AGNC Investment Corp. ponechal měsíční dividendu pro květen na úrovni 0,12 USD, což při ceně akcie 10,77 USD z 12. května znamená anualizovaný dividendový výnos přibližně 13,4 %. Hypoteční REIT za první čtvrtletí vykázal net spread and dollar roll income ve výši 0,42 USD na akcii oproti 0,36 USD dividend deklarovaných za čtvrtletí, takže na tomto ukazateli byla výplata pokryta. Hmatatelná účetní hodnota na akcii ale klesla o 5,6 % na 8,38 USD, protože agency mortgage-backed securities se v březnu dostaly pod tlak.
Krytí dividendy vypadá solidně, byznys ale zůstává citlivý na sazby
AGNC je pákově financovaný investor do agenturních rezidenčních hypotečních cenných papírů garantovaných Fannie Mae, Freddie Mac nebo Ginnie Mae. Tato struktura může podporovat vysoký příjem v době příznivých spreadů a anualizovaný net interest spread společnosti se v prvním čtvrtletí zlepšil na 2,06 % z 1,81 % v předchozím kvartálu. Vedení uvedlo, že leden a únor byly pro agency MBS příznivé, ale březnová volatilita spojená s válkou s Íránem a širšími riziky na Blízkém východě spready rozšířila a zhoršila ekonomickou návratnost.
Historie dividendy stále vybízí k opatrnosti
Současná dividenda je stabilní na úrovni 0,12 USD měsíčně už od dubna 2020, což investorům dává větší stabilitu než v dřívějších obdobích. Historie dividend AGNC ale ukazuje, že měsíční výplata činila na začátku roku 2020 ještě 0,16 USD a na začátku roku 2016 0,20 USD, což připomíná, že výnosy mortgage REIT mohou klesat, když se nepříznivě vyvíjejí náklady financování, předčasné splátky nebo ocenění portfolia.
AGNC zároveň v prvním čtvrtletí vydal 38,0 milionu kmenových akcií za 401 milionů USD v rámci programu at-the-market a březen zakončil s pákou 7,4x vůči tangible net book value at risk a s 7,0 miliardy USD v nezatížené hotovosti a agenturních MBS. Společnost tak zůstává likvidní, ale zároveň je vidět, že podpora rozvahy a udržení flexibility jsou stejně důležité jako samotná dividenda.
Trhy nyní budou sledovat, zda AGNC dokáže udržet net spread and dollar roll income nad dividendou, zda se hmatatelná účetní hodnota po poklesu v prvním čtvrtletí stabilizuje a jak se na trhu agency MBS projeví hypoteční spready a politika Fedu. Pro dividendové investory zůstává výnos vysoký, ale příští čtvrtletí bude stejně důležité jako samotná výplata.
Zjistěte o akciích, ETF i obchodování více:
- Investice do AI: Nejlepší společnosti pro investice
- ETF vs. akcie: Srovnání, výhody, nevýhody a jak si vybrat
- Investování do akcií – Co je to obchodování s akciemi?
- Jak sestavit portfolio z akcií a ETF fondů?
- Jaké jsou 4 různé typy akcií?
- Investice do vesmíru: jak najít vesmírné akcie?
- Nejlepší ETF fondy 2026 – cesta k pasivnímu investování?
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Quantum computing: Výsledky spouštějí tržní euforii, ale odvětví je stále v rané fázi
US Open: Silnější CPI vyvolává na Wall Street obavy
Swatch spojuje síly s ultraluxusní značkou Audemars Piguet ⌚ Co víme a co můžeme čekat❓
🔴 Wall Street Open: Růst paměťových firem a závěr výsledkové sezóny
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
