50 % ročně.
Rozvaha však zůstává významným problémem. Dlouhodobý dluh Oracle přesahuje 124 miliard USD, zatímco úrokové náklady meziročně vzrostly přibližně o 32 %.
Volný peněžní tok za posledních dvanáct měsíců je záporný a dosahuje téměř -25 miliard USD. Společnost může navíc potřebovat až 50 miliard USD v dodatečných finančních iniciativách.
Oracle má také přibližně 261 miliard USD v dalších závazcích z pronájmů datových center.
Zároveň Oracle stále více soupeří s AWS, Microsoftem a Googlem v závodě o AI infrastrukturu. V dlouhodobém horizontu chce management získávat AI pracovní zátěže s vyšší marží, a ne pouze soutěžit jako tradiční poskytovatel infrastruktury.
Největším rizikem zůstává realizace. Masivní investice společnosti se musí dostatečně rychle promítnout do růstu tržeb, expanze marží a silnějších peněžních toků, aby ospravedlnily rozsah nasazeného kapitálu.
ORCL.US (D1)
Akcie Oracle se aktuálně obchodují „nebezpečně“ blízko 200denního exponenciálního klouzavého průměru (EMA200), který je v grafu vyznačen červenou linií. Úroveň 200 USD se jeví jako klíčová zóna podpory pro udržení dlouhodobějšího býčího trendu. Trvalé proražení pod tuto úroveň by trh mohl interpretovat jako signál rostoucích obav ohledně investičního cyklu do AI infrastruktury a schopnosti Oracle generovat atraktivní výnosy ze své agresivní expanzní strategie.
Zdroj: xStation5
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Super Micro sází na AI. Trhem otřásla emise akcií, ale může přehlížet důležitější signál
🎥 Akcie Sandisk a Western Digital rostou o tisíce procent. Jaké jsou důvody a co mají společného s AI?
📈 Vítězové a poražení z S&P 500 (9.6.2026)
🚨Je tohle konec bank? Stablecoiny jako USDC chtějí změnit finanční systém🪙
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
